ASE Industrial Holding Co Ltd

เอเอสอี เทคโนโลยี โฮลดิ้ง รายงานรายได้จากธุรกิจเอทีเอ็มทำสถิติสูงสุดที่ 126.1 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันในไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 12% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากความต้องการบริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบขั้นสูงที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจเอทีเอ็มเพิ่มขึ้น 5.4 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 27.3% ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัว 6.2 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 15.7% โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 124% เมื่อเทียบกับปีก่อน ปัจจุบันธุรกิจเอทีเอ็มคิดเป็น 66% ของรายได้รวมและ 94% ของกำไรจากการดำเนินงาน เพิ่มขึ้นจาก 61% และ 87% ตามลำดับเมื่อปีก่อน ผู้บริหารคาดว่ารายได้จากธุรกิจเอทีเอ็มในไตรมาสที่สามจะเติบโต 11 ถึง 13% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นระหว่าง 28% ถึง 29% และอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่สี่จะเกิน 30% ฉันทามติของแซ็กส์คาดการณ์ว่ารายได้ปี 2026 จะเติบโต 27.9% และกำไรต่อหุ้นเติบโต 112.3%

แอดวานซ์ ไมโคร ดีไวเซส มีแผนลงทุนมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในไต้หวันภายในปี 2029 เพื่อขยายการบรรจุชิปขั้นสูง แผงวงจรชิป และกำลังการผลิตระบบปัญญาประดิษฐ์ทั่วทั้งระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ของเกาะ การลงทุนนี้จะสนับสนุนพันธมิตรซึ่งรวมถึงทีเอสเอ็มซี เอเอสอี เทคโนโลยี ซิลิคอนแวร์ พรีซิชัน อินดัสทรีส์ และพาวเวอร์เทค เทคโนโลยี และช่วยยกระดับการผลิตผลิตภัณฑ์รุ่นถัดไป เช่น แร็คปัญญาประดิษฐ์เฮลิออสของเอเอ็มดี รายได้จากศูนย์ข้อมูลของเอเอ็มดีเติบโตขึ้นร้อยละ 107 เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 6.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สอง และผู้บริหารคาดว่ารายได้จากปัญญาประดิษฐ์ในศูนย์ข้อมูลจะเติบโตในอัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นสูงกว่าร้อยละ 80 ในช่วงสามถึงห้าปีข้างหน้า ลิซ่า ซู ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กำลังลงทุนตั้งแต่ตอนนี้เพื่อให้แน่ใจว่าเอเอ็มดีสามารถผลิตฮาร์ดแวร์ได้เพียงพอ หากความต้องการปัญญาประดิษฐ์ที่เติบโตอย่างรวดเร็วกลายเป็นการใช้งานจริงในวงกว้าง

