Artificial Intelligence▲
ゴールドマン・サックスとインテル、AI動画スタートアップHiggsfieldに54億ドル評価で出資
フィナンシャル・タイムズ紙が8月17日に報じたところによると、ゴールドマン・サックスとインテルはともにAI動画スタートアップのHiggsfieldに出資した。同社は54億ドルの評価額で4億ドルを調達した。設立2年の同社は、AI生成マーケティング動画に特化しており、年間経常収益は前年の2000万ドルから8月には7億ドルに急増し、現在は事業収入が売上の大部分を占めている。ゴールドマン・サックスは株式成長ファンドを通じて出資し、インテルの出資はハードウェアを超えた広範なAI戦略の一環である。しかし、この技術はクリエイティブな仕事への影響からハリウッドの一部を不安にさせており、投資にはリスクが伴う。
Insider Monkey · 10h 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 4 エヌビディア、6社と提携しAIチップ向けに5000億ドル調達へ
エヌビディアは、アポロ、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの提携を発表し、AIインフラ向けに5000億ドル以上の資金調達を目指すコンピューティング・ファイナンス・プラットフォームを立ち上げる。CEOのジェンスン・フアン氏は、エヌビディアが最大1250億ドル（全体の25％）をバックストップする可能性があると述べた。ブラックストーン社長のジョン・グレイ氏はCNBCで、AIコンピューティングは、住宅ローン貸し手が住宅を評価するのと同様に、資金調達可能な資産クラスと見なされるようになるだろうと語った。この動きは、AI支出に対する懐疑論が高まる中で行われ、この取引が最初に報じられた後、エヌビディアの株価は下落し、時価総額は700億ドル以上減少した。6社のパートナーの1つであるブラックストーンは、ポートフォリオ企業全体でのAIコンピューティング需要が今年7倍に急増し、Anthropicなどの企業向けにAIインフラへの資金調達を行った経験がある。ブラックロックCEOのラリー・フィンク氏は、この瞬間を1970年代の住宅ローン担保投資の創設に例えたが、コメンテーターは循環資金調達の懸念を指摘し、ムーディーズは、巨額の設備投資がフリーキャッシュフローを圧迫し、テック大手をより多くの負債へと押しやっていると警告している。
Insider Monkey · 13h 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 5 エヌビディアの決算、AI取引の健全性を測る試金石に
ウォール街は、水曜午後に発表されるエヌビディアの決算を熱心に待ち望んでいる。数字そのものよりも、AI取引と市場全体に対するシグナルに注目が集まっている。時価総額5兆ドル超で世界で最も価値のある企業であるエヌビディアは、2026年に14%上昇しているが、これは過去のパフォーマンスとは程遠く、株価は不安定で、最近では2019年以来最長となる7日間の下落を終えたばかりだ。投資家は、最高経営責任者ジェンセン・フアンの、大口顧客による設備投資、今後の需要、そしてゴールドマン・サックス、ブラックロック、アポロとのAIインフラ向け5000億ドルの提携や、オープンAIが賃借するオハイオ州のデータセンターキャンパスへの1050億ドルのコミットメントを含む新たな資金調達契約に関する発言に注目している。アナリストは売上高が前年比でほぼ倍増すると予想しているが、市場は資金調達の循環性と、エヌビディア自身の投資が需要を牽引しているかどうかをより懸念している。オプション市場は、どちらの方向にも約5%の変動を織り込んでおり、株価は2018年末以来の割安な水準にあり、予想PERは約19倍で取引されている。
Bloomberg · 23h 続きを読む ▾
SEC、シチュエーショナル・アウェアネス・ヘッジファンド崩壊で銀行に召喚状
米証券取引委員会は、7月下旬にほぼ崩壊したAI特化型ヘッジファンド、シチュエーショナル・アウェアネスとの取引に関する情報を求めて、大手ウォール街銀行に召喚状を送付した。召喚状では、ファンドが取引を執行した時期や、借入資本について貸し手とどのように連絡していたかの詳細が求められ、銀行にはファンドに関するすべての記録を保持するよう指示された。ニューヨーク・タイムズが引用した規制当局への提出書類によると、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、シティグループ、バンク・オブ・アメリカが調査対象に含まれている。シチュエーショナル・アウェアネスは不正行為で告発されておらず、SECはコメントを控え、いかなる調査も初期段階にあると述べた。このファンドは2年前に元OpenAI研究員のレオポルド・アッシェンブレナー氏が設立し、7月の高値時点で最大400％のレバレッジをかけて約450億ドルを運用していたが、追証により上場保有資産の投げ売りを余儀なくされ、約350億ドルの資産を失った。
The New York Times · 1d 続きを読む ▾
GS
ベッセント財務長官、予定通りの国債入札実施を確認
スコット・ベッセント米財務長官は、財務省が予定通り国債入札を進める方針を確認した。高利回りの既発国債を買い戻すために財務省一般会計口座、いわゆるTGAから資金を引き出す可能性が報じられた後も、債務管理方針の変更について追加のシグナルを送ることは避けた。ベッセント長官は記者団に対し、財務省は国債を1枚も購入しておらず、11月初旬に予定される次回の四半期債務管理計画の発表まで変更はないと述べた。これに先立ちCNBCは、財務省高官の話として、8月20日時点で残高9350億ドルに上るTGA口座の資金を、短期国債の追加発行の代わりに国債買い戻しに充てる可能性があると報じていた。先週、財務省は9月9日から11月4日までの間、10年から20年物および20年から30年物の国債買い戻し枠を1回あたり20億ドルから40億ドルに拡大すると発表した。30年債利回りが5.34%と約20年ぶりの高水準に達したことを受けた措置だ。モルガン・スタンレーのアナリストは、財務省が国債買い戻し枠の拡大に充てられる余剰現金を約800億ドルから2000億ドル保有している可能性があると試算している。一方、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴなどの金融機関は、こうした措置が利回りへの圧力を和らげる効果は限定的で、国債利回りを押し下げるには新たなマクロ経済要因が必要だとみている。
Bloomberg · 2d 続きを読む ▾
ゴールドマン・サックス、米国債利回りを抑える持続可能な道はインフレ鈍化と指摘
ゴールドマン・サックスは、米財務省による国債買い戻し策は短期的な応急処置にすぎず、2007年以来の高水準となる5.25%に達した米30年債利回りを持続的に抑える唯一の道は、インフレ鈍化が続く兆候だと警告した。ストラテジストのフリードリヒ・シャーパー氏は、問題の根源は流動性ではなく、過去最高の公的債務負担、インフレ再加速リスク、民間社債発行による資金の奪い合いといった投資家の構造的懸念にあると指摘。インフレが和らげば購買力への懸念が後退し、FRBが利上げを停止するか将来利下げに転じる道が開け、債券市場を直接下支えする要因となる。債券市場に追い風となる最新データとしては、米小売売上高が予想を下回ったこと、雇用統計の減速、7月のコアインフレ率が懸念されたほど高くなかったことが挙げられる。
Kaohoon · 2d 続きを読む ▾
GS
ゴールドマン・サックスのパートナー、AIが銀行員のスキルを損なうリスクを警告
ゴールドマン・サックスのパートナー、クリス・チャーチマン氏は月曜日、ウォール街でのAI普及が次世代の銀行員の分析能力を低下させるリスクがあると警告した。機関投資家向けデジタルプラットフォームを統括し、グローバル・バンキング・アンド・マーケッツのAIワーキンググループ共同議長を務めるチャーチマン氏は、ゴールドマンのポッドキャスト「エクスチェンジズ」で、推論をモデルに委ねることで認知機能が萎縮し、第一原理から考える力が失われる恐れがあると述べた。同氏は、GPSや検索エンジンがかつて実践を通じて培われたスキルを空洞化させたのと同様の力学だと指摘し、若手トレーダーが顧客の価格提示依頼に対応するといった業務を自動化すれば、シニアトレーダーが自らの理解を十分に深められなくなる可能性があると論じた。チャーチマン氏は、ゴールドマンはこの移行をどう管理するかまだ決めていないとし、重要な意思決定では自動化された推奨を単に追認するのではなく、従業員が最終判断を下すべきだと述べた。また、マーキー・プラットフォームにAIを導入する上で最大の技術的障壁は、出力を一貫して正確かつ追跡可能にすることであり、金融では許容される誤差が一般のチャットボット利用者が受け入れる範囲よりはるかに狭いと語った。
CNBC · 2d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン、年末の金価格が4900ドル超えもと指摘
ゴールドマン・サックスは21日付のリポートで、金の値上がりを予想する金オプションへの需要が急増していることから、価格上昇がさらに加速し、年末時点の金価格が同社の予想である1オンス＝4900ドルを上回る可能性があると指摘した。欧米の投資家による需要のさらなる回復と、中央銀行による堅調な買い入れの継続が相まって、金現物が主要なオプション行使価格水準へと押し上げられる可能性があり、そこでディーラーによるヘッジが価格変動を機械的に加速させる恐れがあると分析した。金が1オンス＝4600ドルに向けて上昇しているのは、7月の米連邦準備理事会による政策金利据え置き、および雇用・インフレデータの鈍化を受けて、9月利上げへの期待が後退したことが要因だとしている。これにより、ニューヨーク商品取引所での投機的なポジションが復活し、上場投資信託への需要も高まったという。一方で、FRBの利上げ観測が再び強まれば、ディーラーによるヘッジポジションの解消を招き、通常よりも急激な調整を引き起こす可能性があると警告した。
Reuters · 3d 続きを読む ▾
GS▲
世界の金価格が3カ月ぶり高値、タイの金価格は71,950バーツで横ばいスタート
世界の金価格は3カ月超ぶりの高値をつけ、週間ベースで3週連続の上昇に向かっている。ドル安と強気のテクニカルシグナルが支援材料だ。一方、国内の金価格は本日横ばいで取引を開始し、金装飾品は1バーツ金あたり71,950バーツ、金地金は1バーツ金あたり71,150バーツで売りに出されている。スポット金価格は2.3％上昇し、1オンスあたり4,619.57ドル、米国の金先物は2.4％上昇し、4,680.60ドルとなった。金価格は今週すでに約5％上昇している。TDセキュリティーズのアナリストは、モメンタムが続けば次の目標は4,700ドルだと指摘する。一方、ゴールドマン・サックスは、世界的なマクロ経済政策に対するヘッジ需要を背景に、金のコールオプション需要が大幅に増加していると述べた。
Money & Banking · 4d 続きを読む ▾
GS▲ impact 4
米国、ホルムズ危機後の長期債買い入れ拡大で利回り抑制
米財務省は、ホルムズ海峡の緊張で上昇した債券利回りを引き下げるため、10年物から30年物の長期国債の買い入れ規模を1回あたり20億ドルから40億ドルへと2倍以上に拡大すると発表した。プログラムは2026年9月9日から11月4日まで実施される。発表後、米株式市場は回復し、ダウ平均とS&P500種は上昇した一方、ナスダックは小幅安となった。30年債利回りは2007年6月以来の高水準に達した後、5.196%まで低下した。10年債利回りは約4.647%で推移している。この動きは、2026年7月のFOMC議事要旨で3人のメンバーが0.25%の利上げを支持したと示されたことを受け、FRBが利上げに踏み切る可能性への懸念が高まる中で起きた。ゴールドマン・サックスは、FRBが今回利上げする可能性は極めて低いとみており、利下げは2027年まで先送りされると予想している。
Prachachat · 5d 続きを読む ▾
GS▲
JPモルガン第2四半期トレーディング収入35%増、株式部門が牽引
JPモルガンのトレーディング事業は2026年第2四半期に際立った業績を上げ、マーケッツ収入は前年同期比35%増加した。株式マーケッツ収入は86%増の60億ドル、債券マーケッツ収入は6%増の61億ドルとなった。この好調により、商業・投資銀行部門の収入は27%増加し、同部門は22%の自己資本利益率を達成した。経営陣は、この四半期が特に恵まれた市場環境の恩恵を受けたと注意を促し、成長は今後緩やかになる可能性を示唆した。同業のモルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスも好調なトレーディング結果を発表し、株式収入はそれぞれ69%増、72%増だった。
Zacks Investment Research · 5d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン・サックス、インド政府の株式売却市場に進出
ブルームバーグ通信によると、ゴールドマン・サックスは、従来地元の金融大手が支配してきたインド政府の株式売却市場に進出している。ニューヨークに本拠を置く同行は、昨年12月に始まった最新の政府保有株売却以降、主要取引10件のうち5件で助言役を務めており、その中にはインド生命保険公社による証券取引所を通じた33億ドルの追加売り出しも含まれる。ゴールドマン・サックスは2026年に入ってからの新規株式公開と追加売り出しで、コタック・マヒンドラ銀行に次ぐ2位につけており、アクシス銀行とICICI銀行を上回ったとされる。シティグループとBNPパリバもこの市場に参加しており、インド政府は2027年3月期に8000億ルピーの調達を目指していると報じられている。
Seeking Alpha · 5d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▼
AIバブルリスクは保険会社と納税者に移転したとアナリストが警告
フォークナー・キャピタル・ホールディングスのCEO兼社長スコット・オートキース氏は、AIバブルのリスクはすでにベンチャー投資家やチップ購入者から、プライベートクレジット、生命保険準備金、州の保証基金へと移転していると主張する。同氏は、エヌビディアが2026年8月10日にアポロ・グローバル・マネジメント、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと交わした覚書を指摘し、AIコンピュート基盤向けに5000億ドル超の第三者資本を動員し、エヌビディアが最大1250億ドルをバックストップする可能性があると述べた。オートキース氏は、2024年までに1兆8000億ドルを超え、2028年までに3兆ドルに達する可能性があると試算するプライベートクレジットには、銀行並みの規制資本がなく、裁量的な評価に依存していると論じる。同氏は、プライベートエクイティ系の生命保険会社がポートフォリオの50％近くをオルタナティブ資産で保有し、その中には親会社の資産運用会社が組成したローンが含まれることが多く、データセンターのSPVやコアウィーブ、ラムダのようなネオクラウドに資金を供給する閉鎖的なループを生み出していると指摘する。エンドユーザーの収益が債務を返済できなければ、デフォルトによってプライベートクレジットファンドの減損が強制され、保険会社のバランスシートを圧迫し、最終的には44州の保険料税額控除を通じて損失を社会化する州保証協会の賦課を引き起こす可能性があると警告する。
Yahoo Finance · 6d 続きを読む ▾
GS▲
CVC、スタンダード・ライフとの提携で保険事業への投資を強化
CVCキャピタル・パートナーズは、スタンダード・ライフの英国年金リスク移転事業に資金を投じる機関投資家コンソーシアムを共同で主導している。CVCはこの提携に4億ポンド、日本円で約5億4580万ドルを複数年にわたって拠出する。コンソーシアムはCVCとプルデンシャル・ファイナンシャルが主導し、ゴールドマン・サックスとMS&ADも参加する。スタンダード・ライフからの5億ポンドと合わせ、コンソーシアムは総額最大20億ポンドを調達する。この取引により、CVCはスタンダード・ライフの年金リスク移転事業に対し、資産担保融資、ストラクチャード・クレジット、不動産クレジット、インフラクレジット、ダイレクト・レンディング、オポチュニスティック・クレジット、リキッド・クレジットなど、プライベート市場の投資機会へのアクセスを提供する。同社は、保険会社への移転がまだ行われていない1兆2000億ポンドの確定給付型年金負債に注目している。スタンダード・ライフは議決権の51%を保有し、この合弁事業の過半数の支配権を維持する。CVCとコンソーシアムは資本と資産組成を提供する。この提携は規制当局の承認を条件に、2027年上半期に完了する見通しである。
PitchBook News · 6d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 4 AI投資の伸びがS&P500の第2四半期決算急増をけん引
S&P500構成企業は好調な四半期決算シーズンを締めくくりつつあり、第2四半期の合計利益は前年同期比52%増となる見通しで、その大きな要因はAI関連企業の利益急増だ。テクノロジーセクターは74%の利益増を記録し、その数字にはアルファベットとアマゾンにおける大規模な時価評価益が含まれている。両社はアンソロピックなどのAI注目企業への投資で多額の評価益を計上した。アマゾンの2026年第2四半期純利益には、主にアンソロピックへの投資による534億ドルの営業外税引前その他収益が含まれ、アルファベットの決算には771億ドルの株式未実現評価益が含まれていた。LSEGの利益調査責任者タージンダー・ディロン氏によると、これらの評価益を除いた場合、S&P500の第2四半期利益成長率の最新推計は33%となり、それでも2021年以来最も強い四半期となる。ゴールドマン・サックスのストラテジストは今月、AIインフラ関連株が第2四半期のS&P500一株当たり利益成長の約3分の1を占めており、S&P500の主要11セクターのうち7セクターで前年同期比少なくとも2桁の利益増となっていると述べた。エネルギーセクターの成長率は現在約143%と推計されている。
Reuters · 6d 続きを読む ▾
ゴールドマン・サックス、LCNキャピタル・パートナーズを買収へ
ゴールドマン・サックスは、セール・アンド・リースバック、ビルド・トゥ・スーツ、トリプルネットリース投資を専門とするLCNキャピタル・パートナーズの買収に合意した。これにより、資産運用・ウェルスマネジメント部門の拡大と安定的な収益基盤の強化を進める。今回の取引で、ゴールドマンの運用資産は約30億ドル増加し、全社合計で4兆ドルを超える。同社はこれまでにT・ロウ・プライスとの提携や、インダストリー・ベンチャーズ、イノベーター・キャピタル・マネジメント、NEOSインベストメンツの買収などを進めてきた。ゴールドマンは2020年以降、安定的な収益を倍増させる一方、従来型の自己投資を90％以上削減し、約640億ドルから60億ドルへと圧縮した。資産運用・ウェルスマネジメント部門の収益は2026年上半期に前年同期比15％増加した。今回の買収は、収益変動を抑えるため、資本負担の軽い手数料収入型ビジネスに注力するゴールドマンの戦略を裏付けるものだ。
Zacks Investment Research · 7d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
ゴールドマン・サックス、AIが労働市場を圧迫し始めたと指摘 新卒層が最もリスクに
ゴールドマン・サックスが発表した最新の調査によると、人工知能は先進国の労働市場に明確な影響を及ぼし始めており、特に初級レベルの労働者が最も大きな圧力に直面している。2022年後半以降、AIに代替されるリスクの高い産業では、求人件数の伸びが他の産業より鈍化しており、ドイツ、オーストラリア、米国で顕著に見られる。コールセンター事業への影響が最も際立っており、米国の雇用は長期トレンドを39％下回り、カナダは33％、ドイツは27％下回っている。一方、ソフトウェア事業、経営コンサルティング、広告サービスも多くの国で過去のトレンドを大幅に下回っている。ゴールドマン・サックスは800以上の職業における雇用の伸びを分析し、AIによる圧力は初級レベルの労働者層で最も深刻であることを明らかにした。AIへのエクスポージャーが10％増加する職業では、フランス、カナダ、米国において年間従業員数の伸び率がわずか約0.1ポイント低下するにとどまるのに対し、初級レベルの労働者では影響がはるかに大きく、オーストラリアで0.6ポイント超、米国で0.2ポイント超の低下となった。ゴールドマン・サックスは、AIによる雇用への圧力はすでに世界の労働市場データに明確に表れているが、経済全体での広範な雇用削減というよりは、特定の産業と一部の労働者層に集中していると結論づけた。
Money & Banking · 7d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲
アンソロピック、計画中の新規株式公開を前に100億ドル超の信用枠を目指す
アンソロピックは、待望の新規株式公開に向けた布石として、当初目標の100億ドルを超えるリボルビング信用枠への拡大を準備していると報じられている。ブルームバーグ・ニュースの報道によると、この拡大案には、有利な引受業務の獲得に向けた売り込みを強化する戦略的な動きと広く見なされる中、多額の融資枠を確保しようと躍起になる大手金融機関が殺到している。現在協議中の枠組みでは、アンソロピックは主幹事銀行に対し、各行約12億5000万ドルの融資枠を求め、一方で副幹事には約10億ドルの提示を促している。シンジケート団の中でも関与度の低いメンバーには7億5000万ドル以下の小口枠が想定されているが、リボルビング枠の最終規模は流動的で、当初目標以下に抑えられる可能性もある。100億ドルを超える信用枠は、アンソロピックにとって流動性の大幅な拡大を意味し、同社が昨年確保した25億ドルの5年物融資枠を劇的に上回ることになる。
Investing.com · 8d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲ impact 4
エヌビディアの5000億ドルAI投資はデジタルインフラ法案のようなものと評される
アーン・ユア・レジャーの司会者ラシャド・ビラルとトロイ・ミリングスは、エヌビディアがアポロ、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと組む5000億ドルのAI投資提携を「ほとんどデジタルインフラ法案のようなもの」と位置づけ、民間資本が今やAI構築を支えていることを示唆した。ジェンスン・フアン最高経営責任者は2027年までのブラックウェルとルービンの売上見通しとして1兆ドルを挙げ、AIインフラ支出は10年代末までに年間3兆ドルから4兆ドルに達すると予測した。エヌビディア株には58件の買い評価が付き、ポリマーケットでは史上最高値更新の確率が85％とされているが、直近のインサイダー取引27件は純売り越しの傾向にある。
24/7 Wall St. · 8d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 4 アンソロピックの収益ランレートがIPO前に650億ドルに到達
ブルームバーグによると、アンソロピックの年換算収益ランレートは7月下旬時点で650億ドルを超え、2025年末から7倍以上に急増した。クロードの開発元はまた、第2四半期の暫定収益が115億ドルを超えたと開示した。前年同期の7億8700万ドルから大幅に増加しており、調整後営業利益も四半期として黒字となった。CNBCによると、アンソロピックは新規株式公開を非公開で申請しており、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス・グループ、JPモルガン・チェースと上場に向けて協議している。早ければ今秋にも、オープンAIより先に取引を開始する可能性がある。今回の収益数字は、5月の資金調達ラウンド後に達成した9650億ドルの評価額を裏付けるものだ。また、各社が直近に開示した数字に基づくと、アクシオスによれば、ランレートが400億ドルだったオープンAIをアンソロピックが上回ったことになる。この成長は、6月に国防総省からサプライチェーンリスク指定を受けたことや、政府の輸出管理指令を受けて2つのモデルが一時的に公開停止となったことなどの混乱にもかかわらず実現した。
Bloomberg · 8d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン・サックスとタルコット、10億ドルの再保険サイドカーを立ち上げ
ゴールドマン・サックス・グループとタルコット・フィナンシャル・グループは、バミューダ籍の10億ドル規模の再保険サイドカー、ウェスト・グローブ・リーを共同で立ち上げた。ゴールドマン・サックス・アセット・アンド・ウェルス・マネジメントがウェスト・グローブ・リーの投資運用を担当し、プライベート資産戦略に注力する。この仕組みは、保険負債に対して資本効率の高いソリューションを提供し、ゴールドマン・サックスの保険・再保険市場へのエクスポージャーを拡大することを目的としている。ウェスト・グローブ・リーにより、ゴールドマン・サックスはアセット・アンド・ウェルス・マネジメント部門と長期の保険負債を結びつける新たな手段を手に入れ、機関投資家向け顧客との手数料ベースの関係を深めることになる。
Simply Wall St · 8d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 4 ゴールドマン・サックスCEO、エヌビディアの5000億ドルAI資金調達計画に深い信頼を示す
ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモンCEOは、CNBCの番組「クロージングベル・オーバータイム」で5000億ドルのAIインフラ資金調達計画について語る中で、エヌビディアへの強い自信を表明した。ソロモン氏は、ゴールドマンがエヌビディアに対して深い信念と大きな信頼を抱いていると述べ、同行の役割をAI構築のための資本調達と販売網の構築と位置づけた。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、この取り決めを、コンピューティングに対する人々の考え方の転換点であり、企業が購入する製品から、投資する本物のインフラへと移行するものだと表現した。5000億ドルはエヌビディア自身の資金ではなく、すべてゴールドマンとそのパートナーが調達しなければならない第三者資本であり、エヌビディアは自社のバランスシートリスクを負うことなく、はるかに大きな資金調達プールを得ることになる。ロイターのブレーキングビューズのコラムは、この取引を自動車ローンに例え、コンピューティング能力が担保となり、エヌビディアが事実上主導権を握り、ウォール街のパートナーが同乗する構図だと評した。
Insider Monkey · 9d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲ impact 4
SEC指針、エヌビディアの5000億ドルAIファイナンス推進からリスク規則を除外
米証券取引委員会、SECは、特定のデータセンター向け債務構造から主要なリスク保持要件を外す指針を発表し、エヌビディアがAIデータセンター建設のために5000億ドルの外部資本を動員する取り組みを後押しした。SECは法律事務所レイサム・アンド・ワトキンスの見解を支持し、データセンターの証券化はドッド・フランク法のリスク保持規則の対象外であると結論づけた。データセンターは住宅ローンと異なり、自己流動化資産には該当しないためだ。弁護士らは、この指針はスタッフ意見にすぎないものの、より柔軟で資本効率の高いデータセンター向けファイナンスへの道を開き、証券化をさらに呼び込むだろうと述べた。エヌビディアは先週、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRとの提携を発表し、AIコンピュート用ハードウェアのための資本プールを組成するとした。
CNBC · 9d 続きを読む ▾
GS▲
シーイン、香港IPOで最大270億ドルの評価額を目指す
シーイン・グローバル・ホールディングスは、香港での新規株式公開で260億ドルから270億ドルの評価額を目指している。これはピーク時の評価額から大幅に低下した水準だ。事情に詳しい関係者によると、このファストファッション小売企業はIPOで約20億ドルを調達する予定で、既存株主が取引の最大半分を引き受ける可能性がある。シーインは今月末頃の上場を計画しているが、協議は継続中で詳細は変更される可能性がある。中国で創業し現在はシンガポールに本社を置く同社は、2022年に約1000億ドルの評価額があったが、成長鈍化、関税、PDDホールディングスのティームーとの競争の中で評価額が急落した。ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガン・チェースがIPOを主幹事している。
Bloomberg · 9d 続きを読む ▾
Energy Transition & Power Demand
▲ impact 4 エヌビディアとKKR、5000億ドルのAIデータセンター資金調達計画を発表
エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは8月10日、ゴールドマン・サックス、ブラックロック、ブラックストーン、KKR、アポロ、ブルックフィールドの幹部らと並び、5000億ドル規模のAIデータセンター資金調達計画を発表した。グループは新たなAIデータセンター建設のため、外部投資家からこの資金、さらにそれ以上を調達するとしている。KKRのデジタルインフラ責任者、バルデマール・シュレザック氏は、この転換を収益源と表現した。エヌビディアは以前、10ギガワットの電力を必要とするデータセンター向けに、オープンAIへ最大1000億ドルを投資する計画を発表していたが、その投資は完全には実現しなかった。まだ資金は調達されておらず、各社間の覚書のみが交わされている。
