モルガン・スタンレー、決算受けチャールズ・シュワブに強気継続

EarningsAnalyst

要約 · なぜ重要か

モルガン・スタンレーは、チャールズ・シュワブが第2四半期に調整後1株当たり利益1.62ドル、過去最高の70億7000万ドルの収益を計上し、ウォール街の予想を上回ったことを受け、強気の見方を再表明した。同社は通期の収益成長率見通しを従来の14～15％から17.5～18.5％に引き上げた。これは純金利マージンの前提（3.00～3.10％で据え置き）の改善ではなく、顧客エンゲージメントと取引活動の活発化によるものだ。1日平均取引件数は過去最高の1190万件と前年同期比57％増加し、トレーディング収益は28％増の約12億ドル、銀行貸出残高は33％増の670億ドルに達した。モルガン・スタンレーは、シュワブが高マージンの顧客向け融資にシフトしている点を強調し、担保付き資産枠の残高が59％急増して334億ドルとなったことや、予測市場、暗号資産の現物取引、AIツールといった新たな成長ドライバーに言及した。アナリストは、2027年の推定1株当たり利益8.32ドルに16倍の倍率を適用し、目標株価を133ドルに設定。これは決算発表前の水準である約102.54ドルから約30％の上昇余地を示唆する。