2026年の原油変動に乗る3つのエネルギーETF、異なるアプローチ

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要約 · なぜ重要か

エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド、フィデリティMSCIエネルギー・インデックスETF、iシェアーズ米国石油・ガス探査・生産ETFの3本のエネルギーETFは、年初来でいずれも約31%から33%のリターンを上げている。原油価格は1月初旬の約56ドルから4月初旬には115ドル近くまで急騰し、6月初旬には96ドル前後に落ち着くなど乱高下した。XLEは経費率8ベーシスポイントで、資産の約48%をエクソンモービル、シェブロン、コノコフィリップスに集中投資し、原油の変動を自社株買いと配当に転換している。FENYは経費率8.4ベーシスポイントで、MSCI USA IMIエネルギー指数に連動し、XLEが除外する中型株・小型株へのエクスポージャーを加え、年初来で約31%のリターンを上げている。IEOは統合メジャーを除き、上流の生産会社に特化しており、年初来リターンは33%だが、原油が米エネルギー情報局の2027年予想である79ドルに向かう場合、最も大きな下落リスクを抱える。2027年のOPECのわずかな余剰生産能力は日量平均250万バレルにとどまり、地政学的リスクプレミアムが高止まりすることで、3ファンド全ての米国生産者にとって追い風となる。