ルルレモン、北米既存店売上高が12%減　BMOがアンダーパフォームに格下げ

EarningsAnalystAnalyst
โดย TheStreet·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

ルルレモンの2026年第2四半期の北米既存店売上高は前年同期比12%減となり、同地域の純売上高も8%減少した。これを受けBMOキャピタル・マーケッツは同社株にアンダーパフォームの投資判断を付け、目標株価を70ドルとした。9月9日の決算説明会で、最高財務責任者のメーガン・フランク氏は、顧客の需要がタイトなアスレチックウェアからゆったりしたシルエットへ移行したことでレギンスの売上高が20%減少したと述べた。これにネガティブなメディア報道やSNS上の批判が重なり、来店客数が落ち込み、新製品投入への反応も計画を下回った。BMOのアナリスト、ケリー・クラゴ氏は、ルルレモンが消費者にとって無関係になりつつあることが数字に表れていると指摘し、同社が米州と中国で小規模な競合のアロ・ヨガとヴオリに市場シェアを奪われていると述べた。Mサイエンスのデータを引用したロイターの報道によると、8月のルルレモンの市場シェアは10ポイント低下して43.9%となり、アロ・ヨガは5.9ポイント、ヴオリは2.2ポイントそれぞれシェアを伸ばした。BMOの格下げは、バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチが9月4日にルルレモンの目標株価を140ドルから122ドルに引き下げたのに続くものだ。アナリストのロレイン・ハッチンソン氏は中立の投資判断を維持しつつ、2026会計年度の1株当たり利益予想を13%、2027会計年度を31%それぞれ引き下げた。ルルレモンは、グルーヴ・ワイドレッグやアライン・フォールドオーバー・ジョガーといったゆったりしたシルエットのスタイル、新たな防寒アウター、品番の削減、マーケティングの強化に再建を賭けている。一方で第3四半期には値引きをおよそ60ベーシスポイント増やす計画だ。同社は2026年通年の米国売上高が10%台前半の減少になると見込んでおり、9月8日に就任した新最高経営責任者のハイジ・オニール氏が戦略を見直す予定だ。

銘柄への影響 3

Financials▼ · 2 銘柄
Bank of America Corp
BAC
▼ ネガティブ資本関連度

BofA Global Research cut its price objective on Lululemon from $140 to $122 and trimmed EPS forecasts, a negative analyst valuation event for the firm's coverage.

Bank of Montreal
BMO
▼ ネガティブ資本関連度

BMO Capital Markets slapped an underperform rating on Lululemon with a $70 price target, a negative analyst call from the bank.

Consumer Discretionary▼ · 1 銘柄
Lululemon Athletica Inc.
LULU
▼ ネガティブ競争需要関連度

Lululemon is losing market share in the Americas and China to smaller rivals Alo Yoga and Vuori, with its share dipping 10 points to 43.9%.

カバレッジ外企業 2

Alo Yoga非上場▲ ポジティブ
競争関連度

Alo Yoga gained 5.9 percentage points of market share as Lululemon lost ground in the Americas and China.

Vuori非上場▲ ポジティブ
競争関連度

Vuori gained 2.2 percentage points of market share as Lululemon lost ground in the Americas and China.

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