Blue Bird Corp

ฟอร์ด มอเตอร์ กำลังได้รับความสนใจอีกครั้ง หลังจากบริษัท บลูเบิร์ด คอร์ปอเรชัน ตกลงรับช่วงการออกแบบ การผลิต และการจำหน่ายแชสซีส์เปลือยรุ่นถัดไป เอฟ-53 และ เอฟ-59 โดยใช้ระบบส่งกำลังของฟอร์ด ตั้งแต่ต้นปี 2028 หุ้นฟอร์ดซื้อขายที่ 13.93 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทน 90 วันอยู่ที่ 5.37% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมหนึ่งปีอยู่ที่ 25.9% เรื่องเล่าที่ถูกติดตามมากที่สุดประเมินมูลค่าเหมาะสมไว้ที่ 14.85 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นถูกประเมินค่าต่ำไป 6.2% โดยได้แรงหนุนจากรายได้ค่าสมัครซอฟต์แวร์แบบชำระเงินของฟอร์ด โปร ที่เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบปีต่อปี และธุรกิจหลังการขายที่เข้าใกล้ 20% ของกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีของฟอร์ด โปร อย่างไรก็ตาม แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของซิมพลี วอลล์ เซนต์ ประเมินมูลค่าไว้ที่ 10.56 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาแพงเกินไป ขณะที่ต้นทุนภาษีนำเข้าและปัญหาคุณภาพที่เกี่ยวข้องกับการเรียกคืนยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ

ฟอร์ด มอเตอร์ กำลังขยายฐานการผลิตในสหรัฐฯ ผ่านความร่วมมือใหม่กับบลูเบิร์ด คอร์ปอเรชัน และการลงทุน 2 พันล้านดอลลาร์เพื่อยกเครื่องโรงงานประกอบหลุยส์วิลล์สำหรับรถกระบะไฟฟ้า Fathom ขณะเดียวกันก็ย้ายการผลิตลินคอล์นกลับสู่สหรัฐฯ ภายในปี 2030 เพื่อตอบสนองต่อภาษีนำเข้าจากจีนที่สูงและกฎระเบียบใหม่ ข้อตกลงกับบลูเบิร์ดจะออกแบบ ผลิต และจำหน่ายแชสซีเปลือยเชิงพาณิชย์รุ่นถัดไป F-53 และ F-59 โดยใช้ระบบขับเคลื่อนของฟอร์ด ส่วนการลงทุนที่หลุยส์วิลล์สนับสนุนเป้าหมายด้านซอฟต์แวร์และบริการของฟอร์ด โปร การตัดสินใจย้ายฐานการผลิตลินคอล์นกลับสหรัฐฯ ทำให้ฟอร์ดผูกพันกับความผันผวนทางการค้าและนโยบายของสหรัฐฯ มากขึ้น เพิ่มความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและการจัดสรรเงินทุน หากความต้องการอีวีหรือกฎระเบียบเปลี่ยนไปอย่างไม่คาดคิด เรื่องราวของฟอร์ดคาดการณ์รายได้ 189.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไร 14.3 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ซึ่งต้องเพิ่มกำไรขึ้น 20.4 พันล้านดอลลาร์จากฐานติดลบ 6.1 พันล้านดอลลาร์

บลูเบิร์ดประกาศขยายความร่วมมือกับบริษัทฟอร์ด มอเตอร์ เพื่อเข้าสู่ตลาดแชสซีเชิงพาณิชย์แบบเปลือยคลาส 5-6 พร้อมกับการรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว บลูเบิร์ดจะรับผิดชอบด้านการออกแบบ การผลิต และการขายแชสซีรุ่นถัดไป F-53 และ F-59 โดยฟอร์ดจะเป็นผู้จัดหาระบบส่งกำลังรุ่นถัดไปสำหรับรถบรรทุกขนาดกลาง และความร่วมมือนี้จะมีผลจนถึงปี 2033 พร้อมโอกาสขยายระยะเวลาไปถึงปี 2036 บลูเบิร์ดจะเข้าซื้อสินทรัพย์โรงงานประกอบดีทรอยต์ของบริษัทดีทรอยต์ แชสซี ในราคา 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคาดว่าการซื้อจะแล้วเสร็จในไตรมาสแรกของปีปฏิทิน 2027 และการผลิตแชสซีใหม่จะเริ่มในไตรมาสแรกของปีปฏิทิน 2028 บริษัทระบุว่าการดำเนินการนี้ช่วยขยายตลาดที่สามารถเข้าถึงได้รวมเพิ่มขึ้น 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่ากลุ่มธุรกิจใหม่จะมียอดขายประมาณ 10,000 คันในปี 2030 สร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในระยะยาวมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ บลูเบิร์ดรายงานกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 71 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากรายได้ 517 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วทั้งปีเป็นช่วง 245 ถึง 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บลูเบิร์ดรายงานผลประกอบการไตรมาสสามปี 2026 ที่แข็งแกร่ง พร้อมกับความร่วมมือครั้งใหม่กับฟอร์ด มอเตอร์ คอมปะนี และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี แม้จะมีข่าวดี แต่หุ้นกลับปรับตัวลดลง 14.19% ในวันเดียว และลดลง 17.07% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แม้ว่าผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจะยังอยู่ที่ 41.17% และผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในรอบสามปีอยู่ที่ 229.72% เรื่องราวที่ถูกติดตามมากที่สุดบนซิมพลี วอลล์ สตรีท ประเมินมูลค่ายุติธรรมของบลูเบิร์ดไว้ที่ 94 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 66.01 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าพื้นฐาน การประเมินมูลค่านี้อิงจากการคาดการณ์การเติบโตของรายได้หลายปี ซึ่งขับเคลื่อนโดยอุปสงค์การเปลี่ยนฝูงรถที่ถูกกักไว้และการคลี่คลายของข้อจำกัดด้านห่วงโซ่อุปทาน แม้ว่าความเสี่ยงจะรวมถึงระดับเงินทุนของเขตการศึกษาและความเร็วของการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีเชื้อเพลิงทางเลือกและรถยนต์ไฟฟ้า

บลูเบิร์ดตั้งเป้า EBITDA ปรับปรุงระยะยาวที่ 400 ล้านถึงกว่า 500 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มธุรกิจแชสซีส์เชิงพาณิชย์ใหม่ ซึ่งคาดว่าจะสร้าง EBITDA ปรับปรุงกว่า 100 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นร้อยละ 14 ถึง 15 ของยอดรวมดังกล่าว บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ EBITDA ปรับปรุงทั้งปีเป็นช่วง 245 ล้านถึง 250 ล้านดอลลาร์ และคงคาดการณ์รายได้ไว้ที่ 1.74 พันล้านถึง 1.76 พันล้านดอลลาร์ ความร่วมมือที่ขยายวงกับฟอร์ด มอเตอร์ คัมปะนี ซึ่งรวมถึงการซื้อสินทรัพย์ของดีทรอยต์ แชสซีส์ด้วยเงินสด 7 ล้านดอลลาร์ จะทำให้ความพยายามด้านแชสซีส์เป็นเส้นทางหลักของบริษัท โดยคาดว่าจะเริ่มการผลิตในไตรมาสแรกของปีปฏิทิน 2028 ผู้บริหารระบุว่ากลุ่มธุรกิจใหม่นี้คาดว่าจะมีปริมาณประมาณ 10,000 คันในปี 2030 ซึ่งจะสร้าง EBITDA ปรับปรุงกว่า 100 ล้านดอลลาร์ บลูเบิร์ดรายงาน EBITDA ปรับปรุงไตรมาสสามที่ทำสถิติสูงสุด 71 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 517 ล้านดอลลาร์ ซึ่งทำได้ดีกว่าคาดการณ์เป็นไตรมาสที่ 15 ติดต่อกัน

