Bread Financial Holdings, Inc.

วีซ่ารายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 11.63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 2.2% พร้อมทั้งทำผลงานเหนือความคาดหมายในด้าน EBITDA และกำไรต่อหุ้น ในบรรดาหุ้นบัตรเครดิต 6 ตัวที่ติดตามนั้น เบรด ไฟแนนเชียลทำผลงานเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์มากที่สุด ด้วยรายได้ 993 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าฉันทามติ 3.5% ขณะที่อเมริกัน เอ็กซ์เพรสเป็นผู้ทำผลงานอ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 18.55 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 5.8% แคปิตอล วันส่งมอบการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดที่ 25.8% เป็น 15.83 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหมาย และซิงโครนี ไฟแนนเชียลมีรายได้เติบโต 1.9% เป็น 3.72 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย แต่ทำผลงานเหนือความคาดหมายอย่างมากในด้านกำไรต่อหุ้นและอัตราส่วนประสิทธิภาพ โดยรวมแล้ว รายได้ของกลุ่มเป็นไปตามฉันทามติ และราคาหุ้นทรงตัว โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4.2% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ

เบรด ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 993 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 3.55 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายผ่านบัตรเครดิตที่เร่งตัวขึ้นและการเติบโตของสินเชื่อในวงกว้าง ราล์ฟ แอนเดรตตา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ระบุว่ากลุ่มการเดินทาง อุปกรณ์กีฬา และพันธมิตรเฟอร์นิเจอร์รายใหม่เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ ขณะที่ เพอร์รี บีเบอร์แมน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าการเติบโตของสินเชื่ออาจชะลอตัวในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากฐานเปรียบเทียบที่สูงขึ้นและความผันผวนตามฤดูกาล บีเบอร์แมนยังกล่าวถึงการแบ่งส่วนรายได้กับผู้ค้าปลีกที่สูงขึ้น โดยระบุว่าสะท้อนถึงโมเมนตัมเชิงบวกและอาจเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนเมื่อเวลาผ่านไป พร้อมแสดงความมั่นใจว่าจะสามารถสร้างภาระหนี้สินจากการดำเนินงานที่เป็นบวกได้ในปีนี้ แม้ต้นทุนผันแปรจะเพิ่มขึ้น แอนเดรตตาเตือนว่าการรักษาการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในระดับเลขสองหลักนั้นขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาค

เบรด ไฟแนนเชียล โฮลดิ้งส์ รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น การเติบโตของสินเชื่อและเงินฝาก ประสิทธิภาพด้านเครดิตที่ดีขึ้น และเงินฝากจากลูกค้ารายย่อยที่คิดเป็นสัดส่วนร้อยละ 50 ของแหล่งเงินทุน หุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้นร้อยละ 21.07 ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา และร้อยละ 38.53 ตั้งแต่ต้นปี ส่งผลให้ผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในรอบหนึ่งปีอยู่ที่ร้อยละ 66.98 กระแสความเห็นที่ได้รับการกล่าวถึงอย่างกว้างขวางประเมินมูลค่ายุติธรรมของบริษัทไว้ที่ 110 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 104.31 ดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย บ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรประมาณร้อยละ 5.2 การประมาณการดังกล่าวตั้งสมมติฐานว่ารายได้จะเติบโตร้อยละ 17.8 ต่อปีในช่วงสามปีข้างหน้า ขณะที่อัตรากำไรจะลดลงจากร้อยละ 21.1 เหลือร้อยละ 11.7 มูลค่าหุ้นอาจเผชิญแรงกดดันหากมาตรฐานสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นจำกัดปริมาณสินเชื่อ หรือหากต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเร็วกว่าที่คาด

