ウェルズ・ファーゴがネットフリックスをアンダーウェイトに格下げ、目標株価を57ドルに引き下げ

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โดย GuruFocus·

要約 · なぜ重要か

ウェルズ・ファーゴはネットフリックスの投資判断をイコールウェイトからアンダーウェイトに引き下げ、目標株価を80ドルから57ドルに切り下げた。これを受けて同社株は時間外取引で3.04％下落した。アナリストのスティーブン・カホール氏は、視聴者数の減少と2026年下半期のコンテンツラインナップの弱さを指摘。ライブイベント、番組、映画にわたる150以上の主要タイトルを精査した結果、同期間の視聴者数が前年比4％減少し、ネットフリックスオリジナルのトップ100では20％超の落ち込みとなると推定している。トップ100オリジナルの加入者1人当たり1日当たり視聴時間は上半期に3％減少し、ニールセンデータに基づく米国テレビシェアは8％を下回った。カホール氏は基本シナリオで下半期の総視聴時間を960億時間と予測している。ウェルズ・ファーゴは2027年と2028年の1株当たり利益を3.77ドルと4.52ドルに引き下げ、営業利益率の予想を32.6％と34.2％に下方修正した。57ドルの目標株価は2027年利益の15倍を根拠としており、従来の21倍から引き下げられた。カホール氏は、2027年1月に予定される下半期および通年の視聴者数報告をネガティブな触媒として挙げている。