Golub Capital BDC Inc

Digital Finance & Tokenization▼

ความเสี่ยงสินเชื่อภาคเอกชนเพิ่มขึ้น หนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้พุ่ง

หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเป็นร้อยละ 1.9 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุนในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 52 จุดเบสิสจากไตรมาสก่อนหน้า ส่งสัญญาณความเดือดร้อนของผู้กู้ในตลาดสินเชื่อภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น ยอดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้แบบปรับปรุง ซึ่งนับรวมหนี้ทั้งหมดของผู้กู้ที่มีหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้อย่างน้อยหนึ่งชุด เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 3.3 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุน เพิ่มขึ้น 116 จุดเบสิสจากไตรมาสสี่ของปี 2025 ในบรรดาบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรก หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่รายงานแตะร้อยละ 3.95 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุนในไตรมาสสอง เพิ่มขึ้น 20 จุดเบสิส ขณะที่ยอดแบบปรับปรุงเพิ่มขึ้น 54 จุดเบสิสเป็นร้อยละ 5.95 จำนวนผู้กู้ที่มีตราสารหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้อย่างน้อยหนึ่งรายการเพิ่มขึ้นเป็น 356 รายในไตรมาสแรกของปี 2026 คิดเป็นร้อยละ 4.69 ของผู้กู้ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 4.26 ในปีก่อนหน้า ผู้กู้สองรายคือ เมดัลเลีย และ อิโนวาลอน คิดเป็นมูลค่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของยอดหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้รวมในไตรมาสแรกของปี 2026

ARCC ▼FSK ▼GBDC ▼GSBD ▼MAIN ▼MFIC ▼+2

Digital Finance & Tokenization ▼

PitchBook News·7dอ่านต่อ ▾

GBDC▲

Golub Capital BDC รายงานผลประกอบการไตรมาสสามดีขึ้น ขาดทุนลดลง

Golub Capital BDC รายงานผลประกอบการไตรมาสสามของปีงบประมาณที่ดีขึ้น โดยกำไรสุทธิปรับปรุงฟื้นตัวกลับมาอยู่ที่ 0.22 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากที่ขาดทุน 0.18 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า รายได้จากการลงทุนสุทธิปรับปรุงทรงตัวที่ 0.34 ดอลลาร์ต่อหุ้น และคณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผล 0.33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งครอบคลุมทั้งหมดด้วยรายได้จากการลงทุนสุทธิ มูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 14.25 ดอลลาร์ ขณะที่เงินลงทุนที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นร้อยละ 1.9 ของมูลค่ายุติธรรม โดยการขาดทุนกระจุกตัวอยู่ในตราสารหนี้ด้อยสิทธิและตราสารทุนจำนวนไม่มาก บริษัทปิดไตรมาสด้วยสภาพคล่อง 2 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนที่ 1.23 เท่า ผู้บริหารระบุว่าส่วนต่างและเงื่อนไขของดีลใหม่ปรับตัวดีขึ้น แม้จะยังมีความตึงเครียดด้านสินเชื่อและกิจกรรมควบรวมกิจการของไพรเวทอิควิตี้ที่ซบเซา

GBDC ▲

MarketBeat·22dอ่านต่อ ▾

GBDC▲

หุ้น BDC ที่ให้ผลตอบแทนสูงสามตัวที่น่าซื้อก่อนเดือนสิงหาคม

บริษัทพัฒนาธุรกิจสามแห่งเสนอผลตอบแทนระดับเลขสองหลักเมื่อเดือนสิงหาคมใกล้เข้ามา อาเรส แคปิตอล ซึ่งเป็น BDC ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด ซื้อขายที่ 19.10 ดอลลาร์ ต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 19.59 ดอลลาร์ โดยมีอัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 10.05% และได้รับการสนับสนุนจากฝั่งขายอย่างแข็งแกร่ง ทรินิตี้ แคปิตอล พุ่งขึ้น 24.73% ตั้งแต่ต้นปี ให้ผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพ 15.8% จากการลงทุนในตราสารหนี้ และอัตราเงินปันผลตอบแทน 11.56% โดยมีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 103.9% ในไตรมาสแรกของปี 2026 โกลูบ แคปิตอล บีดีซี ซื้อขายที่ 12.96 ดอลลาร์ ต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 14.35 ดอลลาร์อย่างมาก ให้ผลตอบแทน 11.11% และกำลังซื้อหุ้นคืนที่ 84% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพื่อเพิ่มมูลค่าทางบัญชี แนวโน้มสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ทิศทางส่วนต่าง และอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลจะเป็นตัวกำหนดว่าผลตอบแทนเหล่านี้จะยังคงอยู่ได้ตลอดช่วงครึ่งหลังหรือไม่

ARCC ▲GBDC ▲TRIN ▲

24/7 Wall St.·29dอ่านต่อ ▾

GBDC▼

นักวิเคราะห์ปรับลดมูลค่ายุติธรรมของ Golub Capital BDC ลงเหลือ 13.75 ดอลลาร์สหรัฐ จากมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น

นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Golub Capital BDC จาก 15.00 ดอลลาร์สหรัฐ ลงเหลือ 13.75 ดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นการลดลงร้อยละ 8 โดยมีสาเหตุจากการปรับเปลี่ยนข้อมูลในแบบจำลอง ซึ่งรวมถึงการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงกว่าร้อยละ 5.49 สมมติฐานอัตรากำไรที่สูงขึ้นเป็นร้อยละ 59.25 อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตที่ลดลงเหลือ 10.93 เท่า และอัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 10.80 Oppenheimer ปรับลดราคาเป้าหมายลง 2 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 13.75 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความคาดหวังที่เข้มงวดขึ้น ขณะที่ RBC Capital เริ่มต้นการวิเคราะห์ด้วยมุมมองเชิงบวก ในอีกด้านหนึ่ง บริษัทได้ดำเนินการซื้อหุ้นคืนจำนวน 2,889,604 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 36.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างวันที่ 1 มกราคม ถึง 4 พฤษภาคม 2026 ส่งผลให้ยอดซื้อหุ้นคืนทั้งหมดภายใต้การอนุมัติเมื่อเดือนสิงหาคม 2025 อยู่ที่ 8,413,710 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 112.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

GBDC ▼

Simply Wall St·61dอ่านต่อ ▾