Everest Group Ltd

エベレスト・グループは、1株当たり2ドルの四半期配当を発表しました。これは前回の支払いと同額です。配当は9月25日に支払われ、基準日は9月9日、権利落ち日も9月9日に設定されています。現在の株価に基づく予想配当利回りは2.2%です。

エベレスト・グループは2026年第2四半期の営業利益を5億8500万ドル、税引後年換算純営業自己資本利益率を14.9%と発表した。再保険トリー条項とグローバル・ホールセール・アンド・スペシャルティからなる中核事業は、コンバインド・レシオ90%で引受利益3億1700万ドルを計上したが、これら中核事業のグロス既払保険料は比較可能ベースで前年同期比約7%減の37億ドルとなった。未実現損益を除く1株当たり簿価は前年同期比12%増の約408ドルとなり、同社は3億9500万ドルの自社株買いと配当を含む4億7000万ドル超を株主に還元した。エベレストは、損失トレンドの上昇と古い事故年度の不利な進展により、損害保険準備金を約2億ドル積み増した。また、第三者資本プラットフォームであるマウント・ローガン・キャピタル・マネジメントの運用資産残高は7月1日時点で89%増の約34億ドルに達した。

エベレスト・グループは7月29日に発表する2026年第2四半期決算で、利益が市場予想を上回ると見られている。ザックス・インベストメント・リサーチによると、1株当たり利益のコンセンサス予想は14.59ドルと前年同期比16％減、売上高は40億9000万ドルと9％の減少が見込まれている。最も正確な予想である14.83ドルに基づくプラス1.67％のポジティブなアーニングスESPと、ザックスランク3を組み合わせると、予想を上回る可能性が高い。商業リテール保険からの撤退や従来の損害保険エクスポージャーのランオフにより、正味収入保険料は18.1％減の34億ドルに落ち込むと予想される。再保険セグメントの保険料収入は16.3％減の22億ドルと推定されるが、純投資収益は5億6150万ドルと、コンセンサス予想の5億3360万ドルを上回る見通しだ。

エベレスト・グループは2026年6月期決算を発表し、事前には利益・収入がやや軟調との見方もあったものの、プラスのEarnings ESPシグナルを示した。過去4四半期のコンセンサスEPSに対する実績はまちまちで、今回のシグナルが新たな利益サプライズへの期待をどう形作ったかの背景となっている。今四半期の業績は、同社が最近発表したストーン・ポイント・インシュアランス・ソリューションズとの6億ドルのアンナプルナ・レ再保険提携と並ぶもので、これは損害保険および専門再保険ポートフォリオを支える。投資家はまた、大災害リスクの集中度が高まっていることにも注目しており、これは将来の四半期で上振れ・下振れの両方を増幅させる可能性がある。

エベレスト・グループは、高金利環境の大きな恩恵を受けており、保険および再保険の引受事業に加え、純投資収益が利益への貢献度を高めている。2026年3月31日までの3か月間の純投資収益は前年同期比15.5％増加し、主に好調なオルタナティブ資産のリターン、債券ポートフォリオの成長、そしてリミテッド・パートナーシップの堅調なリターンに支えられた。この指標は2020年から2025年にかけて年平均成長率27％を達成している。投資ポートフォリオの大部分は債券で構成され、株式やリミテッド・パートナーシップなどのその他投資がそれに続く。同社の株価は過去1年間で1.8％上昇し、業界平均を上回るパフォーマンスを示しており、株価純資産倍率は0.89倍と、業界平均の2.78倍を下回る水準で取引されている。

エベレスト・グループとストーンポイント・インシュアランス・ソリューションズは、バミューダ籍の損害再保険サイドカー「アナプルナ・リー」を立ち上げた。ストーンポイントが運用するファンドがこの複数年契約のアンカー投資家となり、3年間の引受期間にわたり約6億ドルの第三者資本を投入し、エベレストのグローバル損害・スペシャルティ再保険ポートフォリオに専用の再保険キャパシティを提供する。この新サイドカーは、既存のマウント・ローガン・プラットフォームを含むエベレストの第三者資本プラットフォームに加わるもので、エベレストの引受業務とストーンポイントの投資専門知識を組み合わせ、ストーンポイント・クレジットが本ビークルの専属投資マネージャーに任命された。今回の立ち上げは、エベレストによる最近の事業売却に続くもので、コロンビア保険子会社のAIGへの売却合意や、カナダのリテール保険事業のワワネサ・ミューチュアル・インシュアランス・カンパニーへの売却などが含まれる。