เบรด ไฟแนนเชียล โฮลดิ้งส์ ประกาศว่าคณะกรรมการบริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2026 โดยหุ้นบุริมสิทธิชนิดไม่สะสมถาวร อัตรา 8.625% ซีรีส์เอ คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 21.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือเทียบเท่า 0.539 ดอลลาร์ต่อใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ ซึ่งแต่ละหน่วยแสดงสิทธิคิดเป็น 1 ใน 40 ของหุ้นบุริมสิทธิหนึ่งหุ้น สำหรับหุ้นบุริมสิทธิชนิดไม่สะสมถาวร อัตราดอกเบี้ยคงที่ปรับได้ 8.875% ซีรีส์บี คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 30.32 ดอลลาร์ต่อหุ้น หรือเทียบเท่า 0.758 ดอลลาร์ต่อใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ ซึ่งแต่ละหน่วยแสดงสิทธิคิดเป็น 1 ใน 40 ของหุ้นบุริมสิทธิหนึ่งหุ้น และสำหรับหุ้นสามัญ คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดรายไตรมาสที่ 0.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น เงินปันผลทั้งหมดจะจ่ายในวันที่ 15 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันปิดสมุดทะเบียนในวันที่ 31 สิงหาคม 2026

เบรด ไฟแนนเชียล โฮลดิ้งส์ ซื้อขายอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 12% จากเป้าหมายนักวิเคราะห์ และดูเหมือนมีมูลค่าต่ำกว่าประมาณการมูลค่าที่แท้จริงบางส่วน หลังจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาหุ้นอยู่ที่ 96.50 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนราคาหุ้น 90 วันอยู่ที่ 22.18% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมหนึ่งปีอยู่ที่ 59.60% เรื่องเล่าที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางเรื่องหนึ่งชี้ว่ามูลค่ายุติธรรมอยู่ที่ 105.75 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าประมาณ 8.7% โดยได้รับการสนับสนุนจากการบริหารความเสี่ยงด้านสินเชื่ออย่างรอบคอบ แนวโน้มการชำระเงินของผู้บริโภคที่ดีขึ้น และอัตราการสูญเสียที่ลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงเผชิญความเสี่ยงจากการถูกกดดันด้านราคาในความร่วมมือหลักๆ และความเป็นไปได้ที่สุขภาพหรือการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะอ่อนแอลง

ซิงโครนี ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 3.70 พันล้านดอลลาร์ ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ 2.4% ทำให้เป็นผู้ที่มีการเติบโตของรายได้ช้าที่สุดในบรรดาหุ้นบัตรเครดิต 6 ตัวที่ติดตาม เบรด ไฟแนนเชียล มีผลประกอบการดีที่สุดด้วยรายได้ 1.02 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.9% จากปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ 2.3% ขณะที่อเมริกัน เอ็กซ์เพรส มีผลงานเทียบกับประมาณการอ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 17.66 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11.6% แต่ต่ำกว่าคาด 5.1% มาสเตอร์การ์ดและวีซ่าต่างก็ทำได้ดีเกินคาด โดยมาสเตอร์การ์ดรายงานรายได้ 8.40 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15.8% และสูงกว่าคาด 1.8% ส่วนวีซ่ารายงานรายได้ 11.23 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.1% และสูงกว่าคาด 4.5% ซึ่งเป็นการทำได้ดีเกินคาดมากที่สุดในกลุ่ม โดยรวมแล้ว หุ้นบัตรเครดิตทั้ง 6 ตัวมีรายได้สอดคล้องกับฉันทามติ และราคาหุ้นทรงตัว โดยเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 4.7% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการ

เบรด ไฟแนนเชียล โฮลดิ้งส์ รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์อย่างมาก โดยมีกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 4.18 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 3 ดอลลาร์ และรายได้ 1.02 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 32% เป็น 181 ล้านดอลลาร์ ขณะที่คุณภาพสินเชื่อดีขึ้น โดยอัตราการค้างชำระและอัตราการตัดหนี้สูญสุทธิลดลง 34 และ 83 จุดเบสิสตามลำดับ บริษัทเปิดตัวโปรแกรมบัตรเครดิตใหม่ร่วมกับฟอร์ดและอีธาน อัลเลน เพิ่มพันธมิตรสินเชื่อผ่อนชำระรวมถึงเอเอเอและเดลล์ และขยายเงินฝากจากลูกค้าโดยตรง 10% เป็น 8.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งปัจจุบันเป็นแหล่งเงินทุน 48% ของงบดุล แม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่งและราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 35% นับตั้งแต่ต้นปี แต่นักวิเคราะห์มีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนที่ 96.42 ดอลลาร์ ต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 5% โดยมีฉันทามติคำแนะนำอยู่ในระดับ ซื้อปานกลาง ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นทำให้โอกาสในการปรับขึ้นเพิ่มเติมยังเป็นที่กังขา