Super Micro Computer Inc

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

シスコシステムズは、セキュアAIファクトリーにスーパー・マイクロ・コンピューターのシステムを追加し、エヌビディアとの提供体制を拡大する。スーパーマイクロは、高負荷なAI処理向けの高密度GPU構成を含む液冷および空冷システムを供給し、シスコはそれを自社のネットワーキングおよびセキュリティの専門性と組み合わせる。この提携は、冷却とラック密度が重要となるベラ・ルービンNVL72やHGXルービンNVL8といった新しいエヌビディアのプラットフォームを支える。スーパーマイクロのコンピューティングシステムは、10月にシスコの提供製品に加わる見込みだ。この契約により、シスコはプライベートAIインフラへの支出を取り込む新たな手段を得るとともに、スーパーマイクロはAIサーバー市場での激しい競争の中で主要なエンタープライズ販売チャネルを確保することになる。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2026会計年度の売上高が78％増の391億ドルとなり、第4四半期には600億ドルを超える新規受注を獲得し、2027会計年度に向けて過去最高の受注残を残したと発表しました。同社は2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドル、第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと見込んでいます。AIソリューションは2026会計年度第4四半期の売上高の約60％を占めましたが、経営陣は受注残に基づき、今後AI関連ソリューションが売上高の80％を超えると予想しています。スーパー・マイクロ・コンピューターは、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテルのチップを統合した新しいAIシステムをいち早く提供できることを競争優位性として引き続き強調しています。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価は8%上昇して37.88ドル、デル・テクノロジーズは4%上昇して452.01ドルとなりました。台湾の検察が企業ではなく9人の個人を起訴したことで、企業としての法的責任への懸念が和らぎました。iシェアーズ半導体ETFは1%上昇して513.23ドルとなり、ハードウェア主導の反発が確認されました。一方、iシェアーズ拡張テクノロジー・ソフトウェアセクターETFは0.2%下落して102.30ドルでした。基隆の検察は9人のうち8人を背任と文書偽造の罪で起訴し、その中にはNVIDIA台湾の従業員1人とスーパー・マイクロ台湾子会社の従業員2人が含まれ、さらに3人を横領の罪で起訴しました。スーパー・マイクロは、自社は捜査の対象ではなく、不正行為で告発されていないと述べています。NVIDIAは8月26日の取引終了後に2026会計年度第3四半期の決算を発表し、デルは9月1日の取引終了後に発表する予定です。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2027会計年度第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと予想し、アナリストの最高予想である133億ドルさえも上回った。第4四半期の純売上高は前年同期の57億6000万ドルから111億2000万ドルへとほぼ倍増し、調整後1株利益は1.70ドルで、アナリスト予想の92セントを上回った。同社はまた、2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想し、アナリストが想定していた約540億ドルを大きく上回ったほか、過去1年間で600億ドル超の新規受注を獲得したと発表した。ただし、米検察は2026年3月、共同創業者の廖益賢を、輸出管理規則に違反して数十億ドル相当のエヌビディア搭載サーバーを中国へ不正に流した疑いで起訴しており、台湾の検察は2026年6月下旬、現地事務所への強制捜査後にスーパー・マイクロの従業員2人を拘束した。スーパー・マイクロ自体は被告とされておらず、当局に協力していると述べている。

コアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの株価は2026年8月12日、6月以来の高値に急騰した。前日に両社がAIコンピューティング需要の急拡大を示す強気の見通しを発表したことを受けた。コアウィーブは19％超上昇し、スーパー・マイクロは13％超上昇した。コアウィーブは年間売上高、調整後営業利益、設備投資の見通しを引き上げ、第2四半期の受注残高は3か月前の994億ドルから1042億ドルに増加した。これには今四半期初めに締結した250億ドル超の新規契約は含まれていない。スーパー・マイクロは2027会計年度の売上高見通しをウォール街の予想を上回る水準で示し、第4四半期の粗利益率17.5％は暫定見通しの15～17％、当初見通しの8.2～8.4％を上回った。7社超の証券会社がコアウィーブの目標株価を引き上げ、両銘柄のヘッジファンド保有比率は2026年第1四半期に上昇した。

