ทีมกลยุทธ์การลงทุนของธนาคารกรุงไทย หรือ Krungthai CIO แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมหุ้นคุณภาพและเปิดรับความเสี่ยงเป็นระยะสั้น โดยเข้าซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง พร้อมรักษาสภาพคล่องบางส่วนเพื่อรอประเมินทิศทางดอกเบี้ยหลังการประชุม FOMC สัปดาห์นี้ หลังตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังเผชิญแรงกดดันจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ที่พุ่งขึ้น 19 bps สู่ 4.97% และราคาน้ำมันที่ยืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยน้ำมันดิบ Brent และ WTI พุ่ง 8.7% และ 9.4% สู่ 104.6 และ 100.1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตามลำดับ จากความเสี่ยงต่อการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่บอนด์ยีลด์ไทย 10 ปี เพิ่มขึ้น 11 bps สู่ 2.35% และราคาทองคำลดลง 1.8% สู่ 4,349 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในภาพรวมตลาดหุ้นโลกส่วนใหญ่ปรับตัวลดลง โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 0.8% Nasdaq ลดลง 0.7% และ Dow Jones ลดลง 1.6% ขณะที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวสวนทางจากแรงหนุนของหุ้นกลุ่ม Memory และ Semiconductor สำหรับกลยุทธ์การลงทุน Krungthai CIO ยังคงให้น้ำหนักหุ้นมากกว่าระดับ Neutral ในระยะกลาง และแนะนำทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Quality Growth, Semiconductor และตลาดหุ้นเอเชียเหนือ พร้อมกระจายความเสี่ยงใน Core Portfolio และใช้กลุ่ม Healthcare ลดความผันผวนใน Satellite Portfolio รวมถึงกลุ่มพลังงานเพื่อรับมือราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูง ด้านตราสารหนี้แนะนำลงทุนในตราสารอายุสั้นถึงปานกลางเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของบอนด์ยีลด์ พร้อมใช้ทองคำช่วยกระจายความเสี่ยง โดยหาก Dot Plot จากการประชุม FOMC ชี้อัตราดอกเบี้ยสิ้นปีที่ 4.00–4.25% สามารถทยอยเพิ่มน้ำหนักสินทรัพย์เสี่ยงสูงได้ แต่หากอยู่ที่ 4.25–4.50% หรือบอนด์ยีลด์เร่งตัวขึ้นแรง ควรรักษาสภาพคล่องต่อไปเพื่อรอตลาดปรับ Valuation ก่อน ทั้งนี้ ปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ผลการประชุม FOMC วันที่ 16 กันยายน การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ หรือ BoE วันที่ 17 กันยายน ซึ่งคาดคงดอกเบี้ยที่ 3.75% และการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น หรือ BOJ วันที่ 18 กันยายน ซึ่งคาดขึ้นดอกเบี้ยสู่ 1.25%
US 10-year Treasury yield jumped 19 bps to 4.97% as risk assets came under pressure ahead of the FOMC meeting.
Thai 10-year government bond yield rose 11 bps to 2.35%, tracking the global bond selloff.
