Renaissancere Holdings Ltd

ルネサンスリーが発表した2026年第2四半期の営業利益は1株当たり12.92ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想を12.9%上回り、前年同期比で5.1%改善した。総営業収益は6.7%減の26億4000万ドルでコンセンサスを1%下回った一方、純投資収益は4.7%増の4億3250万ドル、総費用は11.5%減の17億ドルとなった。コンバインド・レシオは75.1%から72.8%に改善し、普通株式1株当たり簿価は264.77ドルに達し、前年同期比24.8%増加した。同社は当四半期に3億5000万ドルの自社株買いを実施し、2026年7月1日から7月20日までにさらに8290万ドルを買い戻した。アナリストは予想を引き上げており、コンセンサスは過去1カ月で25.74%上方修正され、株価のザックスランクは3、つまり「ホールド」となっている。

ルネッサンスリー・ホールディングスは、普通株1株当たり0.41ドルの四半期配当と、総額7億5000万ドルの自社株買いプログラムの更新を発表した。配当は2026年9月30日に、2026年9月15日時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われる。更新された自社株買いの承認額には、以前の承認による残額が含まれており、取締役会が早期に終了しない限り、承認された全額が買い戻されるまで有効となる。自社株買いは、市場価格や資本要件に応じて、公開市場での買い付けや相対取引を通じて実施される可能性がある。

ルネッサンスリー・ホールディングスは、2026年第2四半期の営業利益が5億4800万ドルとなり、年換算の営業自己資本利益率は20%だったと発表しました。有形簿価純資産は1株当たり、四半期で6%、前年同期比で27%増加し、営業利益は1株当たり12.92ドルに達しました。引受利益は6億ドル、調整後コンバインド・レシオは72%でした。正味収入保険料は12%減少して30億ドルとなり、同社はこの四半期に3億5000万ドルの自社株買いを実施し、7月20日までにさらに8300万ドルの買い戻しを行いました。純投資収益は前年同期比10%増の3億1400万ドル、保有する時価評価益は1億5400万ドルでした。

AMベストは、トップ・レイヤー・リーインシュアランス・リミテッドの財務健全性格付けをA+（スーペリア）、長期発行体信用格付けを「aa-」（スーペリア）に据え置き、見通しは安定的とした。この格付けは、トップ・レイヤーの強固なバランスシート、適切な事業業績、中立的な事業プロファイル、そして非常に強力なエンタープライズ・リスク・マネジメントを反映している。また、共同所有者であるステート・ファーム・ミューチュアル・オートモービル・インシュアランス・カンパニーとルネッサンス・リーインシュアランス・リミテッドからの多大な支援も織り込まれており、これにはステート・ファーム・ミューチュアルが提供する1億ドル超過部分に対する39億ドルのストップロス再保険保護が含まれる。1999年の設立以来、トップ・レイヤーは赤字を計上した年が2年のみと堅調な業績を上げており、これはルネッサンスリーの財産災害引受に関する専門知識と、米国外の財産災害リスクの高超過層に特化していることによる恩恵を受けている。

ルネッサンスリー・ホールディングスが発表した2026年第2四半期の営業利益は1株当たり12.92ドルで、ザックス・コンセンサス予想を12.9％上回り、前年同期比5.1％増加しました。総営業収入は6.7％減の26億4000万ドルで、コンセンサスを1％下回りました。利益の上振れは、費用の減少、純投資収益の増加、総合収支比率の改善によるものですが、純既経過保険料の減少とキャジュアルティ・スペシャルティ部門の引受成績悪化が一部相殺しました。純投資収益は4.7％増の4億3250万ドル、総費用は11.5％減の17億ドルでした。総合収支比率は前年同期の75.1％から72.8％に改善し、普通株式1株当たり純資産は264.77ドルと前年同期比24.8％増加しました。

ストックストーリーは、持続的な優位性を持つ保険株2銘柄と、逆風に直面する1銘柄を特定した。プライメリカとルネッサンスリーは堅実なファンダメンタルズで注目され、MGICインベストメントは売却すべき銘柄として指摘されている。プライメリカは過去2年間で年間9％の収益成長と税引前利益の拡大を達成し、ルネッサンスリーは5年間で正味収入保険料が年率17.4％成長し、税引前利益率が27.8ポイント拡大した。対照的に、MGICインベストメントは5年間で正味収入保険料が年率1.2％縮小し、過去2年間の1株当たり利益成長率は年率9.4％にとどまり、セクター平均を下回った。保険業界全体は過去6か月で4.9％下落し、S&P500の9％上昇と対照的である。