シーインは、香港での新規株式公開を大幅に低い評価額で準備する中、プレD、D、D+ラウンドの投資家に対し、現金支払いと追加株式を合わせて約11億ドルを提示している。同社は香港取引所への提出書類で、これらの投資家に対し、当初投資額に対して年率8%のリターンを保証する現金支払いを行うことに合意した。これは最初の投資日から2026年3月4日まで計算され、2026年3月、6月、9月末までに3回の均等分割で支払われる。シーインが投資家の当初支払額を下回る価格で上場した場合、彼らの優先株は自動的により低い転換価格でクラスB株に転換され、差額を相殺するためにより多くの株式が付与される。シーインの評価額は2022年のラウンドでの982億ドルから2023年には640億ドルに下落し、今回のIPOでは400億ドルから500億ドルを目標としており、この補償は後期投資家の実質的なコストベースを約400億ドルに引き下げるよう設計されている。これらのラウンドの投資家にはコーチュー・マネジメント、HSG、ジェネラル・アトランティックが含まれるが、プロセスは流動的で、条件はまだ最終決定されていない。この提案は、シーインが2026年第1四半期に9900万ドルの純損失を計上したことを受けて行われた。前年同期の3億9500万ドルの利益からの転落で、米国の関税免除撤廃が最大市場に打撃を与えた一方、収益はわずか1.1%増の90億5000万ドルにとどまり、営業利益率は3.9%から2.9%に縮小した。シーインはまた、米国事業が連邦取引委員会の調査を受けていることを開示した。この調査は香港上場書類で初めて公表され、解決には多額の金銭的支払いが必要となる可能性があると警告した。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェースが上場の共同スポンサーであり、中国証券規制当局の承認を得ているが、取引日は未定である。
Shein offers $1.1B compensation to investors due to valuation drop and weak financials, with net loss and FTC probe.
