Zto Express Cayman Inc

ZTOエクスプレスが発表した2026年第2四半期決算は、1株当たり利益が56セントとなり、前年同期から増加しました。総売上高は21億4000万ドルで、こちらも前年同期比で改善しています。同社が取り扱った荷物は105億個で、6.5%増と業界平均を2.3ポイント上回りました。調整後純利益は31億元に達しました。中核となるエクスプレス配送事業の売上高は、荷物量が6.5%増、1個当たり単価が15.5%上昇したことにより23%増加し、粗利益率は24.9%から25.7%に改善しました。ZTOはまた、2026年の荷物量見通しを従来の423億7000万個から435億2000万個の範囲から、408億個から424億個の範囲へと下方修正しました。さらに、新たな15億ドルの自社株買いプログラムに基づき、616万1216株のADSを1億3800万ドルで買い戻しました。

中通快递は2026年第2四半期の未監査決算を発表し、非GAAPベースの米国預託証券1株当たり利益は0.59ドルとなり、アナリスト予想を0.08ドル上回りました。売上高は21億4000万ドルで、市場予想を2000万ドル下回りました。この結果は同社のプレスリリースで公表されました。

ZTOエクスプレスは過去90日間で2026年通期の利益予想が上方修正され、証券会社の信頼感を示している。同社の中核であるエクスプレス配送収入は2026年第1四半期に前年同期比22.5%増加し、これは荷物量の13.2%増加と1個当たり単価の8.2%上昇に支えられた。ZTOエクスプレスは2026年の荷物量を423億7千万個から435億2千万個と予想しており、10%から13%の成長を見込む。取締役会はまた、2026年3月に15億ドルの新たな自社株買いプログラムを承認し、2028年3月まで有効となる。予想株価収益率は10.31倍と、業界平均の16.40倍や自社の過去5年間の中央値13.47倍を下回っており、株価は割安に見え、ザックスランク2（買い）を獲得している。

ザックス・エクイティ・リサーチは、厳しい業界環境にもかかわらず、エクスペディターズ・インターナショナル・オブ・ワシントン、C.H.ロビンソン・ワールドワイド、ZTOエクスプレス（ケイマン）を注目すべき輸送サービス株として挙げている。ザックスの輸送サービス業界は持続的な貨物需要の低迷に直面しており、キャス・フレイト・シップメンツ指数は5月に前年同月比1.2％低下し、9か月連続の悪化となった。連邦準備制度理事会が金利を3.50～3.75％に据え置き、2026年のGDP成長率予想を2.4％から2.2％に下方修正する中、経済の不確実性は高く、ロシア・ウクライナ紛争も激化している。同業界のザックス業界ランクは161で、247業界中下位35％に位置し、2026年の総利益予想は前年比10％減少している。エクスペディターズはザックスランク1（強い買い）で、過去4四半期すべてで利益予想を上回り、平均サプライズ率は14％に達する。ZTOエクスプレスはザックスランク2（買い）で、長期利益成長率は13.5％と予想され、2026年の荷物量ガイダンスは423億7000万～435億2000万個で、前年比10～13％の成長を見込む。C.H.ロビンソンはザックスランク3（ホールド）で、AI統合を活用して利益率を高め、競争力を強化している。