Energy Transition & Power Demand▼
「十五五」新型電力網に5兆元超の投資計画、A株電力設備セクターが全面高
中央政府は新型電力網を「十五五」の重点投資分野と位置づけ、5兆元超の投資を計画しており、うち国家電網は約4兆元と、「十四五」比で約40％増加する見通しだ。政策の追い風を受け、8月3日にはA株の電力関連セクターが全面高となり、電力設備指数が活況を呈した。久盛電気が20％高で上昇を主導し、百利電気、長城電工、匯金通など複数の銘柄がストップ高となった。中間決算速報を開示した電力設備企業の業績は明暗が分かれ、大連電瓷、風範股份、保変電気などは超高圧案件の豊富な受注を背景に高い成長を遂げた一方、三星電気、長城電工などは原材料価格の高止まり、入札価格の下落、為替差損などの影響で減益または赤字に陥った。機関の分析によれば、電力網投資は入札から収益認識まで通常6～9か月のタイムラグがあり、超高圧、配電設備、新型蓄電システム、さらにスマートグリッドや計算力連携などのデジタルインフラが、今回の政策恩恵から利益を得るとみられる。