アナリストらはスーパー・マイクロ・コンピューターの利益予想を大幅に引き上げ、同社株はザックス・ランキングで第1位の強い買いとなった。今四半期のコンセンサス予想は過去30日間で80.61%上昇し、1株当たり1.06ドルとなった。これは前年同期比202.9%の増加で、上方修正は5件、下方修正はなかった。通期のコンセンサス予想は52.18%上昇し、1株当たり4.43ドルとなった。これは前年比22%の増加で、7人のアナリストが予想を引き上げた。同社株は過去4週間で17%上昇した。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価は木曜日のプレマーケット取引で2％以上上昇した。AIサーバーメーカーである同社は、輸出管理違反の密輸スキーム疑惑に関する独立調査を完了し、現上級管理職が疑惑の転用について知っていた証拠は見つからなかったと発表した。調査チームは、連邦起訴の対象となった顧客取引に加え、規制対象製品を購入した他の一部顧客との取引も精査したが、現上級管理職の誰かが疑惑の転用スキームや、同社による規制対象製品の実際の転用について知っていた証拠は一切見つからなかった。スーパー・マイクロはまた、既知の規制対象者や規制対象地域に輸出管理対象製品を直接販売した証拠や、疑惑の転用により過去の財務諸表が信頼できないものになった証拠も見つからなかったと述べた。調査は筆頭独立取締役のスコット・エンジェル氏と監査委員会委員長のタリー・リウ氏が監督し、マンガー・トールズ・アンド・オルソン法律事務所とアリックスパートナーズが実施した。スーパー・マイクロは、輸出コンプライアンス体制を強化するための提言をすべて採用したとしている。この調査は、共同創業者のリャオ・イーシェン氏と台湾の営業マネージャーを含む複数の個人が、米国の輸出規制にもかかわらずエヌビディア搭載サーバーの中国への迂回輸出を支援したとする連邦当局の疑惑に端を発している。検察は、この活動により2024年以降におよそ25億ドルの売上が生じたと主張している。

スティーフルのアナリスト、ルーベン・ロイ氏は、エヌビディアの8月26日の決算発表を前に、目標株価282ドルで買い推奨を再表明し、フォックスコンとスーパーマイクロからの強いAIサーバー需要のシグナルを挙げた。フォックスコンは第2四半期の売上高が2兆5300億台湾ドルで前年同期比41％増となり、クラウド・ネットワーク部門の売上高比率が初めて50％を超え、通年のAIラック出荷台数は倍増以上を見込むとしている。スーパーマイクロは第4四半期の売上高が111億ドルで前年同期比ほぼ倍増となり、第1四半期の純売上高を145億ドルから155億ドルと予想し、アナリスト予想の119億ドルを大きく上回った。また、単四半期で600億ドル超の新規受注を計上した。スティーフルはエヌビディアが市場予想を上回り、ガイダンスを引き上げると予想する一方、GB300とベラ・ルービンの立ち上げ費用による潜在的な圧力から、粗利益率ガイダンスが注目すべき重要指標になると指摘する。エヌビディアを保有するヘッジファンドは2026年第1四半期末時点で275本と、前四半期の264本から増加した。一方、空売り比率は発行済み株式の約1.26％と限定的にとどまっている。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、Spectro CloudおよびSupermicroと共同開発したターンキー型の企業向けAI推論ソリューション「Instinct Coder」を発表した。このプラットフォームはハイブリッドおよびプライベートAI導入を対象としており、AMDのMIシリーズアクセラレーターを中核に構築されている。提携の焦点は、企業のITチームがAIインフラを容易に展開できるようにすることにある。今回の発表は、AMDがアクセラレーターの販売から、企業向けAI推論スタック全体の販売へと移行する動きを示すもので、2029年、2031年、2033年、2036年満期の社債発行で約47億ドルを調達したことがこれを後押ししている。

インテルは今週、増額した200億ドルの公募株式売り出しの価格を決定し、2億1000万株超を1株95ドルで売却、AI関連の成長機会に充てるため約197億ドルの手取りを見込んでいる。スーパー・マイクロ・コンピューターは水曜日、第1四半期の業績見通しがウォール街の予想を大きく上回ったことを受けて19％高で引けた。ルメンタムは第4四半期の好決算と見通しを受けて14％上昇した。ワークデイは木曜日、ロイターがプライベートエクイティのシルバーレイクによる買収交渉を報じたことを受け、18％近く急騰した。ニーダムのアナリストは買収価格を1株240ドルから250ドルと試算している。エヌビディアは、アポロ・グローバル・マネジメント、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRを含む貸し手連合と協力し、AIインフラ向けに5000億ドルを調達していることを確認し、世界規模で初のコンピュート・ファイナンシング・プラットフォームを構築するための覚書に署名した。AMDは最大50億ドルを4回に分けて調達できる混合シェルフ債の発行を申請し、アーガスはサンディスクをホールドからバイに格上げし、目標株価を1600ドルとした。

今週決算を発表したS&P500種株価指数の主要10社のうち、9社が市場予想の一株当たり利益を上回り、同じく9社が前年同期比で増益となった。売上高も堅調で、8社がウォール街の予想を上回り、10社すべてが前年同期比で増収を達成した。目立った銘柄では、スーパー・マイクロ・コンピューターが第1四半期の売上高見通しを145億ドルから155億ドルに引き上げたことを受けて19.02%急伸し、ルメンタム・ホールディングスは売上高が109%増の10億1000万ドルとなったことで13.6%上昇した。タペストリーは第4四半期決算が予想を上回り、2027会計年度の見通しも市場予想と一致したものの16.49%下落し、シスコシステムズは製品受注が前年同期比35%増加したにもかかわらず8.40%下落した。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテル、エヌビディアは8月12日、スーパー・マイクロ・コンピューターの好決算を受けてAI関連取引が再燃し、いずれも上昇して取引を終えた。スーパー・マイクロが発表した第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.70ドルと、アナリスト予想を139%上回り、四半期中の新規受注は600億ドル超と、6週間前の390億ドルから50%以上増加した。非GAAPベースの粗利益率は、従来予想の8.2%から8.4%のレンジに対し、2倍以上の17.6%となった。AMDは1.8%高の483ドル、インテルは3.3%高の101ドル、エヌビディアは3%高の224ドルで引け、サーバーメーカーの受注急増がチップ供給網全体におけるAIインフラ需要の裏付けとなった。

マーベル・テクノロジー、マコム、マイクロン、ウエスタンデジタル、セムテックの株価は、AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受けて、午後の取引で急伸した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急騰し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この楽観ムードは世界に広がり、アジア市場は上昇し、韓国の半導体輸出は8月上旬に前年同月比155%急増した。マーベル・テクノロジーは4.5%上昇、マコムは5.4%高、マイクロンは6.9%急伸、ウエスタンデジタルは4.1%上昇、セムテックは6.9%上昇した。

エンテグリス、ペンギン・ソリューションズ、シーゲイト、アプライド・マテリアルズ、KLAコーポレーションの株価は、主要AI関連企業の好調な決算と強気の見通しが人工知能技術への旺盛な需要を示したことを受け、午後の取引で急騰した。スーパー・マイクロ・コンピューターは1株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで急伸し、コアウィーブも売上高見通しが予想を上回ったことで上昇した。この好材料は世界に波及し、8月上旬の韓国の半導体輸出が前年同期比155%増加したと報じられたことも追い風となり、アジア市場では投資家がAI・半導体関連株を買い進め上昇した。エンテグリスは6.1%高、ペンギン・ソリューションズは4.7%高、シーゲイトは7.2%高、アプライド・マテリアルズは5%高、KLAコーポレーションは4.2%高となった。

クーリック・アンド・ソファ、AMD、インテル、エヌビディアの株価は午後の取引で急伸した。主要企業の好調な決算と強気の見通しが、人工知能技術への旺盛な需要を示したためだ。スーパー・マイクロ・コンピューターは、一株当たり利益が予想を84%上回り、売上高見通しも市場予想を上回ったことで株価が上昇した。コアウィーブも売上高見通しが予想を上回り、株価が上昇した。この好調なセンチメントは世界に波及し、アジア市場も上昇した。トレーダーらはAI・半導体関連株を買い、韓国の8月上旬の半導体輸出が前年同期比155%増と伝えられたことも追い風となった。クーリック・アンド・ソファは4.7%高、AMDは2.8%高、インテルは4.4%高、エヌビディアは3%高となった。

スーパーマイクロは2026会計年度第2四半期の売上高を111億2000万ドルと発表しました。前年同期比93.2％増でしたが、アナリスト予想の115億5000万ドルは下回りました。一方、非GAAPベースの1株当たり利益は1.70ドルで、コンセンサス予想を77.5％上回りました。同社は来四半期の売上高見通しを中間値で150億ドルと示し、これはアナリスト予想を26.7％上回る水準です。調整後EPSのガイダンスも1.06ドルと予想を上回りました。経営陣は、AIおよびデータセンター需要の堅調さ、600億ドルを超える過去最高の受注残、そして高利益率のエンタープライズおよびCPUベース製品への好ましいシフトを主な要因として挙げました。営業利益率は前年同期の4％から13.4％に拡大し、同社の時価総額は現在204億4000万ドルとなっています。

AIサーバーおよびPCハードウェアメーカーの株価が、レノボの爆発的な四半期決算を受けて上昇した。スーパー・マイクロ・コンピューターは10%急騰して41ドル、デル・テクノロジーズは3%上昇して500ドルに迫り、ヒューレット・パッカード・エンタープライズは5%高、HPインクは3%高となった。レノボの4月から6月期の売上高は269億4000万ドルで、ウォール街の予想224億4000万ドルを上回り、AIサーバーのパイプラインは前期比157%増の540億ドルに急拡大した。スーパー・マイクロはまた、2027会計年度の売上高見通しを650億ドルから720億ドルとし、コンセンサス予想の533億ドルを大きく上回ったが、営業キャッシュフローのマイナスは依然として懸念材料となっている。

CoreWeave、Nebius、Supermicroは火曜日の引け後にいずれも好調な四半期決算を発表し、投資家がAIバブル懸念を和らげたことで水曜日に株価が急騰した。Nebiusの売上高は5億8230万ドルで、前年同期の1億510万ドルから454%増加し、平均契約総額が10億ドルを超える大規模なAIクラウド契約を4件締結した。CoreWeaveの売上高は12億ドルから25億ドルへ112%増加し、受注残高は246%増の1042億ドルに拡大した。Supermicroの調整後1株当たり利益は1.70ドルで、市場予想の1.59ドルを上回り、純売上高見通しは145億ドルから155億ドルとした。ウォール街の予想は119億ドルだった。3社はGPUとAIインフラに多額の投資を行っており、Nebiusの設備投資は57億ドル、CoreWeaveは94億ドルに上る。一方、CoreWeaveの調整後純損失は前年の1億3000万ドルの赤字から5億6700万ドルの赤字に拡大した。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2025年度第4四半期の売上高が111億ドルとなり、前年同期比でほぼ倍増したものの、アナリスト予想の115億5000万ドルを下回ったと発表しました。一方で、2027年度の売上高見通しを650億ドルから720億ドルとし、市場コンセンサスの525億ドルを大きく上回る水準を示しました。粗利益率は17.5％に達し、7月に同社が示した暫定値である15％から17％のレンジを上回り、純利益は11億7800万ドルと、前年同期の1億9500万ドルから約6倍に増加しました。同社はこの四半期に600億ドルを超える新規受注を獲得し、受注残は過去最高水準に達しましたが、一部のコミットメントは確定していない可能性があると指摘しています。期末の在庫は129億ドルと、前年同期の47億ドルのほぼ3倍に膨らみ、売掛金は22億ドルから61億ドルに増加しました。現金は75億ドルである一方、銀行借入と転換社債は87億ドルに上ります。株価は火曜日の時間外取引で約7％上昇し、水曜日には約19％上昇して38ドル前後で取引され、2026年度予想利益の約11.5倍の水準となっています。

マイクロンテクノロジーの株価は水曜日に5％以上上昇した。経営陣は、業界のメモリ供給が2027年まで逼迫した状態が続く可能性があり、データセンター運営企業からの需要が利用可能な生産能力を上回っていると述べた。同社は現在、顧客の要求の一部しか満たせないと示唆しており、コアウィーブとスーパーマイクロコンピューターからの最近の受注動向は、データセンター投資が続いていることを示している。UBSは買いの評価を維持し、長期的な利益見通しを引き上げ、みずほは供給逼迫が続く中での上振れ余地を指摘した。マイクロンは9月22日に次の四半期決算を発表する予定で、ウォール街は1株当たり利益31.27ドル、売上高508億1000万ドルを見込んでいる。

