Coty Inc

หุ้นโคตี้ร่วงลงประมาณ 7% หลังจากบริษัทรายงานผลขาดทุนปรับฐานที่กว้างเกินคาด และออกคำแนะนำกำไรระยะใกล้ที่อ่อนแอลง แม้รายได้ไตรมาสสี่จะสูงเกินคาด รายได้เพิ่มขึ้น 1.3% แตะ 1.27 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลง 4.6% แต่ผลขาดทุนปรับฐานอยู่ที่ 0.02 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดไว้ว่าจะขาดทุน 0.01 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยอดขายแบบไลก์ฟอร์ไลก์ลดลง 1% และผลขาดทุนสุทธิที่รายงานขยายกว้างขึ้นเป็น 141 ล้านดอลลาร์ โคตี้คาดว่ากำไรปรับฐานไตรมาสแรกจะอยู่ที่ 0.11 ถึง 0.13 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.14 ดอลลาร์ และคาดว่ารายได้แบบไลก์ฟอร์ไลก์จะลดลงเป็นตัวเลขหลักเดียวระดับต่ำถึงกลาง ผู้บริหารไม่ให้คำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ 2027 และเรียกช่วงเวลานี้ว่าเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่าน แม้ปีงบประมาณ 2025 จะถูกเรียกแบบเดียวกัน บริษัทได้รับเงิน 250 ล้านดอลลาร์เมื่อลงนามข้อตกลงกุชชี่บิวตี้ และจะได้รับอีก 150 ล้านดอลลาร์ภายในวันที่ 30 กันยายน 2027 โดยอาจมีการหักเงินสูงสุด 30 ล้านดอลลาร์ แต่การคืนใบอนุญาตก่อนกำหนดจะทำให้สูญเสียแหล่งรายได้และกำไรที่มีนัยสำคัญตั้งแต่ปีงบประมาณ 2028 เป็นต้นไป

บริษัทโคตี้ อิงค์ ได้หารือถึงผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2026 โดยเน้นย้ำถึงการพลิกฟื้นเชิงกลยุทธ์และการออกจากไลเซนส์กุชชีที่เจรจาใหม่ บริษัทได้รับการชดเชยเต็มจำนวนสำหรับกำไรและกระแสเงินสดหนึ่งปี เงินทุนสำหรับการลดหนี้และการปรับโครงสร้าง และทางออกสำหรับสินค้าคงคลัง โคตี้กำลังดำเนินโครงการ 'คัลเลอร์ เดอะ ฟิวเจอร์' เพื่อลดจำนวน SKU ลงร้อยละ 20 และปรับแรงจูงใจไปที่ส่วนแบ่งการตลาดและยอดขายที่ขายออกจริง บริษัทยังคงเผชิญความท้าทายต่อเนื่องในปีงบประมาณ 2027 ซึ่งถูกอธิบายว่าเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่าน โดยยอดขายที่ขายออกจริงยังตามหลังหมวดสินค้า และมีความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและราคาน้ำมัน โคตี้ตั้งเป้า EBITDA และกระแสเงินสดอิสระในปีงบประมาณ 2027 ให้ใกล้เคียงกับระดับของปีงบประมาณ 2020

โคตี้กำลังปรับโฟกัสภายในองค์กรจากการจัดส่งสินค้าให้ร้านค้าปลีก ไปสู่ยอดขายถึงมือผู้บริโภคและการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด ระหว่างการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2027 โดยผู้บริหารคาดว่าแนวโน้มระยะสั้นจะยังคงท้าทายก่อนจะค่อยๆ ดีขึ้นตามลำดับ มาร์คุส สโตรเบล ประธานกรรมการบริหารและซีอีโอชั่วคราว กล่าวว่า บริษัทกำลังเปลี่ยนระบบแรงจูงใจให้สอดคล้องกับความต้องการของผู้บริโภค ณ จุดวางจำหน่ายมากขึ้น โดยส่วนแบ่งตลาดและยอดขายถึงมือผู้บริโภคได้กลายเป็นตัวชี้วัดสำคัญในระบบโบนัสปีงบประมาณ 2027 ของโคตี้ โครงการพลิกฟื้นธุรกิจความงามสำหรับผู้บริโภคทั่วไปของบริษัทที่ชื่อว่า คัลเลอร์ เดอะ ฟิวเจอร์ กำลังปรับลดความซับซ้อนของกลุ่มผลิตภัณฑ์ และมุ่งเน้นการโฆษณาและนวัตกรรมไปที่แบรนด์หลัก เช่น คัฟเวอร์เกิร์ล และ แซลลี แฮนเซน โดยแนวทางนี้จะขยายไปยังยุโรปต่อไป โคตี้ตั้งเป้าการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานที่ไม่รวมกุชชีในปีงบประมาณ 2028 พร้อมกับปรับโครงสร้างการดำเนินงานเพื่อชดเชยกำไรที่หายไปจากกุชชี ผู้บริหารคาดว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในปีงบประมาณ 2027 จะสูงกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระจะยังคงใกล้เคียงกับระดับของปีงบประมาณ 2026

