フォックス・コーポレーションは、JPモルガンとウェルズ・ファーゴにより中立からオーバーウェイトに格上げされ、両社は目標株価も引き上げた。理由として、利益見通しの改善、堅調な広告動向、そしてロク買収の進行が挙げられている。JPモルガンは目標株価を70ドルから82ドルに、ウェルズ・ファーゴは65ドルから80ドルに引き上げた。JPモルガンは第4四半期決算を受け、2027年度と2028年度の調整後EBITDA予想をそれぞれ7％と9％引き上げた。同社は、FIFAワールドカップの高い収益性、政治広告の明るい見通し、広告の勢いの継続、そして配信収入の改善を理由に挙げた。この見通しは、フォックスのテレビ事業とタビの好調に支えられている。JPモルガンによると、第4四半期のテレビ収入は前年同期比45％増の24億8000万ドル、セグメントEBITDAは129％増の7億500万ドルだった。タビの収入は35％増加し、視聴時間の17％増が寄与した。同プラットフォームは2026年度末時点で月間アクティブユーザー数1億1000万人を達成した。JPモルガンは、2026年のFIFAワールドカップと記録的な政治広告サイクルによるさらなる押し上げを見込んでいる。同社は2027年度のテレビEBITDA予想を30％引き上げて14億9000万ドルとし、フォックスが既存のNFLメディア権契約の再交渉を早期に行わない決定により、短期的な懸念材料が大きく取り除かれたと述べた。ウェルズ・ファーゴも2027年度のEBITDA予想を38億5000万ドルから41億2000万ドルに引き上げ、ワールドカップ収入を従来予想の6億ドル超から約8億ドルと見込んでいる。同社は2027年度のテレビセグメントEBITDA予想を13億ドルから16億ドルに引き上げ、政治広告の強化、ワールドカップ収入、デジタル投資を理由に挙げた。計画中のロク買収も強気見通しの重要な要素だ。JPモルガンは、タビとロクのストリーミングプラットフォームの統合により、広告付き無料ストリーミングテレビの最大手が誕生し、フォックスの成長プロファイルが改善すると述べた。また、フォックスがロクの1億世帯を超えるストリーミング世帯全体に広告専門知識を活用できる大きな可能性があると見ている。ウェルズ・ファーゴは、この取引により約2年以内に約3億ドルの広告収入シナジーが生まれると試算している。これは、ロクチャンネルの在庫における価格と消化率の向上、ホーム画面広告、第三者ストリーミング在庫の収益化改善によるものだ。JPモルガンは、フォックスのプロフォーマ評価額は82ドルの目標株価が示唆する水準を依然として下回っており、投資家が統合後の会社を、ファーストパーティデータとより大きな広告機会を持つ規模の大きいコネクテッドTVプラットフォームと見なすにつれて、再評価の余地があると述べた。
Fox Corp Class AUpgraded by J.P. Morgan and Wells Fargo with raised price targets and EBITDA estimates.
Roku IncPending acquisition of Roku is cited as a key part of the bullish outlook.
Tubi revenue increased 35% with 110 million monthly active users, supporting Fox's outlook.