หุ้นกลุ่มแนวคิดบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในช่วงบ่าย โดยหุ้นเจซีอีทีที่ร่วงลงกว่า 6% เมื่อวานนี้ ดีดกลับมาชนซิลลิ่ง มูลค่าตลาดแตะ 1.852 แสนล้านหยวน หุ้นเซินเคอต้าพุ่งชนซิลลิ่ง 20% ขณะที่หุ้นซิงเย่ เคมิคอล หล่างตี้ กรุ๊ป หัวเทียน เทคโนโลยี และซวี่กวง อิเล็กทรอนิกส์ รวมกว่า 10 ตัว ถูกดันขึ้นไปติดเพดานราคาเช่นกัน ในด้านข่าวสาร หัวหน้าฝ่ายเซมิคอนดักเตอร์ของหัวเว่ยได้เผยแพร่กฎของเทา ฉบับ V2 ซึ่งระบุเทคโนโลยีหลัก 5 ประการที่จะนำไปใช้จริง เช่น การซ้อน 3 มิติระดับหน่วยลอจิก นอกจากนี้ เอเซ อินเตอร์เนชั่นแนล ผู้ให้บริการประกอบและทดสอบบรรจุภัณฑ์ชั้นนำระดับโลก ได้ปรับราคาบรรจุภัณฑ์อีกครั้ง โดยปรับขึ้นสูงสุดกว่า 20% ครอบคลุมเทคโนโลยีบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงอย่าง CoWoS และ FoCoS ตลาดคาดว่าผู้ประกอบการรายอื่นอาจปรับขึ้นราคาตาม ส่วนทีเอสเอ็มซีได้เริ่มปรับราคากระบวนการผลิตขั้นสูงแล้ว ครอบคลุมโหนด 3 นาโนเมตร 7 นาโนเมตร และกระบวนการที่ล้ำสมัยกว่า โดยปรับขึ้นโดยรวมในช่วง 5% ถึง 10% บริษัทหลักทรัพย์ว่านเหลียนมองว่า การปรับขึ้นราคาของเอเซ อินเตอร์เนชั่นแนลสะท้อนถึงภาวะอุตสาหกรรมบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงที่แข็งแกร่ง ขณะที่บทความใหม่ของหัวเว่ยอาจช่วยผลักดันความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีชิประดับสูงของจีน Yole คาดการณ์ว่า ตลาดบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงทั่วโลกจะเติบโตจาก 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เป็น 1.09 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2031 โดยบรรจุภัณฑ์ 2.5D/3D จะเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

Bank of America ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASE Technology Holding เป็น 48 ดอลลาร์ จากเดิม 36 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ ซื้อ โดยระบุว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ครอบคลุม GPU, ASIC และ CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ผ่านโซลูชัน VIPack ของบริษัท ASE Technology รายงานรายได้รวมสุทธิที่ยังไม่ได้ตรวจสอบสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 ที่ 173,662 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้นร้อยละ 17.2 เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ลดลงร้อยละ 2.4 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 14,148 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน เทียบกับ 7,554 ล้านดอลลาร์ไต้หวันในปีก่อน และ 14,713 ล้านดอลลาร์ไต้หวันในไตรมาสก่อนหน้า โดยมีกำไรต่อหุ้นพื้นฐานที่ 3.24 ดอลลาร์ไต้หวัน

เอเอสอี เทคโนโลยี โฮลดิ้ง ได้รับการอัปเกรดเป็น Zacks Rank #1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของประมาณการกำไร โดยประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับบริษัทเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.4 ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรที่ 0.84 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2026 การอัปเกรดครั้งนี้ทำให้เอเอสอี เทคโนโลยี โฮลดิ้ง อยู่ในกลุ่มหุ้นร้อยละ 5 แรกที่ Zacks จัดอันดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งในการเคลื่อนไหวของราคาในระยะใกล้

เอเอสอี เทคโนโลยี และแอมคอร์ เทคโนโลยี ต่างรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกปี 2026 ที่แข็งแกร่ง โดยได้แรงหนุนจากความต้องการบรรจุภัณฑ์เซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอ แต่เอเอสอี เทคโนโลยี มีความได้เปรียบในด้านการเติบโต ความสามารถในการทำกำไร และแนวโน้มกำไร เอเอสอี เทคโนโลยี มีรายได้ 173.7 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยธุรกิจประกอบ ทดสอบ และวัสดุ ทำสถิติสูงสุดที่ 112.4 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน ขณะที่แอมคอร์ทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.68 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 27% หุ้นของเอเอสอี เทคโนโลยี พุ่งขึ้น 149.8% นับตั้งแต่ต้นปี แซงหน้ากำไร 99.4% ของแอมคอร์ และนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นของเอเอสอี เทคโนโลยี จะเติบโต 47.4% ในปี 2026 และอีก 73.2% ในปี 2027 เทียบกับที่คาดการณ์ว่าแอมคอร์จะเติบโต 38.7% ในปีนี้ และเพียง 3.7% ในปีหน้า เอเอสอี เทคโนโลยี ยังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ต่ำกว่าเล็กน้อยที่ 35.33 เท่า เทียบกับ 37.11 เท่าของแอมคอร์ ขณะที่หุ้นทั้งสองมีมูลค่าสูงกว่าระดับพรีเมียมเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 33.61 เท่า บทวิเคราะห์สรุปว่า การเติบโตของรายได้ที่เร็วกว่า โปรไฟล์มาร์จิ้นที่เหนือกว่า แรงผลักดันจากเอไอที่แข็งแกร่งกว่า และแนวโน้มกำไรระยะยาวที่ดีกว่า ทำให้เอเอสอี เทคโนโลยี เป็นการลงทุนที่น่าสนใจมากกว่าในกลุ่มบรรจุภัณฑ์ชิป

