KKPS、CBGに買い推奨を維持、目標株価70バーツ、CJ MOREの店舗拡大が追い風

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โดย Kaohoon·TH·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

証券会社キアティナキンパット（KKPS）は、カラバオグループ（CBG）の株式に対して買い推奨を維持し、目標株価を70バーツに据え置いた。CBG傘下のCJ Express Groupに属するCJ MOREの店舗拡大が長期的なプラス要因となり、販売チャネルを増やし売上成長を支えると見ている。CJ Express Groupのセーティアン・セーティアンタマ最高経営責任者によると、CJ MOREは2026年に売上高800億バーツ、2027年に1000億バーツを目指す。現在約2100店舗から2027年までに2500店舗、2029年までに5000店舗へ拡大する計画で、2029年には新規株式公開（IPO）を通じて証券取引所への上場を目指すとしている。アナリスト部門は、他の要因が一定でCJが売上高1000億バーツの目標を達成し、店舗を3200店舗まで拡大できた場合、CBGの国内エナジードリンク売上高は約94億バーツとなり、従来予想を3.8%上回ると試算。CBGの2027年利益は過去最高を更新し、2020年の過去最高である35億バーツを上回る見通しだ。なお、CBGのエナジードリンクはCJ内の売上高の約2.5%を占める。CBGの国内エナジードリンク売上高は2023年から2025年にかけて持続的に成長しており、CJ店舗経由の売上高は年平均31%増、従来型店舗チャネル経由の売上高は平均10%増となっている。

銘柄への影響 2

Consumer Staples▲ · 1 銘柄
Carabao Group Public Company Limited
CBG
▲ ポジティブ需要関連度

CJ MORE branch expansion adds distribution channels and is estimated to lift CBG's domestic energy drink sales ~3.8% above prior estimate, driving record 2027 profit.

Financials▲ · 1 銘柄

カバレッジ外企業 1

CJ Express Group非上場▲ ポジティブ
需要関連度

CJ Express Group's CJ MORE targets 80bn baht 2026 and 100bn baht 2027 sales, expanding from ~2,100 to 2,500 branches by 2027 and 5,000 by 2029 with a 2029 IPO.

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