ConocoPhillips

全長800マイルのトランスアラスカパイプラインシステムの所有者は、連邦土地許可の失効まで7年以上前に更新を求めており、トランプ政権が後継者ではなくその決定を下すことを確実にしようとしている。内務省は、パイプラインを運営するアリエスカパイプラインサービス会社からの再許可申請の正式な審査を開始した。同社は、ヒルコープエナジー、コノコフィリップス、エクソンモービルの所有者に代わって運営している。この申請が成功すれば、連邦土地許可がさらに30年間延長され、米国の重要な石油インフラにさらなる確実性をもたらすことになる。この取り組みは、アラスカの国立石油備蓄地での一部の石油・ガス探査に対する環境審査要件を緩和する準備を進める内務省の動きと時期を同じくしており、これは北極圏でのエネルギー開発を加速させるというトランプ氏の推進の一環である。

コノコフィリップスのグローバル事業責任者カーク・ジョンソン氏は火曜日、ノルウェーで開催されたONS会議で、過酷な北方環境での探査に対する批判があるにもかかわらず、北極圏での石油・ガスのさらなる掘削は不可避だと述べた。ジョンソン氏は、資源開発と新たな機会の追求を理由に、活動は北方へ移るとし、ノルウェーが北方への拡大機会を持ち続けていることが、同社にとって不可避であると語った。ノルウェーのテリエ・オースラン・エネルギー大臣は今週ロイターに対し、EUが北極圏の炭化水素の一時停止を支持しているにもかかわらず、同国はバレンツ海の資源開発を継続すると述べた。ジョンソン氏はまた、アラスカのウィロー・プロジェクトは約50%完了しており、探査・評価から開発までの期間は最大15年かかる可能性があると述べた。

イラクは6年以内に石油生産量を日量800万～1000万バレルへと倍以上に引き上げることを目指しており、米国の大手エネルギー企業3社がその恩恵を受ける立場にある。シェブロンは西クルナ2油田とナシリヤ油田に関する覚書を締結しており、イラクはシェブロンに対し、西クルナ2油田の生産量を日量75万～80万バレルへとほぼ倍増させることを求めている。コノコフィリップスは最近、キルクークのBPエネルギー社の権益42%を取得することで合意し、イラク北部の4つの大規模油田の再開発を支援するとともに、アッカス・ガス田の開発を手がける可能性のあるコンソーシアムに参加している。エクソンモービルは2023年にイラクから撤退した後、昨年、原始埋蔵量が推定380億バレルに上るマジュヌーン油田の開発契約を締結した。

多角化した上流探鉱・生産企業の株価は好調な第2四半期を記録し、追跡対象の5社全体でアナリストのコンセンサス売上高予想を9.7%上回った。エクソンモービルの売上高は1160億ドルで、前年同期比42.3%増、市場予想を6.8%上回った。オクシデンタル・ペトロリアムは売上高83億3000万ドルで前年同期比57.1%増となり、予想を15.3%上回る最大の上振れとなった。シェブロンの売上高は700億6000万ドルで56.3%増、予想を6.2%上回り、デボン・エナジーは68億9000万ドルで67.4%増、予想を10.3%上回った。コノコフィリップスは195億2000万ドルで32.4%増、予想を9.6%上回った。直近の決算発表以降、これら企業の株価は平均10.9%上昇している。

コノコフィリップスは2022年以来で最高の四半期決算を発表し、アンディ・オブライエン最高財務責任者が9月1日付でライアン・ランス氏の後任として最高経営責任者に就任すると明らかにした。調整後利益は1株当たり3.24ドルと、ウォール街予想の2.88ドルを大きく上回り、売上高は32.4%増の195億ドルに急増した。一方、生産量は日量225万バレル相当と6%近く減少した。オブライエン氏は、アラスカのウィロー油田プロジェクトに大きく依存する2029年までの70億ドルのフリーキャッシュフロー成長目標を引き継ぐ。同プロジェクトの費用は90億ドルに膨らんでいる。ライバルのエクソンモービルは、四半期利益が前四半期比67%増の147億ドルと4年ぶりの高水準となったが、調整後利益は1株当たり3.52ドルと予想の3.60ドルに届かず、株価は1%下落した。ヘッジファンドのデータによると、コノコフィリップスの保有ファンド数は65から74に増加した一方、エクソンの保有ファンド数は98から94に減少した。