ASE Technology Holding ผู้ให้บริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบชิปรายใหญ่ที่สุดในโลก กำลังขยายกำลังการผลิตเพื่อตอบรับความต้องการด้าน AI นายเทียน อู๋ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการกล่าวเมื่อวันพุธ บริษัทกำลังเพิ่มโรงงานใหม่ 15 แห่งในปีนี้ รวมถึงโรงงานสร้างใหม่ 6 แห่งสำหรับ ASE โรงงานสร้างใหม่ 7 แห่งสำหรับบริษัทในเครือ Siliconware Precision Industries และโรงงานที่เข้าซื้อจาก Innolux Corporation ของไต้หวันเมื่อต้นปีนี้ นายอู๋ย้ำว่างบลงทุนในปีนี้ตั้งไว้ที่ 8.5 พันล้านดอลลาร์ และอาจเกินจำนวนดังกล่าว การขยายโรงงานไม่ได้มีไว้เพียงสำหรับสองปีข้างหน้า แต่สำหรับปี 2029 และต่อจากนั้นเพื่อตอบรับความต้องการด้าน AI ที่แข็งแกร่ง บริษัทได้ลงทุนในสหรัฐอเมริกาอย่างต่อเนื่อง โดยมีโรงงานทดสอบสองแห่งในแคลิฟอร์เนียและมีแผนสร้างโรงงานเพิ่มอีกสองแห่ง ในขณะที่การลงทุนในรัฐแอริโซนาตามคำขอของลูกค้ารายหนึ่ง นายอู๋กล่าวว่าบริษัทได้ประเมินแผนงานแล้ว แต่จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบว่าจะลงทุนอะไรบ้าง

อัตรากำไรขั้นต้นของ ASE Technology ในไตรมาสแรกของปี 2026 ขยายตัวเป็น 20.1% จาก 16.8% ในปีก่อนหน้า ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับตัวดีขึ้นเป็น 10.1% จาก 6.5% โดยได้แรงหนุนจากส่วนผสมรายได้จากธุรกิจการประกอบ การทดสอบ และวัสดุที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น และความต้องการบริการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงที่เพิ่มขึ้น บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จาก LEAP ในปี 2026 ขึ้นประมาณ 10% เป็นมากกว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นรวมในไตรมาสที่สองจะปรับตัวดีขึ้นอีก 20 ถึง 100 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ผู้บริหารย้ำว่าอัตรากำไรของธุรกิจ ATM ควรปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2026 และแตะระดับบนของช่วงอัตรากำไรเชิงโครงสร้างของบริษัทภายในสิ้นปี เนื่องจากความต้องการบรรจุภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การลงทุนที่เร่งขึ้นในสายการผลิต LEAP ใหม่อาจกดดันความสามารถในการทำกำไรรายไตรมาสชั่วคราว ก่อนที่กำลังการผลิตใหม่จะเริ่มมีส่วนช่วยในไตรมาสที่สี่ ราคาหุ้นของ ASE Technology พุ่งขึ้น 151.9% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปี 2026 จาก Zacks Consensus Estimate ได้เพิ่มขึ้นเป็น 82 เซนต์ จาก 77 เซนต์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา