ホーム・デポの利益率の強さが低迷する需要に対する緩衝材に

Earnings
โดย Zacks Investment Research·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

ホーム・デポは2026年度第1四半期の売上高が4.8%増の418億ドルとなり、既存店売上高は0.6%の微増にとどまりました。住宅価格の高止まりやリフォーム需要の低迷が続く厳しい需要環境の中での結果です。GMS買収やSRSでの価格投資により粗利益率は75ベーシスポイント低下の33%となりましたが、経営陣は通期の粗利益率見通し33.1%、調整後営業利益率見通し12.8%から13%を据え置きました。プロ顧客向けの強さ、10%を超えるデジタル販売の伸び、SRS、GMS、ミングルドルフズなどの買収を追い風に、同社は市場シェアを拡大し続けています。同業のロウズとウィリアムズ・ソノマも利益率の底堅さを示し、ロウズは粗利益率が70ベーシスポイント低下の32.7%となり、調整後営業利益率見通し11.6%から11.8%を据え置きました。一方ウィリアムズ・ソノマは、関税や燃料費の上昇にもかかわらず、既存店売上高が4.8%増、営業利益率は16.2%を達成しました。ホーム・デポの株価は過去6か月で3.1%下落し、株価収益率は21.6倍と、業界平均の19.95倍を上回る水準で取引されています。

銘柄への影響 3

Consumer Discretionary▲ · 3 銘柄
The Home Depot Inc
HD
▲ ポジティブ資本関連度

Home Depot reaffirmed full-year gross margin and adjusted operating margin guidance, indicating margin strength despite subdued demand.

Lowe's Companies Inc
LOW
▲ ポジティブ資本関連度

Lowe's also demonstrated margin resilience, posting a gross margin decline but reaffirming its adjusted operating margin outlook.

Williams-Sonoma Inc
WSM
▲ ポジティブ資本関連度

Williams-Sonoma delivered a comparable sales increase and an operating margin of 16.2% despite higher tariffs and fuel costs.

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