Spectrum Brands Holdings Inc

レイノルズをはじめとする家庭用品各社が発表した第2四半期決算はまちまちの内容となった。グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.1%上回った一方、来四半期の売上高ガイダンスは予想を1.6%上回る水準だった。レイノルズの売上高は9億4400万ドルで、前年同期比横ばい、予想を1.1%上回ったが、株価は1.2%下落して25.51ドルとなった。スペクトラム・ブランズは売上高7億5330万ドルで、前年同期比7.7%増、予想を2.4%上回りグループを牽引したが、株価は2.4%下落して86.16ドルとなった。WD-40は予想比で最大の上振れと最速の売上成長を記録し、売上高は1億9510万ドル、前年同期比24.3%増、予想を12.9%上回ったが、株価は11.2%急落して212.49ドルとなった。エナジャイザーとチャーチ・アンド・ドワイトも決算を発表し、エナジャイザーの売上高は1.2%増の7億3410万ドル、チャーチ・アンド・ドワイトの売上高は1.6%増の15億3000万ドルだった。

ストックストーリーは、ラッセル2000構成銘柄のうち3社に対して慎重な姿勢を示している。スペクトラム・ブランズ、ガーダント・ヘルス、コムストック・リソーシズだ。スペクトラム・ブランズは時価総額19億4000万ドルで、予想売上高成長率が1.9％と低調で、資本利益率も平均を下回る。ガーダント・ヘルスは時価総額173億6000万ドルだが、売上高は10億8000万ドルと規模が小さく、EBITDAがマイナスであることから、持続可能な株主価値への懸念が高まっている。コムストック・リソーシズは時価総額38億7000万ドルで、EBITDAマージンが5年間で6.1ポイント低下し、フリーキャッシュフローもマイナスとなっている。