หลายบริษัทมีความเคลื่อนไหวก่อนเปิดตลาดที่โดดเด่นในวันพฤหัสบดี วอลมาร์ตร่วงลง 6% หลังจากยอดขายเทียบเคียงในสหรัฐฯ โต 2.6% ต่ำกว่าที่แฟกต์เซตคาดการณ์ไว้ที่ 3.5% และแนวโน้มกำไรก็ต่ำกว่าคาด หุ้นคริปโตปรับตัวขึ้นเมื่อบิตคอยน์และอีเธอร์พุ่งขึ้นจากแรงผลักดันของประธานาธิบดีทรัมป์ที่สนับสนุนกฎหมายที่เป็นมิตรต่อคริปโต โดยคอยน์เบสเพิ่มขึ้นเกือบ 7% และสแตรทีจีพุ่งขึ้น 10% อาลีบาบาร่วงลง 3.4% หลังจากรายงานกำไรรายไตรมาสลดลง 75% เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านเอไอที่สูงขึ้น โมเดอร์นาปรับตัวลง 7% หนึ่งวันหลังจากพุ่งขึ้น 177% จากผลการทดลองวัคซีนมะเร็งระยะท้ายที่เป็นบวก แอดวานซ์ ออโต พาร์ทส์ร่วงลงเกือบ 15% หลังจากรายได้ 1 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าที่แอลเอสอีจีคาดการณ์ไว้ที่ 2.04 พันล้านดอลลาร์ โคตี้ปรับตัวลง 14.5% หลังจากขาดทุนรายไตรมาสมากกว่าคาด และเตือนว่าปีงบประมาณ 2027 จะเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่าน วูล์ฟสปีดร่วงลง 10% หลังจากรายได้รายไตรมาส 149.6 ล้านดอลลาร์ต่ำกว่าฉันทามติของแฟกต์เซตที่ 150 ล้านดอลลาร์ เน็ตอีสปรับตัวลงเกือบ 4% หลังจากกำไรรายไตรมาสต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์

สัญญาฟิวเจอร์สหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ยังคงยืดเยื้อ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตอกย้ำความกังวลด้านเงินเฟ้อในวงกว้าง หุ้นเวบูลพุ่งขึ้น 14% หลังจากแพลตฟอร์มการลงทุนดิจิทัลรายนี้รายงานรายได้ไตรมาสสองเป็นสถิติใหม่ที่ 198.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อน และ 24% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 180.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้นอัลตราเจนิกซ์ ฟาร์มาซูติคอล พุ่งขึ้น 12% หลังจากองค์การอาหารและยาสหรัฐอนุมัติแบบเร่งด่วนให้กับเจนไกลโคส ซึ่งเป็นยีนบำบัดสำหรับโรคสะสมไกลโคเจนชนิดที่หนึ่งเอ หุ้นเซอร์เคิล อินเทอร์เน็ต กรุ๊ป ปรับขึ้น 5% ไปพร้อมกับการปรับตัวขึ้นในวงกว้างของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต เนื่องจากบิตคอยน์พุ่งขึ้นกว่า 9% ไปอยู่ที่ประมาณ 71,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายน หลังกระทรวงการคลังสหรัฐตัดสินใจอย่างเหนือความคาดหมายที่จะเพิ่มแผนการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ต่อครั้ง หุ้นวูล์ฟสปีดร่วงลง 10% หลังจากรายงานผลขาดทุนปรับฐานไตรมาสสี่ที่มากกว่าคาดที่ 2.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.47 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 149.6 ล้านดอลลาร์ และหุ้นโคตี้ดิ่งลง 9% หลังจากผลประกอบการไตรมาสสี่ออกมาปะปนกัน โดยรายได้จากยอดขายสาขาเดิมลดลง 1% และกำไรจากการดำเนินงานปรับฐานดิ่งลง 31%

