Flexsteel Industries Inc

火曜日の株式先物は小幅安となった。外交協議の停滞とホルムズ海峡封鎖長期化への懸念を背景に原油価格が再び急騰する中、投資家は慎重な姿勢を見せた。Amylyx Pharmaceuticalsは44％上昇した。avexitideの第3相LUCIDITY試験で主要評価項目とすべての副次評価項目を達成し、1日1回投与の注射剤が16週間にわたりレベル2およびレベル3の低血糖イベントをプラセボ比55％減少させたことが好感された。Duos Technologies Groupは21％上昇した。好調な第2四半期決算を発表し、2026年までに25メガワットの導入と5000万ドル超の売上高という目標を再確認した。Flexsteel Industriesは11％上昇した。第4四半期の利益と売上高が予想を上回り、第1四半期の売上高見通しも市場予想を上回った。Klarnaは21％下落した。第3四半期および通期の見通しが予想を下回り、ドイツでの取扱高減少、為替の逆風、公正融資会計の変更が要因とされた。Fabrinetは18％下落した。好調な第4四半期決算と市場予想を上回る第1四半期見通しにもかかわらず売られた。Kulicke & Soffaは10％下落した。Raj Talluri氏を社長兼CEOに任命したことが嫌気された。Baiduは9％下落した。第2四半期の売上高と調整後EPSが予想を下回り、オンラインマーケティング収入が19％減少、総売上高は前年同期比4％減の313億元となった。

フレクスティール・インダストリーズは2026年第4四半期の業績を発表し、売上高は27.3%増加した。これは顧客需要がAI創薬とハイスループットタンパク質発現へ構造的にシフトしたことによる。経営陣は、調整後純利益が200%超の記録的な伸びを示した要因として、事業品質の向上と、自動化およびデジタル能力への長期的投資による営業レバレッジを挙げた。ライフサイエンスグループは調整後営業利益率29.5%を達成し、投資段階から規模拡大と収益性の段階への移行を示した。ライフサイエンス部門の通期売上高成長率ガイダンスは25%から30%に引き上げられ、AIDD関連の受注モメンタムに対する強い可視性を反映している。AIDD受注は2026年下半期に倍増する見通しで、経営陣はこの超成長軌道が今後数年にわたり複利的に続くと予想している。プロバイオCDMO部門は2027年までにEBITDAが黒字化する見込みで、新規受注の前年比54%増がこれを支える。2026年の設備投資は約1億3000万ドルを見込み、急増するAI駆動型バリデーション需要に対応するため、四半期ごとに処理能力を倍増させることに重点を置く。経営陣は、AIDDサービスのプレミアムマージンが従来のタンパク質受注より約20ポイント高い水準を維持できると想定している。これはモデル対応データの高い価値による。前期の数値は、レノバライセンス取引の財務的影響を除外して調整され、基礎的な業績をより客観的に示している。経営陣は、業界の主なボトルネックはAI生成デザインのバリデーションであり、従来の実験ワークフローでは大規模に対応できないと指摘した。同社は約8億3000万ドルの潤沢な現金を保有しており、積極的な能力拡大にもかかわらず、追加資金調達の当面の必要性はないと述べた。米国での関税還付が粗利益率に影響を与えたため、これらの一時的影響を除いた基礎的な営業改善を示す調整後数値が提供された。質疑応答で経営陣は、AIDDプログラムは従来の創薬と比べて指数関数的に高い処理能力と継続的な関与を必要とし、現在のガイダンスは慎重なものと説明した。複雑で反復的なAIDDプロジェクトの加速傾向が続けば、さらなる上振れの可能性があるという。経営陣はスピードとデータ品質で明確な優位性があると主張し、結合データを4日から7日で提供するのに対し、業界平均は2週間超である。また、ジェンスクリプトはDNA断片だけでなくエンドツーエンドのバリデーションに注力することで、主要競合他社と比べて納品1件当たりの売上高を2倍以上獲得している。同社のモジュール式ワークステーション基盤は、大型システムよりも低い資本集約度で迅速な能力拡張を可能にする。新規のAIネイティブおよびテックセクターの顧客は、1回の反復で数千の候補配列のバリデーションを必要とし、フィードバックループを数か月から数日へ短縮する必要がある。これらの顧客への成果物は、単なる生物学的構築物ではなく、AIモデルの再学習と改善に使用される高品質な実験データである。このセグメントは、ジェンスクリプトを顧客の中核的な研究開発デジタル基盤に組み込むため、構造的な長期的成長要因と見なされている。

ザックス・ドットコムは、キャッシュフローが増加している買い推奨銘柄として、ダイコム・インダストリーズ、シンプレス、ザ・マーカス・コーポレーション、フレックススチール・インダストリーズを取り上げました。このスクリーニングは、純キャッシュフローが増加している企業を特定するもので、経営効率の高さや外部資金への依存度低下を示唆します。ダイコム・インダストリーズの2027会計年度の利益予想は、30日間で2.6%上昇し、1株当たり16.35ドルとなりました。シンプレスの2026会計年度の予想は、60日間で5.2%改善し、1株当たり3.81ドルです。ザ・マーカス・コーポレーションの2026年の利益予想は、7日間で8.2%上昇し、1株当たり53セントとなり、フレックススチール・インダストリーズの2026会計年度の予想は、60日間で2.8%上方修正され、1株当たり4.78ドルとなりました。

ザックス・インベストメント・リサーチは、市場の不透明感が続く中、買い時と見られる低ベータ株として、リクイディア・コーポレーション、フレックススティール・インダストリーズ、アルガンを挙げた。スクリーニングでは、ベータ値が0から0.6、4週間の株価変化率がプラス、20日平均出来高が5万株超、株価が5ドル以上、ザックスランクが1（強い買い）の銘柄を選定した。リクイディアは、治療薬ユートレピアの普及が急速に進み、黒字化を達成し、プラスのキャッシュフローを生み出している。家具メーカーのフレックススティール・インダストリーズは、無借金のバランスシートと強固な現金ポジションが強み。アルガンは28億ドルの受注残を抱え、無借金経営で、電力インフラ需要の高まりに対応できる体制を整えている。