コノコフィリップスが発表した第2四半期決算はウォール街の予想を上回った。売上高は195億2000万ドルで、アナリスト予想の178億1000万ドルを上回り、調整後1株当たり利益は3.24ドルで、予想の2.92ドルを上回った。ライアン・ランス最高経営責任者は退任前の最後の四半期で、パーミアン盆地の記録的な生産量と、50億ドルの資産売却目標の達成を強調した。アナリストの質問は、次期最高経営責任者のアンドリュー・オブライエンへの経営陣交代、カタールでの生産拡大、ウィロー後の設備投資の軌道、インドネシアでのLNG引き取り拡大の戦略的根拠に集中した。オブライエン氏は、設備投資のピークは過ぎており、今後は資本需要が減少し、フリーキャッシュフローの拡大を支えると確認した。

コノコフィリップスが発表した2026年第2四半期決算は、ウォール街の予想を上回りました。売上高は前年同期比32.4％増の195億2000万ドル、調整後1株当たり利益は3.24ドルで、予想を10.8％上回っています。また、同社はライアン・ランス最高経営責任者が9月に退任し、アンドリュー・オブライエンが社長兼CEOに就任、コニー・ヘインズ・ウェルシュが最高財務責任者に就任する人事も発表しました。事業面では、パーミアン盆地の生産量が日量90万バレル（石油換算）を超えて過去最高を記録したほか、50億ドルの資産売却プログラムを前倒しで完了し、新たに2件のLNG引き取り契約を確保して年間引き取り量を合計1200万トンに拡大しました。経営陣は、イラクやシリアでの新たな低コスト供給機会、アラスカのウィロー・プロジェクトの進展、LNGポートフォリオの拡大により、2029年までにフリーキャッシュフローが大幅に増加すると見込んでいます。

今週決算を発表したS&P500エネルギー企業12社すべてが、ウォール街のEPS予想を上回った。売上高では9社が予想を上回り、3社が下回った。オクシデンタル・ペトロリアムのEPSは2.40ドルで予想を0.55ドル上回り、売上高は83億3000万ドルで予想を10億8000万ドル上回った。コノコフィリップスのEPSは3.24ドルで0.30ドルの上振れ、売上高は195億2000万ドルで予想を下回った。デボン・エナジーのEPSは1.57ドルで0.16ドルの上振れ、売上高は74億2000万ドルで予想を14億9000万ドル上回った。ワンオークのEPSは1.53ドルで0.13ドルの上振れ、売上高は120億5000万ドルで31億ドルの上振れとなり、2026年通期のガイダンスが引き上げられた。フィリップス66のEPSは9.41ドルで1.91ドルの上振れ、売上高は520億4000万ドルで予想を80億ドル上回った。EOGリソーシズのEPSは5.07ドルで0.10ドルの上振れ、売上高は86億2000万ドルで予想を8億2175万ドル上回った。同セクターの堅調なキャッシュフロー、規律ある支出、株主還元が引き続き業績を支えており、ステート・ストリートのエネルギー・セレクト・セクターSPDR ETFは年初来28.27%上昇し、S&P500全体の12.63%のリターンを上回っている。

イラン議会は、米国、イスラエル、その他の敵対船舶をホルムズ海峡から恒久的に禁止する法案を審議している。この法案は、海峡での無人機やミサイル攻撃を背景としている。トランプ米大統領が最終合意が近いと主張する中での動きだ。ICEブレント原油は週末にかけて1バレル83ドルで取引を終える見通し。テヘランとマスカットは、イランがペルシャ湾に向かう船舶を管理するための船舶通航路の座標で合意したが、イラン当局者は重要な詳細が未解決であり、合意だけでは安全保障は保証されないと警告した。