บริษัท โคตี้ อิงค์ คาดว่าจะรายงานรายได้ลดลงเมื่อประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 ในวันที่ 19 สิงหาคมนี้ โดยประมาณการรายได้จากแซคส์ คอนเซนซัส อยู่ที่ประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 4.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนประมาณการกำไรต่อหุ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดยคาดว่าจะขาดทุน 1 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งดีขึ้น 80% จากตัวเลขที่รายงานในช่วงเดียวกันของปีก่อน ผลประกอบการของโคตี้ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมากในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาโดยเฉลี่ย ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้แบบไลก์ฟอร์ไลก์ในไตรมาสที่ 4 จะลดลงในระดับกลางเลขหลักเดียว โดยคาดว่าความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อรายได้ไตรมาสที่ 4 ประมาณ 2-3% โคตี้คาดว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ 85-95 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วซึ่งไม่รวมการสวอปหุ้นจะอยู่ระหว่างเท่าทุนถึงขาดทุน 2 เซนต์ต่อหุ้น

หุ้นของโคตี้และแคมป์เบลล์ต่างร่วงลง 2.7% ในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่าข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลงและขู่จะโจมตีเพิ่มเติม ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 7% ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นทำให้ค่าขนส่งและต้นทุนการผลิตของบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคเพิ่มขึ้น บีบอัตรากำไรในช่วงที่การส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภคที่อ่อนไหวต่อราคามีความเสี่ยงที่จะสูญเสียปริมาณการขาย นอกจากนี้ การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกจากความกังวลเงินเฟ้อ ทำให้เงินปันผลที่สม่ำเสมอของหุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็นดูน่าดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับพันธบัตร ซึ่งยิ่งกดดันราคาหุ้น หุ้นแคมป์เบลล์ซึ่งปรับตัวลง 19.7% ตั้งแต่ต้นปีและซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ถึง 34.6% มีการเคลื่อนไหวที่ตลาดมองว่ามีนัยสำคัญแต่ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองพื้นฐานต่อธุรกิจ

หุ้น e.l.f. Beauty ปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันซื้อขายที่ 19.3 เท่าของกำไรล่วงหน้า 12 เดือน ต่ำกว่าค่ามัธยฐานห้าปีที่ 52.36 เท่าอย่างมาก หุ้นลดลง 14.4% ตั้งแต่ต้นปี และ 48.5% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของยอดขายปีงบประมาณ 2027 ที่ 12% ถึง 14% แบรนด์ที่ไม่ใช่ e.l.f. ในปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 30% ของการบริโภคทั่วโลก โดยสกินแคร์เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 23% ของส่วนผสม จาก 9% เมื่อสามปีที่แล้ว Rhode มียอดขายสุทธิประมาณ 390 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 เติบโตมากกว่า 80% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยังคงอยู่ในร้าน Sephora ทั่วโลกน้อยกว่า 20% Naturium สร้างยอดขายปลีกทั่วโลกเกือบ 250 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 ประมาณสองเท่าของระดับก่อนการเข้าซื้อกิจการ ตลาดต่างประเทศคิดเป็น 21% ของยอดขายสุทธิปีงบประมาณ 2026 อย่างไรก็ตาม กำไรที่ปรับแล้วลดลง 59% เหลือ 32 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 เนื่องจากการลงทุนด้านการตลาดและดิจิทัลเพิ่มขึ้นเป็น 31% ของยอดขาย จาก 23% ในปีก่อนหน้า แนวโน้มปีงบประมาณ 2027 คาดการณ์ยอดขายสุทธิที่ 1.84 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.90 พันล้านดอลลาร์ และกำไรที่ปรับแล้วที่ 3.27 ดอลลาร์ ถึง 3.32 ดอลลาร์ต่อหุ้น แต่ขึ้นอยู่กับการพลิกฟื้นในช่วงครึ่งปีหลัง หลังจากคาดว่ายอดขายออร์แกนิกในไตรมาสแรกจะลดลงในระดับเลขหลักเดียวสูง แบรนด์หลัก e.l.f. ชะลอตัวลงเหลือการเติบโตของการบริโภคในระดับเลขหลักเดียวต่ำในช่วง 12 สัปดาห์สุดท้ายของปีงบประมาณ 2026