Insider Monkey · 9d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン・サックス、9月の米利上げは可能性極めて低いと指摘
ゴールドマン・サックスは、9月の米連邦準備制度理事会による利上げは可能性が極めて低いとし、インフレが緩和を続ける中、市場の将来の利上げ期待は依然として強気すぎると主張した。チーフエコノミストのヤン・ハッチウス氏は日曜日に公表したノートで、小売売上高の伸び悩み、雇用統計の精彩を欠く内容、物価圧力の減速を根拠に、連邦公開市場委員会が9月15～16日の会合で動くことには懐疑的だと指摘した。ハッチウス氏は、ゴールドマンのベースライン予測ではインフレは再び悪化するのではなく一段と改善するとみられ、市場が織り込むフェデラルファンド金利の水準は依然としてタカ派的すぎると記した。CMEフェドウォッチのデータによると、9月会合を前に0.25ポイントの利上げで政策金利を3.75～4％の目標レンジに引き上げる確率は約30％とされ、7月のインフレ統計が予想を下回ったことを受けて、市場参加者は次の利上げ時期を1月とみている。ゴールドマンはまた、米国債のイールドカーブがスティープ化する構えにあると指摘し、その背景として物価圧力の沈静化、利上げ期待の後退、財政見通しへの懸念の高まりを挙げた。
Bloomberg · 9d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン・サックス、市場の利上げ確率低下でFRB利上げは見込み薄と指摘
ゴールドマン・サックスは、市場が依然として連邦準備制度理事会の政策に対してタカ派的すぎると警告し、今年の利上げ確率を引き下げた。同行は、小売売上高の軟調、労働市場の減速、インフレ鈍化を理由に、9月の利上げは極めて可能性が低いと述べた。ゴールドマンはFRBが2026年まで政策金利を3.50%から3.75%に据え置き、利下げは2027年に先送りされると予想している。CMEフェドウォッチは9月利上げの確率を30%と示す一方、ポリマーケットはFRBが2026年に利上げしない確率を53%としている。ビットコインは米国債利回りの低下とドル安を背景に1%以上上昇し、6万3503ドルとなった。
CoinGape · 9d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲ impact 4
AI動画スタートアップのヒッグスフィールド、ゴールドマンとインテルの支援で評価額54億ドルに
AI動画生成のヒッグスフィールドAIは、フィナンシャル・タイムズによると、54億ドルの評価額で4億ドルを調達した。主な出資者にはゴールドマン・サックス、インテル、DSTグローバル、リバティ・グローバルが名を連ね、その他にトライブ・キャピタル、スマッシュ・キャピタル、フィフス・ウォール、NTTドコモ・ベンチャーズが参加した。2025年にローンチした同プラットフォームは、8月時点で年間換算収益が7億ドルに達し、約1年前の2000万ドルから急拡大した。評価額は8カ月前に8000万ドルを調達した際の13億ドルから4倍以上に膨らんだ。AI動画生成をめぐる競争は激化しており、基盤モデルを手がける大手研究所が高度なモデルを構築する一方、ランナウェイやシンセシアといったスタートアップは映画制作者や広告主、企業向けのアプリケーションに注力している。ただし、オープンAIは2026年3月に動画生成ソフト「ソラ」の提供終了を発表した。
Seeking Alpha · 10d 続きを読む ▾
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エヌビディア、売り手融資で「AIの連邦準備制度」に
オールイン・ポッドキャストでの議論によると、エヌビディアは最大手顧客に売り手融資を提供することで、AIインフラの最後の貸し手としての新たな役割を担いつつある。アトライズ・マネジメントのファンドマネジャー、ギャビン・ベイカー氏は、エヌビディアがAIの中央銀行になりつつあると述べ、残存価値保証や収益分配などの条件を設定する一方、ゴールドマン、KKR、ブラックストーンなどの民間資本が引受を行うと語った。この仕組みにより、ハイパースケーラーやネオクラウドはGPU購入のために借り入れを行い、レンタル収入や推論収入から貸し手に返済できる。エヌビディアが3～4年後の残存価値を保証することで、GPUは航空機と同様に融資可能な資産となる。ベイカー氏は、これは循環融資ではなく実質キャッシュフローを裏付けとする資産担保融資であり、住宅ローン担保証券に例えた。同氏は、ドットコム崩壊後のダークファイバーのようにコンピューティングの供給過剰が生じればこの理論は崩れる可能性があると警告したが、データセンター建設をめぐる規制上の摩擦がそのリスクを低減すると述べた。
Seeking Alpha · 10d 続きを読む ▾
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ジム・クレイマー氏、NVIDIAコンピュート債を支持
ジム・クレイマー氏は8月11日、CNBCのマッドマネーで、NVIDIAのデータセンター機器を裏付けとするコンピュート債という新たな概念を支持した。同氏は、ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモンCEOを含む大手金融機関が、データセンター機器を担保とする証券化債務商品の発行を準備していると説明し、住宅ローン担保証券や自動車ローン証券との類似性を指摘した。クレイマー氏は、NVIDIAのチップは自動車よりもはるかに価値を保つと主張し、NVIDIA自身が信頼を示すために当初数千万ドル規模のこれらの債券を購入する可能性があると予測した。同氏はこの発明を、利回りを求める投資家を引き付ける可能性のある優れた新資産クラスと呼んだが、懐疑派はAI需要が冷え込んだ場合の技術の陳腐化や担保の評価減の可能性を警告している。