ルメンタム株は水曜日の正午の取引で15%急騰し942ドルとなった。この光学部品メーカーは2026会計年度第4四半期の売上高が10億1000万ドルとなり、前年同期比で2倍以上に増加し、コンセンサス予想の9億8860万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.23ドルでコンセンサス予想の2.99ドルを上回り、非GAAPベースの粗利益率は50.4%だった。同社は2027会計年度第1四半期の売上高を12億2500万ドルから12億7500万ドル、1株当たり利益を4.05ドルから4.35ドルと見込んでいる。マイケル・ハールストン最高経営責任者は、四半期売上高目標の12億5000万ドルを1四半期以上前倒しで達成する見通しだと述べ、ポンプレーザーの出荷は前年同期比80%以上増加し事実上完売状態にあること、1.6テラビットトランシーバーの立ち上げが加速していることを明らかにした。この上昇はAI光学関連銘柄全体に波及し、コヒレントは9%高の358ドル、コーニングは5%高の167ドル、アプライド・オプトエレクトロニクスは3%高の139ドル、シエナは13%高となり、iシェアーズ半導体ETFは551ドルで取引された。一方、スーパーマイクロ・コンピューターは16%急騰し、コアウィーブは20%急騰、ネビウス・グループは27%急騰した。これはハイパースケーラーの設備投資の勢いを裏付けるAIインフラ関連の決算が要因だ。JPモルガンはルメンタムの目標株価を1165ドルから1280ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持した。みずほは目標株価を1100ドルから1140ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。モルガン・スタンレーは目標株価を900ドルから1000ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持した。一方、バンク・オブ・アメリカは2027年と2028年の1株当たり利益予想をそれぞれ19%引き上げたにもかかわらず、目標株価を1100ドルから1000ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持した。これは品不足関連銘柄全体のバリュエーション低下を反映している。

米国株式は水曜日に上昇した。良好な7月の消費者物価指数と、AI関連企業であるコアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの予想を上回る決算が追い風となった。S&P500種は0.25%高、ダウ工業株30種平均は0.07%高、ナスダック100は0.85%高となった。7月の消費者物価指数は前年同月比3.4%に減速し、6月の3.5%から低下した。コア指数も2.6%から2.5%へ鈍化し、次回の連邦公開市場委員会での利上げ確率は火曜日の51%から39%へ低下した。コアウィーブは第3四半期の売上高見通しを34億5000万ドルから36億ドルとし、通期見通しを124億ドルから132億ドルに引き上げたことで18%超急騰した。スーパー・マイクロ・コンピューターも好調な売上高見通しを受けて13%超上昇し、半導体株全般を押し上げた。

日中取引で複数の企業が目立った動きを見せた。ウェンディーズは13％上昇。フィナンシャル・タイムズが、ネルソン・ペルツ氏のトライアン・ファンド・マネジメントが同ファストフードチェーンの非公開化に向けた買収提案を準備していると報じたことが材料。クオンティニュアムは21％超急伸。2026年の売上高見通しを2800万ドルから3200万ドルとし、ファクトセットのコンセンサス2650万ドルを上回った。コアウィーブは18％上昇。第2四半期の調整後営業利益率が5％となり、ストリートアカウントの予想2.7％を上回り、売上高は25億8000万ドルで前年同期比112％増となった。スーパー・マイクロ・コンピューターは14％上昇。第1四半期の好調な見通しを示し、調整後1株利益を1.01ドルから1.10ドルと予想。LSEGコンセンサスの76セントを上回り、売上高は145億ドルから155億ドルと、予想の116億8000万ドルを大きく上回った。H&Rブロックは15％急伸。2027年度の強気な見通しを示し、調整後1株利益を6.04ドルから6.24ドル、売上高を41億1000万ドルから41億6000万ドルと予想。LSEGの予想は1株利益5.86ドル、売上高40億5000万ドルだった。カヴァ・グループは12％上昇。第2四半期の1株利益が19セントとなり、LSEGコンセンサスの18セントを上回り、売上高は3億6840万ドルで予想の3億6100万ドルを上回った。ナショナル・ビジョンは6％下落。通期見通しを1株利益94セントから1.09ドル、売上高20億3700万ドルから20億7600万ドルとしたが、ファクトセットの予想である96セント、20億6000万ドルを下回った。エイコムは6％下落。第3四半期の業績が弱く、売上高は35億9000万ドルで前年同期比約14％減、米州の純サービス売上高は8億840万ドルでファクトセット予想の12億4000万ドルを下回った。ヴェロ3Dは12％上昇。通期売上高見通しを6000万ドルから7000万ドルから、6500万ドルから7500万ドルに引き上げた。ファクトセットのコンセンサスは6440万ドル。ルメンタム・ホールディングスは15％上昇。第4四半期の調整後利益と売上高が予想を上回った。ネビウス・グループは25％超急伸。EBITDAと売上高が予想を上回った。コヒレントは9％超上昇。引け後に自社の決算発表を控えていた。コントゥール・ブランズは7％上昇。第2四半期利益が予想をわずかに上回り、通期見通しがコンセンサスを上回る水準に引き上げられた。