8月6日（木）には、複数の主要企業決算と重要な労働関連指標の発表が予定されている。市場が開く前に、コノコフィリップスが第2四半期決算を発表する。マラソン・オイルの統合に注目が集まる一方、原油価格の上昇がガイダンス上限付近での価格設定と生産を支えると見込まれている。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーも寄り付き前に決算を発表する。アナリストは、NBA番組の喪失が業績の重しとなり、リニア広告が約20％減少すると予想している。ただし、ストリーミングは依然として明るい材料であり、保留中のパラマウントとの合併が話題の中心となる可能性が高い。引け後には、エアビーアンドビーが四半期決算を発表する。ブティックホテルや独立系ホテルの追加により供給拡大が加速する可能性があるが、消費者マインドの軟化と旅行コストの上昇が主なリスクとして残る。また、ワールドカップが追い風となり、宿泊泊数は増加すると見込まれている。これらの決算発表の合間には、週次の新規失業保険申請件数が前週比で増加すると予想されており、翌日の雇用統計を控えている。

コノコフィリップスは2026年第2四半期の利益を39億ドル（1株当たり3.23ドル）と報告し、第3四半期の普通配当を1株当たり0.84ドルと宣言した。調整後利益は40億ドル（1株当たり3.24ドル）で、前年同期の18億ドル（1株当たり1.42ドル）から増加した。営業キャッシュフローは72億ドルで、自社株買い20億ドルと配当10億ドルを含む株主還元総額を30億ドルに増やした。コノコフィリップスは50億ドルの資産売却目標を前倒しで達成し、米国本土48州の非中核資産を17億ドルで売却する契約を締結した。また、追加のオフテイク契約によりLNG戦略を推進し、年間LNGオフテイク量を1200万トンに拡大した。通期ガイダンスは据え置かれ、第3四半期の生産量は日量229万～232万バレル（石油換算）を見込んでいる。

コード・エナジー、マーフィー・オイル、ジェネシス・エナジー、エクソンモービル、コノコフィリップスの株価が午後の取引で急騰した。中東での敵対行為の再燃と、予想を上回る米原油在庫の減少が石油供給への懸念を強めたためだ。原油先物は6％以上上昇し、3日続落に歯止めをかけた。イランと米国の4日間の停戦が崩壊し、イランによる米軍基地へのミサイル攻撃とホルムズ海峡でのタンカー火災が発生、これに対し米国とサウジアラビアがイラクの親イラン民兵組織に報復攻撃を行った。北海ブレント原油は1バレル90ドルを突破し、ウエスト・テキサス・インターミディエートは1バレル84ドルを超えた。米国石油協会の推計によると、7月24日までの週に米国の商業原油在庫が330万バレル減少し、供給逼迫の兆候を示した。値動きの大きかった銘柄では、コード・エナジーが5.4％高、マーフィー・オイルが5.2％高、ジェネシス・エナジーが3.7％高、エクソンモービルが3.1％高、コノコフィリップスが3.8％高となった。

ダウ工業株30種平均は水曜日、1000ポイント以上下落した。連邦準備制度理事会が金利を据え置く決定を下し、米国産原油が1バレル85ドル近辺に迫る中での動きとなった。過去5年間で、この優良株指数が1000ポイント超の下落で取引を終えたのは9回あり、歴史的にこうした大幅下落の翌週は下落する傾向があるが、その後の1カ月と3カ月の期間では好調なパフォーマンスを見せている。このうち3回は2025年4月のトランプ大統領による解放デー関税の影響で発生し、4回は2022年のインフレ急騰とFRBの利上げ局面で起きた。残りの2回は2024年8月と12月だった。現在、投資家は2026年7月の会合でFRBがインフレ目標を上回る状況下で傍観を決め込んだことを懸念しており、一方でトランプ氏が米軍への奇襲攻撃への報復としてイランを攻撃すると約束したことで原油価格が再び上昇した。