Insider Monkey · 10d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲ impact 4
インテルが200億ドルの株式売り出しを価格決定、スーパー・マイクロとワークデイが急騰
インテルは今週、増額した200億ドルの公募株式売り出しの価格を決定し、2億1000万株超を1株95ドルで売却、AI関連の成長機会に充てるため約197億ドルの手取りを見込んでいる。スーパー・マイクロ・コンピューターは水曜日、第1四半期の業績見通しがウォール街の予想を大きく上回ったことを受けて19％高で引けた。ルメンタムは第4四半期の好決算と見通しを受けて14％上昇した。ワークデイは木曜日、ロイターがプライベートエクイティのシルバーレイクによる買収交渉を報じたことを受け、18％近く急騰した。ニーダムのアナリストは買収価格を1株240ドルから250ドルと試算している。エヌビディアは、アポロ・グローバル・マネジメント、ブラックストーン、ブラックロック、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRを含む貸し手連合と協力し、AIインフラ向けに5000億ドルを調達していることを確認し、世界規模で初のコンピュート・ファイナンシング・プラットフォームを構築するための覚書に署名した。AMDは最大50億ドルを4回に分けて調達できる混合シェルフ債の発行を申請し、アーガスはサンディスクをホールドからバイに格上げし、目標株価を1600ドルとした。
Seeking Alpha · 11d 続きを読む ▾
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ゴールドマン・サックス、AIインフラ融資ブームで利益
ゴールドマン・サックスは、人工知能インフラブームの主要な資金提供者として台頭しつつあり、エヌビディア、インテル、アルファベットによる大型資金調達案件で役割を確保している。同行は、エヌビディアがAIコンピュートインフラに5000億ドルを調達するのを支援する6金融機関の1つであり、インテルの200億ドルの株式発行とアルファベットの850億ドルの株式売却では共同主幹事を務めた。これらの案件は引受、管理、販売手数料を通じて手数料を生み出し、ゴールドマンの株式資本市場部門とグローバル・バンキング・アンド・マーケッツ部門を直接押し上げている。アナリストは、AI融資の波は有利な機会を提供する一方で、ゴールドマンの株価パフォーマンスを半導体設備投資サイクルに結びつけ、AIセンチメントが冷え込めば変動が生じる可能性があると指摘している。
CNBC · 12d 続きを読む ▾
GS▲
ゴールドマン、欧州株の12カ月先目標を引き上げ
米ゴールドマン・サックスは14日、STOXX欧州600種指数の12カ月先目標を従来の660から695に引き上げた。堅調な企業業績と底堅い経済を理由に挙げ、現在の水準から約5.5%の上昇余地があるとしている。同社ストラテジストは、欧州株は米株に比べて割安な一方、配当や自社株買いを通じて比較的高い株主還元を提供していると指摘した。LSEGのIBESデータによると、STOXX欧州600種構成企業の2026年4〜6月期決算では総利益の伸び率が前年同期比23.4%と予想されており、エネルギーや素材関連企業がけん引する形でここ数年で最も堅調な決算シーズンになると見込まれる。英国のFTSE100種指数の12カ月先目標も11400に引き上げ、現在の水準から約5.8%の上昇余地を示している。
Reuters · 12d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence▲ impact 4
トランプ大統領がドローン関税を課す、ゴールドマンはエヌビディアのAI融資を検討
トランプ大統領は輸入ドローンと部品に対する関税を発表し、大半の措置は21日後に発効する。特定の大型または国家安全保障上機微なドローンには100％、小型機には25％の関税が課される。ゴールドマン・サックスは、エヌビディアが計画する5000億ドル規模のAIインフラ融資構想について、潜在的な投資家との参加を協議しており、米国の保険会社、資産運用会社、銀行が資本の多くを提供するとみられる。アップルはアリババの支援を受けて中国市場向けに特化した大規模言語モデルを訓練した。これは中国で生成AIを展開する際の制約を反映している。グーグルはコーディングと知識労働の改善を目的とした新AIモデル「Gemini 3.7 Flash」を発表し、100万トークン当たりの価格を従来の3.6 Flashの半額に設定した。米中央軍は初の多国籍攻撃ドローン任務部隊「タスクフォース・ファルコン・ストライク」の創設を発表し、中東で米軍要員と地域パートナーを統合する。
Seeking Alpha · 12d 続きを読む ▾
Digital Finance & Tokenization▲
ゴールドマンがビットコインETF運用会社を買収、テザーは金を追加、ビットコインは動かず
ゴールドマン・サックスは、ビットコイン・インカムファンドを含む23億ドル規模の取引でETF運用会社ネオスを買収する。一方、テザーは2026年上半期に27トン超の金を購入したと報じられており、ビットコインは7月の生産者物価指数がほぼ予想通りとなった後もほとんど動かなかった。ネオス買収により、ゴールドマンは1300億ドル超のETF資産を手に入れる。これには約11億ドルの資産を持つビットコイン・インカムファンド、BTCIも含まれる。ただし、スコット・メルカー氏は、宣伝されている27％の分配率が、過去1年間で42％の損失と同時に生じたと指摘した。テザーの金購入により、保有総量は146トンとなった。実際の中央銀行の中でこれより多く購入したと報じられているのは中国、ポーランド、ウズベキスタンのみで、テザーの購入量はカザフスタンと同水準だった。フィデリティはまた、約9億ドル規模のイーサリアムETF、FETHにステーキングを追加する申請を行い、グロスのステーキング報酬の85％を毎月分配する方針だ。ウィンターミュートは、AIを活用して伝統的市場へ10億ドル規模で進出する計画で、2027年末までにこの事業が収益の半分以上を生み出すことを目指している。現在は約10％だ。