บลูเบิร์ดและคอร์นิงทำผลตอบแทนหนึ่งเดือนที่แข็งแกร่งที่ 12.9% และ 45% ตามลำดับ ขณะที่โกลบอลอินดัสเทรียลถูกมองว่ามีความเสี่ยงแม้จะเพิ่มขึ้น 11.1% บลูเบิร์ด ผู้ผลิตรถโรงเรียน มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่โดดเด่น 14.3% ในช่วงห้าปี และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 21 จุดเปอร์เซ็นต์ คอร์นิง ผู้จัดหาชิ้นส่วนแก้วและอิเล็กทรอนิกส์ รายงานการเติบโตของรายได้ต่อปี 12.6% ในช่วงสองปี และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปี 26.9% พร้อมแนวโน้มการเติบโตของยอดขาย 16.8% โกลบอลอินดัสเทรียลเผชิญการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ซบเซาที่ 3.1% และผลตอบแทนจากเงินทุนที่ลดลง โดยหุ้นอยู่ที่ 33.87 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 18.1 เท่า บลูเบิร์ดซื้อขายที่ 78.27 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 15.5 เท่า ขณะที่คอร์นิงอยู่ที่ 256.24 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 65.8 เท่า

StockStory ระบุหุ้นสองตัวที่มีเงินสดสูงและปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งเป็นหุ้นน่าซื้อ และอีกหนึ่งตัวที่ควรหลีกเลี่ยง Datadog มีสถานะเงินสดสุทธิ 3.47 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 4.2% ของมูลค่าตลาด และได้รับคำชมจากการเติบโตของรายได้ประจำรายปีที่ 29.5% และคาดการณ์รายได้จะเพิ่มขึ้น 24% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า Blue Bird มีสถานะเงินสดสุทธิ 187.9 ล้านดอลลาร์ หรือ 8.3% ของมูลค่าตลาด โดยมีรายได้เติบโตเฉลี่ย 14.3% ต่อปีในช่วงห้าปี และอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่เพิ่มขึ้นถึง 21 จุดเปอร์เซ็นต์ Payoneer ซึ่งมีสถานะเงินสดสุทธิ 337.3 ล้านดอลลาร์ เท่ากับ 14.9% ของมูลค่าตลาด ถูกชี้ว่าเป็นหุ้นควรขาย เนื่องจากการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ตามหลังการเพิ่มขึ้นของรายได้ และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ต่ำเพียง 7.3%

มุมมองเชิงบวกต่อบลูเบิร์ด คอร์ปอเรชั่น ได้รับการเผยแพร่บน Substack ของ InfoArb Sheets โดยเน้นการเปลี่ยนผ่านของบริษัทสู่แพลตฟอร์มการขนส่งที่หลากหลายและมีอัตรากำไรสูงขึ้น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการขยายตัวของไมโครเบิร์ด การมองเห็นคำสั่งซื้อรถยนต์ไฟฟ้าที่ชัดเจนไปจนถึงปีงบประมาณ 2027 และการยืนยันการลงทุน 80 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงพลังงานสหรัฐในโรงงานผลิตแห่งใหม่สำหรับรถบัสประเภทซี กรอบการดำเนินงานระยะยาวของฝ่ายบริหารตั้งเป้ารายได้ประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ และอีบิทดาปรับปรุงที่ 325 ถึง 375 ล้านดอลลาร์ขึ้นไป ในไตรมาสที่สองของปี 2026 รายได้อยู่ที่ 352.6 ล้านดอลลาร์ พร้อมอีบิทดาปรับปรุงที่ทำสถิติสูงสุดและการขยายอัตรากำไรเป็น 14.4% หุ้นซื้อขายที่ 73.99 ดอลลาร์ ณ วันที่ 18 มิถุนายน โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลังที่ 17.99 และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 12.95