米国株式市場は大幅に下落し、S&P500種指数は1カ月ぶりの安値、ナスダック100指数は3カ月ぶりの安値に沈んだ。半導体メーカーやAIインフラ関連株が売られ、原油価格が7％超急騰した。フィラデルフィア半導体指数は3％超下落して2カ月半ぶりの安値となり、ネビウス・グループが9％超、KLAコーポレーションとサンディスクが7％超、アプライド・マテリアルズ、NXPセミコンダクターズ、アーム・ホールディングスが5％超それぞれ下落した。原油は、イラン革命防衛隊がヨルダンの米軍基地を弾道ミサイルで標的にし、ホルムズ海峡でタンカー3隻を停止させたと発表したことや、米国とサウジアラビアがイラクでイランと連携するテロリストへの共同攻撃を開始したことを受けて急騰した。連邦準備制度理事会は9対3の決定で金利を据え置き、市場は引け後に発表されるマイクロソフトとメタ・プラットフォームズの決算を待っている。10年物国債利回りは4ベーシスポイント上昇して4.64％となり、エネルギー株が上昇した。ダイヤモンドバック・エナジーが4％超、コノコフィリップス、APAコーポレーション、デボン・エナジー、エクソンモービル、オクシデンタル・ペトロリアムが3％超それぞれ上昇した。

ある分析によると、コノコフィリップスとテキサス・パシフィック・ランドは持続的に市場を上回るリターンを生み出せるエネルギー株として評価される一方、コスモス・エナジーは避けるべき銘柄とされている。時価総額1408億ドル、売上高605億ドルのコノコフィリップスは、過去10年間の年平均8％の売上成長と堅調なフリーキャッシュフローが高く評価されている。時価総額273億6000万ドルのテキサス・パシフィック・ランドは、パーミアン盆地に約86万8000エーカーの土地を所有し、石油・ガスのロイヤルティ、水サービス、土地リースから収益を得ている。対照的に、時価総額14億5000万ドル、売上高13億7000万ドルのコスモス・エナジーは、効率性の低下、マイナスのフリーキャッシュフロー、限られた事業規模が懸念されている。エネルギーセクターは過去6カ月で12.6％のリターンを記録し、S&P500を6.4ポイント上回った。

OPECプラスは、9月以降の段階的な石油増産を一時停止する見通しだ。これにより、2023年に合意された日量165万バレルの供給削減の巻き戻しが終了する。サウジアラビア、ロシア、イラクを含む主要メンバーは来月初めに会合し、9月の目標を設定する。最近の月次増産幅に合わせた日量18万8000バレルの増産を計画している。同グループはホルムズ海峡の供給混乱を相殺するため、生産枠を引き上げてきたが、複数のメンバーが石油を市場に出すのに苦戦しており、イラクの生産量は日量400万バレルから約140万バレルに急減している。この一時停止により原油価格は高止まりする可能性があり、ゴールドマン・サックスは短期的に原油が1バレル120ドルを超える可能性があると警告している。また、イラクがOPECを脱退する動きにつながる可能性もあり、イラクの油田に権益を持つシェブロンやコノコフィリップスに恩恵をもたらすかもしれない。

コノコフィリップスとDTミッドストリームは、7月が終わる前に投資家が購入を検討すべきエネルギー株2銘柄だと、モトリーフールの分析は伝えている。最大のエネルギー関連ETFは7月27日までの1か月で約11％上昇し、S&P 500の上昇率は1％未満だった。イラン情勢の緊張再燃がセクターを押し上げた。上流企業のコノコフィリップスは、原油価格との相関から短期的にはリスクが高いと見られるが、LNG資産やプロジェクトを含む強力なポートフォリオを持ち、2028年までに30億ドル、2029年までに70億ドルのキャッシュフロー増加が見込まれる。パイプライン運営会社のDTミッドストリームは、34億ドルの受注残と2.4％の配当利回りを有し、商品価格への直接的なエクスポージャーが低く、3年間で株価が168％上昇した。