Yahoo Finance · 13d 続きを読む ▾
Digital Finance & Tokenization
▲ ゴールドマン・サックス、NEOSインベストメンツを最大22億5000万ドルで買収へ
ゴールドマン・サックスは、NEOSインベストメンツを現金と株式で最大22億5000万ドルで買収することに合意した。ただし、業績およびサービスに関するコミットメントの達成が条件となる。この取引により、NEOSの19本のオプション活用型インカムETFに含まれる300億ドルの資産が、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントが既に運用する400億ドルのインカムおよび成果追求型のオプション活用ETFソリューションに加わり、同社はアクティブETF運用会社として第8位となる。取引は規制当局の承認を条件に、2027年第1四半期に完了する見通しだ。これはゴールドマンによるイノベーター・キャピタル・マネジメントの買収に続くもので、両取引により、バッファー型、運用成果追求型、インカム戦略にまたがる幅広いオプション活用ETFフランチャイズが構築される。2026年6月30日時点で、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント傘下のイノベーター、およびNEOSが運用監督するETF資産は合計1300億ドルを超える。
Zacks Investment Research · 13d 続きを読む ▾
Digital Finance & Tokenization▲
ゴールドマン・サックス、NEOSインベストメンツを最大22億5000万ドルで買収へ
ゴールドマン・サックスは、11億ドル規模のビットコイン高配当ETFを運用する資産運用会社NEOSインベストメンツを、現金と株式の組み合わせで最大22億5000万ドルと評価して買収することに合意した。NEOSは19本のオプション活用型ETFで約300億ドルを運用しており、この取引によりゴールドマンのアクティブETF資産は約800億ドルに増え、監督下のETF資産総額は1300億ドルを超える見通しだ。BTCIはビットコインを直接保有せず、現物ビットコイン上場投資商品に投資し、カバードコール戦略で毎月のインカムを生み出す設計で、ゴールドマンとNEOSはブラックロックのビットコイン・インカム特化型ETFと競合することになる。HTXの広報担当者は、この買収がビットコインのボラティリティから収益を生み出し、ビットコインを伝統的資産配分に組み込む段階の正式な始まりだと述べた。この発表は、米生産者物価指数が市場予想より低調だったことを受けてビットコインが約6万4000ドルで推移する中で行われ、ビットコインETFには第3四半期入り以降8億5000万ドル超の資金が流入している。
Cryptoprowl · 13d 続きを読む ▾
Artificial Intelligence
▲ impact 5 アンソロピックの投資家、10月のIPOで時価総額2兆ドルを目標に
フィナンシャル・タイムズによると、アンソロピックの投資家は、このAI企業が10月に2兆ドル以上の評価額で新規株式公開を行うと見込んでおり、実現すれば史上最大のIPOとなる。同社の支援者のうち6人は、クロードの開発元である同社の年間経常収益が年末までに1000億ドルから1200億ドルに達すると予想しており、5月に報告された470億ドルから10倍以上の成長となる。同社は直近の資金調達で9650億ドルのポストマネー評価額を記録しており、経営幹部は非公式な会話でも評価額の目標を定めていなかった。アンソロピックは6月に米証券取引委員会に書類を提出し、沈黙期間に入った。主幹事はモルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、JPモルガンが務める。課題としては、最上位モデルの価格がオープンAIの主力モデルの2.5倍以上であること、6月に収益成長を鈍化させた一時的な輸出規制、米国防総省に対する係争中の訴訟、そして顧客がより低コストのAIへ移行していることなどが挙げられる。
Financial Times · 13d 続きを読む ▾
GS▲
投資家がAIから資金を移す中、銀行株が上昇
投資家が高騰する人工知能関連銘柄から金融株へと資金を移す中、銀行株が上昇している。KBW銀行指数は今年18%上昇し、S&P500種の13%の上昇を上回っており、2003年以来最長となる3年連続で市場全体をアウトパフォームする勢いだ。ウェルズ・ファーゴのマイク・メイヨー氏やファンドストラットのマーク・ニュートン氏を含むアナリストらは、AI構築への資金供給における銀行の役割、米国債利回り曲線のスティープ化、堅調な第2四半期決算を理由に、さらなる上昇余地を見込んでいる。同指数の株価収益率は12.8倍と長期平均を下回っているが、株価純資産倍率は2.4倍と2008年初頭以来の高水準にある。投資家は7月にステート・ストリートの金融セレクトセクターETFに34億ドルを追加した。これは2024年以来最大の流入額となる。
Bloomberg · 13d 続きを読む ▾
Digital Finance & Tokenizationimpact 4
JPモルガンら約40社、トークン化証券の実取引に成功
JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなど約40社が7月、トークン化した株式や米国債を使い本番環境で取引を行った。米国の証券決済インフラを担うDTCCが主導し、インベスコやシタデル・セキュリティーズなども参加した。約4時間にわたり、実際の金融市場で日常的に行われる業務をトークン化資産で再現し、ブロックチェーン上で株式や米国債を取引したほか、担保の差し入れや追加証拠金への対応、資産の移動など数十件の取引を行った。DTCCは10月、限定的なテストから継続的な利用へ移行し、対象となる市場参加者も広げる計画だ。
Bloomberg · 13d 続きを読む ▾