スコシアバンクのアナリスト、マージン急落にもかかわらずメルカドリブレに55%の上昇余地を見込む

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โดย Yahoo Finance·元記事を読む

要約 · なぜ重要か

スコシアバンクのアナリスト、エクトル・マヤ氏はメルカドリブレに対し「セクターアウトパフォーム」のレーティングと、ストリート最高値となる2,800ドルの目標株価を維持している。これは現在の1,799.21ドルから約55%の上昇余地を示唆する。第1四半期に深刻なマージン急落があったにもかかわらずだ。売上高は前年同期比49%増の88.5億ドルとなり、コンセンサスを上回ったが、営業利益は20%減の6.11億ドルとなった。貸倒引当金が2倍以上の12.44億ドルに膨らみ、調整後フリーキャッシュフローがマイナスに転じたためだ。同社はブラジルでの平均融資期間を5カ月から8カ月に延長し、リスクの高い借り手層にも進出したため、決算発表後の最初の週に株価は15.8%下落した。この急落にもかかわらず、24人のアナリストのうち20人が依然として買いを推奨しており、強気派は今回のマージンリセットは意図的な投資サイクルであり、新しいクレジットカードのコホートが成熟し、配送補助が安定すれば反転すると主張している。メルカドリブレの株価は年初来で10.68%下落し、S&P500を20ポイント以上下回っている。一方、同業のシーやヌー・ホールディングスも同様の信用引当金への懸念から下落している。