木曜日のプレマーケットで米国のエネルギー株が上昇した。フーシ派によるサウジアラビアの石油タンカー2隻への攻撃を受け、ブレント原油先物が一時1バレル100ドルに達し、中東の緊張が高まり、世界の石油供給混乱への懸念が強まったためだ。ブレント原油先物は一時6.3％上昇し、5月26日以来初めて1バレル100ドルをつけ、米国産WTI原油は5.2％高の1バレル91.30ドルとなった。エクソンモービルとシェブロンの株価はそれぞれ1.6％と1.7％上昇し、ダイヤモンドバック・エナジー、デボン・エナジー、コノコフィリップス、オクシデンタル・ペトロリアムは2％から2.5％の上昇となった。製油所のバレロ・エナジー、マラソン・ペトロリアム、フィリップス66も2.1％から2.6％の上昇を記録した。UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノボ氏は、中東での生産回復プロセスは市場の予想よりも遅く、石油市場は引き締まった状態が続き、価格は下支えされると述べた。

コノコフィリップスは、イラク北部の主要油田再開発に参画するため、BPエネルギー・カンパニー・オブ・キルクークの株式42%を取得することで合意した。この合意は、イラクのアリ・アル・ザイディ首相のワシントンD.C.訪問中に正式に締結された。BP ECKLは、キルクーク油田のババドームとアバナドーム、ならびにバイ・ハッサン油田、ジャンブール油田、ハバズ油田の開発・生産契約を保有しており、初期段階では総回収可能資源量が原油換算で30億バレルを超える。BPは引き続き過半数の株式を保有し、ノーザン・オイル・カンパニーとノース・ガス・カンパニーの人員を中心とする非法人組織へのオペレーターシップ移行計画に変更はない。本取引は規制当局の承認を条件として、2026年7月1日を発効日とし、年末までに完了する見込みである。

コノコフィリップスは、イラクのアリ・アル・ザイディ首相のワシントン訪問中に、イラク経済を活性化させるため総額約600億ドルに上る契約に署名した数十社の米国企業に加わった。契約はエネルギー、医療、金融、テクノロジー分野にわたり、コノコフィリップスはBPの巨大なキルクーク油田複合施設の権益42％を取得することで合意した。同油田は石油換算で30億バレル超の埋蔵量に加え、追加の探鉱可能性を有する。バークレイズは買収額を約4億ドルと試算しているが、条件は明らかにされていない。他の署名企業にはハリバートン、スペースXのスターリンク、KBR、JPモルガン・チェースが含まれるが、契約の多くは予備的または初期段階にある。これらの契約は、トランプ政権がイラクへの影響力拡大とイラン支援民兵組織の武装解除を促そうとする中で成立した。

米国とイランの敵対関係の激化、重要インフラへの攻撃、そしてホルムズ海峡のタンカー通行がほぼ停止していることが、原油価格上昇への期待を高めている。中国の原油購入量は6月、前年同月比41％減の日量712万バレルと、2016年10月以来の低水準に落ち込んだ。湾岸戦争で中東からの供給が途絶え、国内需要の減退が世界最大の石油輸入国である中国の購買を抑制したためだ。米軍はイラン港湾への海上封鎖を再開して以来、商業船2隻の進路を変更させ、4月から6月にかけて140隻を引き返させ、9隻を航行不能にした取り締まり作戦を再開したが、イランの原油積み出しを完全に止めるには至っていない。国際エネルギー機関のファティ・ビロル事務局長は、ホルムズ海峡が数週間以内に完全に再開されなければ世界経済は深刻な問題に直面する恐れがあると警告し、石油、ガス、肥料の流れの混乱がパキスタンやインドのような輸入依存度の高いアジア経済に最大の脅威をもたらすと指摘した。インドは、地域での攻撃で自国民2人が死亡したことを受け、ホルムズ海峡を通過する船舶への自国籍船員の配乗を禁止したが、労働組合は1万5千人以上のインド人船員がこの緊迫した水路の西側に取り残されたままだと警告している。

ネットフリックスは第2四半期決算が投資家の期待に届かず、プレマーケットで10％超下落した。一方、インテュイティブ・サージカルは予想を上回ったにもかかわらず11％超下落した。ネットフリックスの1株当たり利益は80セント、売上高は125億6000万ドルで、アナリスト予想の1株当たり利益79セント、売上高125億9000万ドルと比較された。また、エンゲージメント報告の頻度を減らす方針を示した。インテュイティブ・サージカルは調整後1株当たり利益2.80ドル、売上高28億9000万ドルと、予想の1株当たり利益2.50ドル、売上高28億2000万ドルを上回ったが、通年の手術件数成長率見通しを約14％に据え置いた。アルファベットは1.5％下落し、前日の4.5％下落を拡大した。グーグルの最新AIモデル「Gemini」が数カ月遅れているとの報道が背景。スペースXはエンジン問題でスターシップの打ち上げを中止し、3.5％超下落。イーロン・マスクCEOは数日以内に再挑戦すると述べた。ベライゾン・コミュニケーションズは、リストラの一環として274店舗の売却と約500人の人員削減計画を発表し、1％上昇。BPとコノコフィリップスは、イラクへの数十億ドル規模の新規投資発表を受け、それぞれ1％超上昇した。トゥルーイスト・ファイナンシャルは、1株当たり利益がコンセンサス1.08ドルに対し1.23ドルと予想を上回り、1.4％上昇。アルコアは調整後1株当たり利益2.12ドル、売上高39億7000万ドルと予想を上回ったものの、2026年のアルミナ生産見通しを下方修正し、0.5％下落した。ソフトウェア株は総じて下落し、iシェアーズ拡張テクノロジー・ソフトウェア・セクターETFは1.5％超下落。セールスフォース、パランティア、サービスナウ、マイクロソフトなども下落した。メモリー株の調整が続き、ラウンドヒル・メモリーETFは3％超下落し、週間で19％の損失となる見込み。ウエスタンデジタル、マイクロン、シーゲイトはいずれも下落した。フィフス・サード・バンコープは、純金利収入が前年同期比48％増加し予想と一致したものの、わずかな利益未達にもかかわらず小幅高となった。

ウエスト・テキサス・インターミディエート原油が1バレル80ドルの大台を突破し、パーミアン盆地の既存井の操業停止価格を大きく上回っており、主要事業者による生産継続を支えている。ダラス連邦準備銀行によると、操業停止価格はミッドランドサブ盆地で1バレル42ドル、デラウェアサブ盆地で34ドルとなっている。エクソンモービルは今年、パーミアンから日量180万石油換算バレルの生産を目標としており、軽量プロパント技術を用いて坑井の回収率を最大20%向上させている。シェブロンとコノコフィリップスも、パーミアンやその他の盆地全体にわたる低コストの掘削機会を背景に、現在の原油価格から恩恵を受ける立場にある。エクソンモービルの株価は過去1年で28%上昇し、ザックスランクは3、つまり「ホールド」となっている。

