การชอร์ตไมครอนส่งสัญญาณความเสี่ยงตลาดชิปหน่วยความจำมูลค่า 880 พันล้านดอลลาร์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวลงก่อนจะฟื้นตัวกลับมาในช่วงหลังของวัน เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวในการประชุมเฟดว่า ข้อมูลในวงกว้าง รวมถึงตลาดแรงงาน แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้น ทำให้เฟดมั่นใจว่าเศรษฐกิจสามารถรองรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ได้โดยไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย จากแผนภาพจุดล่าสุด ผู้เข้าร่วม 16 จาก 18 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ โดย 4 คนคาดว่าจะขึ้นอีกสองครั้ง ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังผลักดันต้นทุนการผลิตและราคาสินค้าอุปโภคบริโภคให้สูงขึ้น ขณะที่การขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์กำลังผลักดันราคาหน่วยความจำให้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์มีความต้องการผลิตภัณฑ์หน่วยความจำที่หายาก และแอปเปิลได้ระบุว่าจะปรับขึ้นราคาสินค้าบางรายการ อัตราเงินเฟ้อรายปีไม่ได้ลดลงสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด และเฟดปฏิเสธที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมโดยหวังว่าสถานการณ์ในอิหร่านจะคลี่คลาย แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น และเงินเฟ้อกำลังกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

ซิตี้คาดว่าภาวะขาดแคลนในตลาดเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำทั่วโลกจะทวีความรุนแรงขึ้นไปจนถึงปี 2574 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง DRAM และ NAND จากการที่ระบบปัญญาประดิษฐ์หันมาใช้การเรียนรู้อย่างต่อเนื่อง ในรายงานวิจัยที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ ธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้ระบุว่าการเรียนรู้อย่างต่อเนื่องอาจเป็นธีมหลักในการพัฒนา AI ในอีกห้าปีข้างหน้า ซึ่งเป็นแนวทางที่อัปเดตโมเดล AI ด้วยงานใหม่ๆ ขณะที่ยังคงรักษาความรู้เดิมไว้ จึงผลักดันความต้องการทั้งหน่วยความจำและการจัดเก็บข้อมูล ซิตี้คาดการณ์ว่าความต้องการ HBM จะเพิ่มขึ้น 62% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 75.2 พันล้านกิกะบิตในปี 2570 ตามด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 69% เป็น 127.0 พันล้านกิกะบิตในปี 2571 และคาดว่าความต้องการโซลิดสเตตไดรฟ์สำหรับองค์กรจะขยายตัวเนื่องจากระบบ AI ต้องการความจุในการจัดเก็บเพิ่มเติม สำหรับ DRAM ซิตี้คาดการณ์ว่าความต้องการทั่วโลกจะเติบโต 30% ในปี 2570 และ 35% ในปี 2571 เทียบกับอุปทานที่เติบโต 19% และ 22% ส่งผลให้อัตราส่วนอุปสงค์ต่ออุปทานอยู่ที่ -8.7% และ -9.7% ในปีดังกล่าว ทางธนาคารคาดว่าจะเกิดความไม่สมดุลในลักษณะเดียวกันกับหน่วยความจำ NAND โดยคาดการณ์ความต้องการเติบโต 29% ในปี 2570 และ 33% ในปี 2571 เทียบกับอุปทานที่เพิ่มขึ้น 21% และ 25% โดยอัตราส่วนอุปสงค์ต่ออุปทานของ NAND อยู่ที่ -6.1% ในปี 2570 และ -5.5% ในปี 2571 เทียบกับประมาณ -0.8% ในปี 2569 ในการวิจัยหุ้น ซิตี้ระบุชื่อซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ เอสเคไฮนิกซ์ ไมครอน แซนดิสก์ และคีอ็อกเซีย เป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำที่ชอบ และเน้นมอนเทจ แอปพลายด์แมทีเรียลส์ แลมรีเสิร์ช ทีอีเอส ยูจีนเทค และเทควิง ในกลุ่มอุปกรณ์และวัสดุเซมิคอนดักเตอร์

วอมซี โมหัน นักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้นแอปเปิลลงเหลือ 370 ดอลลาร์ จากเดิม 380 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ หลังจากจอห์น เทอร์นัส จัดงานเปิดตัวไอโฟนครั้งแรกในฐานะซีอีโอแอปเปิล และเปิดตัวไอโฟน 18 โปร ไอโฟน 18 โปร แม็กซ์ และไอโฟน ดูโอ สมาร์ตโฟนจอพับรุ่นแรกของบริษัท โมหันกล่าวว่าไอโฟน 18 โปร และโปร แม็กซ์ ตั้งราคาไม่สูงอย่างที่เขาคาดไว้ โดยไอโฟน 18 โปร เริ่มต้นที่ 1,199 ดอลลาร์ และโปร แม็กซ์ที่ 1,299 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นรุ่นละ 100 ดอลลาร์จากรุ่นก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าที่เขาประเมินไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น แอปเปิลกำลังแบกรับต้นทุนส่วนหนึ่งจากราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นจากความต้องการใช้ในศูนย์ข้อมูล และฝ่ายบริหารได้ให้แนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสสี่ไว้ที่ร้อยละ 47 ถึง 48 ลดลงจากร้อยละ 50 ในไตรมาสสาม ยีน มุนสเตอร์ ผู้ก่อตั้งดีพวอเตอร์ แอสเซ็ต แมเนจเมนต์ เชื่อว่าผู้ใช้โปร แม็กซ์มากถึงหนึ่งในสามอาจเปลี่ยนไปใช้ไอโฟน ดูโอ ซึ่งเริ่มต้นที่ 1,999 ดอลลาร์ และดูโออาจคิดเป็นร้อยละ 10 ของรายได้ไอโฟนทั้งหมดในปี 2027 บทความระบุว่าแอปเปิลมีอุปกรณ์ที่ใช้งานอยู่ทั่วโลก 2,500 ล้านเครื่อง และมีเงินสดมากกว่า 39,000 ล้านดอลลาร์ให้เทอร์นัสใช้พัฒนาผลิตภัณฑ์และเข้าซื้อกิจการ