オラクルとスーパーマイクロ・コンピューターは、2026会計年度をAI主導の好調な業績で締めくくった一方、数十億ドル規模の現金を消費した。オラクルの残存履行義務は6380億ドルに達し、前年比363%増となった。経営陣は2027会計年度の売上高目標900億ドルを確認し、非GAAPベースの1株当たり利益を8.05ドルに引き上げた。スーパーマイクロの第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.70ドルで、市場予想を77.55%上回り、GAAPベースの粗利益率は17.5%へと倍増した。ただし、売上高は111億2000万ドルで予想を下回った。両社とも現金面の課題に直面している。オラクルは2027会計年度に約400億ドルの調達を計画しており、スーパーマイクロは68億1000万ドルの営業キャッシュフロー赤字と、進行中の輸出管理に関する審査を報告した。オラクルは36.2%の営業利益率とマルチクラウド展開により、より盤石なAIインフラ投資先と言える。一方、スーパーマイクロはより高い上昇余地を提供するものの、ガバナンスリスクを抱えている。

CoreWeaveとSuper Micro Computerの株価は、両社が発表した四半期決算がAI需要の強さを示したことを受けて急騰した。CoreWeaveは1000億ドルを超える受注残を開示し、前四半期比で約50%増加したと述べ、四半期終了後に250億ドルの新規顧客受注があったと明らかにした。Super Microは、電力、冷却、エネルギー面の制約がなければ需要はさらに高かっただろうと述べる一方、価格上昇により利益率は予想を大きく上回った。Wedbushのアナリストは、AIインフラ投資の回収期間は3年未満だと指摘し、ドイツ銀行は今回の決算が世界的なAI需要の強さを裏付けるものだと述べた。これらの報告により、8月26日に予定されるNvidiaの決算への期待が高まっており、Nvidiaが自社のインフラ拡張のための資金調達をどのように管理するかが注目されている。

スーパーマイクロコンピュータは2027年度の売上高見通しを650億ドルから720億ドルと発表し、市場予想の525億ドルを大きく上回った。これを受け同社株は13％上昇し、同業のデル・テクノロジーズとヒューレット・パッカード・エンタープライズもそれぞれ5％と3％上昇した。同社はまた、第4四半期の調整後1株当たり利益が1.70ドル、売上高が111億ドルと前年同期比でほぼ倍増したと報告し、過去最高の600億ドルの受注残を明らかにした。バークレイズ、シティ、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカのアナリストはスーパーマイクロの目標株価を引き上げたが、17.6％の粗利益率が持続可能かどうかを疑問視し、慎重なレーティングを維持した。エヌビディアの株価は2.5％上昇した。サーバー需要の強さが、GPUを活用したAIインフラへの継続的な投資を示唆したためだ。

S&P500は水曜日、7月の消費者物価指数が予想通りとなり、連邦準備制度理事会の追加利上げへの懸念が和らいだことを受けて、取引開始直後に最高値を更新した。総合消費者物価は前月比0.1%上昇、前年同月比3.4%上昇と、6月の3.5%から低下し、コア指数は前月比0.2%上昇、前年同月比2.5%上昇となった。先物市場では、FRBが9月会合で金利を据え置く確率が58%と、1週間前の45%強から上昇している。AI関連銘柄も相場を押し上げ、CoreWeaveは第2四半期の調整後営業利益率が5%とアナリスト予想を上回り、売上高が前年同期比で倍増したことを受けて株価が21%急騰した。Super Micro Computerは好調な利益・売上見通しで9%上昇し、Dell Technologies、Micron Technology、Cisco Systems、Nebiusも上昇した。