水曜日のウォール街は、米国とイランの間の戦争激化への懸念が高まる中、まちまちの結果で取引を終えた。一方、人工知能関連株は一部で値を戻した。ダウ工業株30種平均は576.76ポイント（1.1％）下落し、52,348.39で引けた。構成銘柄30のうち24が下落した。S&P500種指数は0.3％安の7,482.71で終了。ナスダック総合指数はAI大手に支えられ0.2％高の25,870.65となった。原油価格は急騰した。ドナルド・トランプ大統領がトルコでのNATO首脳会議でイランとの停戦終了を宣言し、米国がイランを「非常に高い確率で」再び「激しく」攻撃するだろうと述べたことを受けて、ウエスト・テキサス・インターミディエート先物は4.4％高の1バレル73.52ドル、ブレント原油先物は5.4％高の1バレル78.19ドルとなった。CBOEボラティリティ指数は4.8％上昇して16.90。ニューヨーク証券取引所では値下がり銘柄数が値上がり銘柄数を3.5対1の比率で上回った。

コノコフィリップスの株価は、米国とイランの緊張再燃と原油高を背景に最近4.7%上昇したが、広く注目されるナラティブによれば、依然として24.5%割安とされている。このナラティブは、将来キャッシュフローと逼迫した石油供給に基づき、コノコフィリップスの適正価値を143.72ドルとし、現在の株価108.44ドルを下値と見る。同社の拡大するLNGポートフォリオと、カタール、ポートアーサー、ウィローでの大規模液化プロジェクトの進展は、世界的な旺盛なガス需要から大きな市場シェアを獲得し、2029年にかけて大幅なフリーキャッシュフローの転換とトップライン収益の拡大をもたらすと期待されている。投資家は依然として、これらのプロジェクトの実行リスクと、商品価格の下落がキャッシュフローストーリーを損なう可能性を考慮する必要がある。

コノコフィリップスは、従業員株式所有制度に関連する総額55.6億ドルの長期シェルフ登録を終了し、負債、普通株、優先株、ワラント、株式購入契約を含む各種証券を発行するための新たなユニバーサル・シェルフを提出した。この動きにより、同社はウィローやLNG事業などの大型プロジェクトを進める中で、幅広い資金調達の柔軟性を確保する。また、ラッセル1000ディフェンシブ指数およびラッセル1000バリュー・ディフェンシブ指数への組み入れや、ホルムズ海峡付近での船舶攻撃を受けた最近の原油価格上昇は、同社のディフェンシブなポジショニングと地政学的な供給リスクへのエクスポージャーを浮き彫りにしている。新たなシェルフ登録はより重要な進展と見られており、コノコフィリップスは長期の石油・ガス・LNG投資に伴う資本需要に備える。アナリストは2029年までに売上高685億ドル、利益109億ドルを予想しているが、弱気な見方では売上高661億ドル、利益81億ドルにとどまる可能性もある。

コノコフィリップスは、現在購入すべき最も有望なエネルギー株10銘柄に含まれており、ウォール街のアナリストによると平均上昇余地は40.15%に達する。6月29日、モルガン・スタンレーは同社の目標株価を153ドルから146ドルに引き下げたが、オーバーウェイトのレーティングを再表明し、現在の水準から約41%の上昇余地を示唆した。これに先立つ6月22日、ロス・キャピタルはコノコフィリップスのレーティングをニュートラルから買いに引き上げ、目標株価を6ドル引き上げた。同社は8月6日に第2四半期の財務・営業結果を発表する予定で、生産量は日量220万バレル相当の石油換算で中間値を目標としている。

バンガード・エナジーETFは過去5年間、S&P500を上回る平均年率21.1%のリターンを記録した一方、バンガード・ユーティリティーズETFは同期間で9.56%にとどまった。エナジーETFは111銘柄を保有し、エクソンモービルが22%、シェブロンが14.2%、コノコフィリップスが5.8%と石油メジャーに重点を置き、年初来リターンは23.5%。ユーティリティーズETFは68銘柄を保有し、電力会社がファンドの61.6%を占め、年初来リターンは6.84%。両ETFの経費率は0.09%、配当利回りはエナジーが2.47%、ユーティリティーズが2.64%。ベータ係数はそれぞれ0.09と0.42と低く、ディフェンシブな投資先としてボラティリティが低い可能性がある。