Silgan Holdings Inc

シルガン・ホールディングスが発表した第2四半期の売上高は16億4000万ドルで、アナリスト予想の16億1000万ドルを上回り、前年同期比6.8％増となりました。調整後1株当たり利益も0.98ドルと、市場予想の0.96ドルを超えました。しかし、営業利益率は前年同期の10.9％から9.2％に低下し、経営陣はディスペンシング・特殊クロージャー部門におけるブラジルでの数量が15％減少したことが収益性の大きな足かせになったと説明しました。欧州を中心とした高級フレグランス用ディスペンシング製品の好調が明るい材料で、高い1桁台の成長が続くと見込まれています。金属容器部門では、ウェットペットフード容器の数量が7％増加した一方、野菜やスープ缶は顧客の発注パターン変化により2桁の減少となりました。シルガンは通期の調整後EPS見通しの中間値を3.83ドルに据え置き、ヘルスケア部門の売上高を3～5年で有機的に倍増させる計画を強調しました。

ストックストーリーはエンプロとファースト・ソーラーを監視リストに加え、投資家にシルガン・ホールディングスを避けるよう推奨している。同社はエンプロについて、5年間で営業利益率が5パーセントポイント改善し、1株当たり利益が年率16.4%成長、さらに堅調なフリーキャッシュフロー創出を評価している。ファースト・ソーラーは過去2年間の売上高が年率23.3%成長、プラスのフリーキャッシュフロー、そして資本利益率の上昇が挙げられている。シルガン・ホールディングスは、5年間の売上高成長率が年率5.1%と低く、粗利益率が16.8%と低水準、フリーキャッシュフロー利益率がわずか1.9%と薄い点が指摘されている。産業セクターは6か月で13.3%上昇し、S&P500の7.7%のリターンを上回っている。