Ramaco Resources Inc

ラマコ・リソーシズは、2026年通期の設備投資見通しを従来の8500万～9000万ドルから9200万～9700万ドルに引き上げた。同時に、ハッチ社による概念調査を公表し、ブルック鉱山の潜在的純現在価値を約34億～80億ドルと見積もった。ランドルフ・アトキンス最高経営責任者は、この調査は単なる上流の原料供給業者から、大規模な中流精製業者への転換を示すものであり、内部モデルでは平均調整後EBITDAが6億～13億ドルになると述べた。同社は2026年の原料炭生産見通しを360万～390万トン、販売見通しを400万～430万トンに下方修正し、その理由として高揮発分炭の供給過剰とイラン紛争に伴うディーゼルコスト圧力を挙げた。第2四半期の調整後EBITDAは前年同期の900万ドルから600万ドルに減少し、販売トン当たりの現金コストは99ドル、実現価格はトン当たり116ドルだった。経営陣は4億ドル超の流動性と、クラスA株式の8％超を約6600万ドルで自社株買いしたことを強調する一方、ブルック鉱山への最終投資決定はまだ先であり、長納期設備の制約やオフテイク協議は初期段階にあると指摘した。

ラマコ・リソーシズは、1株当たり0.1535ドルの四半期配当を発表しました。この配当は9月25日に支払われ、基準日は9月11日、権利落ち日も9月11日となります。

ザックス・エクイティ・リサーチは、業界全体の逆風が続く中でも注目に値する石炭株として、コア・ナチュラル・リソーシズ、アライアンス・リソース・パートナーズ、ラマコ・リソーシズを挙げている。米国の石炭業界は再生可能エネルギー導入拡大に伴い需要減少に直面しており、エネルギー情報局は石炭生産量が2026年に5億1800万ショートトンと2％減少し、2027年にはさらに4％減少すると予測している。発電に占める石炭の割合は2026年に16％、2027年に15％に低下する見通しだ。ザックスの石炭業界は247業界中下位23％に位置し、2026年の利益予想は2025年6月以降53.3％引き下げられている。コア・ナチュラル・リソーシズはリーヤーサウス鉱山で長壁採掘を再開し、大型契約を獲得。コンセンサス予想では2026年に157％の増益が見込まれている。アライアンス・リソース・パートナーズは2億600万ドルの買収を通じてロイヤルティ収入を拡大中で、現在の分配利回りは9.9％に達する。ラマコ・リソーシズはローレルフォーク鉱山を再開し、バーウィンド鉱山を拡張中で、通年の原料炭生産量は370万トンから410万トンを見込んでいる。