複数のテクノロジー企業と消費関連企業が、決算発表と業績見通しの更新を受けてプレマーケットで大きく動いた。スーパーマイクロコンピューターは7.5％超上昇。第1四半期の調整後1株当たり利益を1.01～1.10ドル、売上高を145億～155億ドルとする見通しを示し、いずれも市場予想を大きく上回った。コアウィーブは18.5％超上昇。第2四半期の売上高が112％増の25億8000万ドルとなり、調整後営業利益率が5％に達し、予想を上回った。ネビウスグループは12.5％超急騰。EBITDAと売上高が予想を上回った。ルメンタムホールディングスは8％超上昇し、第4四半期の予想を上回った。H&Rブロックは2027会計年度の強気見通しで11％急騰。カバグループは利益と売上高が予想を上回り、12％近く上昇した。一方、コントゥールブランズは売上高がわずかに予想を下回り3％近く下落。ワークデイ、セールスフォース、パランティアテクノロジーズ、サービスナウなどのソフトウェア株はそれぞれ1％超下落した。

AIインフラ企業のCoreWeaveとSuper Micro Computerの株価が水曜日のプレマーケットで上昇した。両社が発表した明るい見通しが、計算能力に対する需要期待を裏付けたためだ。CoreWeaveは、Nvidia搭載のAIインフラに対する強い需要と新規契約での価格改善を理由に、年間売上高、調整後営業利益、設備投資見通しを上方修正した。受注残高は3か月前の994億ドルから1042億ドルに増加し、今四半期初めに確保した250億ドル超の新規コミットメントは含まれていない。Super Microは2027年の売上高見通しをウォール街予想以上とし、AIサーバーへの顧客投資の底堅さを強調。第4四半期の粗利益率は17.5%と、事前予想の15～17%を上回った。CoreWeave株は18%超上昇、Super Microは9%近く上昇し、同業のNebius Group、Applied Digital、IREN Ltdも値を上げた。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、2026年第2四半期の売上高と純利益が前年同期比で増加したと発表し、第3四半期の売上高見通しを示した。また、Spectro CloudおよびSupermicroと共同でInstinct MI325X GPU上に構築したターンキー型エンタープライズAI推論ソリューション「AMD Instinct Coder」を発表した。同社はさらに、AI推論スタートアップのTaalasの買収計画と、Core Scientificとの大規模データセンター容量提携を発表し、クラウドおよびエンタープライズ顧客向けにフルスタックのAIハードウェアとソフトウェアを提供する取り組みを強化している。AMDの投資シナリオでは、2029年までに売上高1062億ドル、利益289億ドルを目標としており、これには年率41.6%の売上成長と、現在の49億ドルから約240億ドルの利益増加が必要となる。一部のアナリストは、2029年の売上高を約882億ドル、利益を150億ドルとより慎重に見積もっており、新たなAIシステムが普及しても、研究開発費やファウンドリコストの上昇が利益率を圧迫する可能性を懸念している。

スーパーマイクロコンピュータの株価は月曜日の取引で4%上昇し32.48ドルとなった。2026会計年度第4四半期決算発表を控え、ヒューレット・パッカード・エンタープライズを4%高の55.20ドル、デル・テクノロジーズを3%高の468.67ドルに押し上げた。iシェアーズ米国テクノロジーETFは253.33ドルで横ばいとなり、幅広いハイテク株高ではなくサーバー特化の資金シフトを示唆した。スーパーマイクロは粗利益率を15%から17%と事前発表し、これは従来見通しのほぼ倍で、過去最高となる600億ドル超の受注残を明らかにした。ウォール街は1株当たり利益約0.68ドル、売上高約110億ドルを予想している。オプション市場では強気のポジションが優勢で、全限月のプットコールレシオは0.3、同株は決算発表日に平均12%変動してきた。決算発表は火曜日の取引終了後を予定している。