デルが14％下落、HPEやスーパーマイクロも急落、AIハードウェア株が利益を吐き出す

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โดย 247wallst.com·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

デル・テクノロジーズの株価は水曜日正午時点で14％安の394ドルとなり、AIサーバーハードウェア銘柄全体に急激な下落を引き起こした。ヒューレット・パッカード・エンタープライズは8％安の45.67ドル、スーパーマイクロ・コンピューターは5％安の26.26ドルとなった。この売りは、企業固有の材料への反応というよりも、ポジション調整主導の動きとみられ、新たな確定的なきっかけは確認されていない。ただし、AIハードウェアの過剰生産能力やメモリコスト上昇がサーバー利益率を圧迫するというテーマ上の懸念は根強い。今回の下落後も、デル株は年初来で219％高、HPEは92％高、スーパーマイクロ・コンピューターは9％安となっており、高ベータのハードウェア銘柄が大きく上昇した後の利益確定の動きであることを浮き彫りにしている。この日のインベスコQQQトラストはわずか1％の下落にとどまり、売りが広範なテクノロジー株ではなく、高ベータのAIハードウェアに集中していることを裏付けている。デルのベータ値1.4がポジション変動を増幅させた。デルの強気シナリオは、2027年度第1四半期の売上高が438億4000万ドルと前年同期比88％増となったことや、経営陣が2027年度の売上高見通しを1650億ドルから1690億ドルに引き上げ、うちAIサーバー売上高を600億ドルとしていることなどに支えられている。ただし、粗利益率が18％に低下していることが弱気シナリオを支えている。