Dillard's, Inc.

ดิลลาร์ดส์รายงานกำไรไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ที่ 6.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 34.1% จาก 4.66 ดอลลาร์ในปีก่อน และสูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 4.04 ดอลลาร์ถึง 54.7% ยอดขายสุทธิลดลงเล็กน้อยเป็น 1.508 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.514 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าประมาณการประมาณ 0.7% แต่ยอดขายปลีกรวมที่ไม่นับธุรกิจก่อสร้างซีดีไอ คอนแทรคเตอร์ส เพิ่มขึ้น 1% เป็น 1.455 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 1% เช่นกัน อัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจค้าปลีกขยายตัวเป็น 40.9% จาก 38.1% โดยได้แรงหนุนจากเงินคืนภาษีศุลกากร 37.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มอัตรากำไร 260 จุดเบสิส และ 1.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ฝ่ายบริหารไม่คาดว่าจะได้รับเงินคืนจากกฎหมายอำนาจเศรษฐกิจฉุกเฉินระหว่างประเทศเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทปิดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 763.1 ล้านดอลลาร์ บวกเงินลงทุนระยะสั้น 497.7 ล้านดอลลาร์ รวมประมาณ 1.26 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ค่าใช้จ่ายขายและบริหารเพิ่มขึ้น 2.2% และสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นประมาณ 5% แซ็กส์ อินเวสต์เมนต์ รีเสิร์ช จัดอันดับดิลลาร์ดส์เป็นอันดับ 2 หรือซื้อ โดยอ้างถึงงบดุลที่แข็งแกร่ง อุปสงค์ที่ยืดหยุ่น และประวัติการทำกำไรเหนือความคาดหมายที่แข็งแกร่ง

ดิลลาร์ดส์และเลอโนโวต่างทำผลกำไรเหนือความคาดหมายอย่างถล่มทลายในรายงานผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุด ดิลลาร์ดส์รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาสที่สองตามปีการเงินที่ 6.25 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ consensus ที่ 4.04 ดอลลาร์เกือบ 55% และเพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่เลอโนโวรายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาสแรกตามปีการเงินที่ 1.78 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ consensus ที่ 65 เซนต์เกือบ 174% กำไรสุทธิของดิลลาร์ดส์เพิ่มขึ้นเป็น 97.7 ล้านดอลลาร์ จาก 72.8 ล้านดอลลาร์ และรายได้ของเลอโนโวพุ่งขึ้น 43% เมื่อเทียบกับปีก่อน สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 26.94 พันล้านดอลลาร์ รายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI ของเลอโนโวพุ่งขึ้น 60% เป็น 9.3 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 35% ของยอดขายทั้งหมด และ backlog ของเซิร์ฟเวอร์ AI สูงถึง 54 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 157% จากไตรมาสก่อน ดิลลาร์ดส์ปิดไตรมาสด้วยเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นประมาณ 1.26 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เลอโนโวคาดว่าจะมีรายได้ต่อปีแตะ 100 พันล้านดอลลาร์ภายในปีการเงินปัจจุบัน โดยดึงเป้าหมายดังกล่าวให้เร็วขึ้นจากกรอบเวลาเดิมที่ตั้งไว้สองปี

จอห์น ดอร์ฟแมน จากบริษัท ดอร์ฟแมน แวลู อินเวสต์เมนท์ส แนะนำหุ้นขนาดกลาง 5 ตัว โดยให้เหตุผลว่าสามารถช่วยให้พอร์ตการลงทุนมีผลการดำเนินงานที่แตกต่างจากดัชนีที่ถูกครอบงำโดยหุ้นขนาดใหญ่ หุ้นทั้งห้าตัวที่เลือกคือ ดิลลาร์ดส์, แมทสัน, คัลเลน/ฟรอสต์ แบงเกอร์ส, เนชั่นแนล ฟิวเอล แก๊ส และออชคอช ดิลลาร์ดส์ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 13 เท่า และมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 833% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แมทสัน ผู้ให้บริการขนส่งทางทะเลในฮาวาย ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 14 เท่า และให้ผลตอบแทน 478% ในรอบสิบปี คัลเลน/ฟรอสต์ แบงเกอร์ส มีกำไรทุกปีนับตั้งแต่ปี 1868 เนชั่นแนล ฟิวเอล แก๊ส ซึ่งดำเนินธุรกิจครอบคลุมการผลิตก๊าซธรรมชาติ ท่อส่ง และสาธารณูปโภค ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 10 เท่า ออชคอช ผู้ผลิตรถดับเพลิงและรถบรรทุกทางทหาร ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 13 เท่า หุ้นขนาดกลางปรับตัวขึ้น 15.4% ในปีนี้จนถึงวันที่ 19 มิถุนายน ซึ่งสูงกว่ากำไร 10.2% ของหุ้นขนาดใหญ่

เคซีย์ส เจเนอรัล สโตร์ส, รอสส์ สโตร์ส และดิลลาร์ดส์ ต่างก็มีอันดับแซคส์แรงก์อันดับหนึ่ง ซึ่งหมายถึงซื้อแข็งแกร่ง สะท้อนถึงการมองโลกในแง่ดีที่เพิ่มขึ้นของนักวิเคราะห์และการปรับประมาณการกำไรในทิศทางบวก เคซีย์ส ดำเนินธุรกิจร้านสะดวกซื้อเกือบสามพันแห่งทั่วภูมิภาคมิดเวสต์ และส่งมอบผลประกอบการรายไตรมาสที่ดีเกินคาดอย่างต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากยอดขายภายในร้านที่แข็งแกร่ง อัตรากำไรที่ขยายตัว และการเติบโตจากการเข้าซื้อกิจการ รอสส์ สโตร์ส ยังคงดึงดูดนักช้อปที่มองหาสินค้าราคาถูกด้วยประสบการณ์การล่าขุมทรัพย์นอกฤดูกาล รักษาความสามารถในการทำกำไรที่ดีผ่านปริมาณลูกค้าที่แข็งแกร่งและการจัดการสินค้าคงคลังอย่างมีวินัย โดยวอลล์สตรีทปรับเพิ่มประมาณการกำไรและมีโอกาสขยายสาขาอีกมาก ดิลลาร์ดส์ โดดเด่นเหนือห้างสรรพสินค้าอื่นด้วยการควบคุมสินค้าคงคลังและค่าใช้จ่ายอย่างมีวินัย ส่งมอบอัตรากำไรที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดอิสระที่น่าประทับใจอย่างต่อเนื่อง พร้อมตอบแทนผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ด้วยความคาดหวังด้านกำไรที่ปรับตัวสูงขึ้น ผู้ค้าปลีกทั้งสามรายนี้อาจมอบโอกาสในการทำกำไรที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นการเติบโต