Teleflex Incorporated

テレフレックスは、自社のEZPLAZ凍結乾燥血漿についてFDA承認を取得し、15億ドルのOEM事業売却を完了させ、ポートフォリオの再構築を進めている。同社の株価は過去90日間で13.71%上昇し、1年間の株主総利回りは23.40%に達した。広く注目されているアナリストの見立てでは、公正価値は148.55ドルと推定され、前回終値の140.12ドルをわずかに上回っており、株価はやや割安であることを示唆している。この見立ては、今後3年間の年間収益成長率を6.1%、利益率が0.1%から11.7%に回復することを前提としているが、UroLiftの低迷が続いたり、バイオトロニックの統合が利益率を圧迫する場合には、実行リスクが残る。

テレフレックスは、米国FDAが同社の生物製剤ライセンス申請を承認し、EZPLAZ凍結乾燥血漿がFDA認可を受けた初の凍結乾燥血漿製品となり、テレフレックスにとって初の血液成分に関する生物製剤ライセンスとなったと発表した。EZPLAZは、血漿凝固因子の補充を必要とする出血関連症状のある成人への輸血に適応され、制御不能な出血など、血漿が必要で他の血漿製品が利用できない場合に使用される。現在の緊急使用許可製品がガラス瓶に包装されているのに対し、EZPLAZは特許取得済みの柔軟なプラスチックバッグ技術を採用しており、救急車、病院、戦場などの重要な環境での輸送と保管が容易になるよう設計されている。国防衛生局は、戦闘員保護・急性期医療プログラムを通じてテレフレックスと提携し、前線の医療チーム向けに常温保存可能な血液製品の開発を進めてきた。テレフレックスの株価は水曜日に134.65ドルで取引を終え、0.34%上昇し、プレマーケットでは1.75%上昇の137.00ドルとなった。

BMOキャピタル・マーケッツは、医療技術セクターにおける最も確信度の高い銘柄として、インテュイティブ・サージカル、グローバス・メディカル、テレフレックスを挙げ、アウトパフォームのレーティングでカバレッジを開始し、売り込まれたこのセクターを買いの好機と位置づけた。アナリストのビク・チョプラ氏は、メドテック株が10年平均の相対バリュエーションを約31％下回って取引されており、S&P500種指数に対するディスカウントが過去10年で最大に近づいている一方、病院での手術需要は堅調に推移していると指摘した。同氏は、この弱さはファンダメンタルズではなく資金フローや政策をめぐるノイズに起因するもので、セクターは保有が少なく過小評価されており、限界的な買い手が不在だと述べた。トップピックのインテュイティブ・サージカルは、同業他社の中で最も強固なファンダメンタルズを有するにもかかわらず、過去3年間のバリュエーション倍率に対して約31％のディスカウントで取引されている。グローバス・メディカルは、ネブロの買収が一部寄与したセクターをリードする利益率の伸びが評価され、テレフレックスは、コンセンサスにまだ織り込まれていない2027年の利益の転換点が挙げられた。目標株価は、インテュイティブ・サージカルが518ドル、グローバス・メディカルが94ドル、テレフレックスが159ドルに設定された。

テレフレックスは、同社の吸収性マグネシウムスキャフォールド「フリーソルブ」を評価する画期的な国際的ピボタル試験、BIOMAG-III試験の患者登録を開始した。このランダム化比較試験は、世界最大120施設、うち米国で最大60施設において1,859人の患者を登録し、12か月時点での標的病変不全を主要評価項目として、フリーソルブRMSとサイエンス薬剤溶出ステントを比較する。米国初の患者は、ワシントンD.C.のメッドスターヘルスにてイツィク・ベンドール医師により植え込まれた。テレフレックスはまた、欧州とアジア太平洋地域の20か国でフリーソルブRMSとサイエンスDESを比較する別のランダム化試験、BIOMAG-II試験の1,861人の患者登録が予定より早く完了したと発表した。さらに、初のヒト試験であるBIOMAG-I試験の良好な4年データでは、標的病変不全率が3.5%であり、2年から4年の間に新たな臨床イベントは発生しなかった。