ARCC▲
อาเรส แคปิตอล และ เมน สตรีท แคปิตอล พร้อมรับมือการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
อาเรส แคปิตอล และ เมน สตรีท แคปิตอล ถือพอร์ตการลงทุนแบบอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่ให้ผลตอบแทนมากกว่าร้อยละ 10 ทำให้ทั้งสองบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่จะรับรายได้เพิ่มขึ้นหากธนาคารกลางสหรัฐกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาเรส รายงานอัตราผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนที่ร้อยละ 10.3 ตามราคาทุนในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ขณะที่ตราสารหนี้ของธุรกิจขนาดกลางตอนล่างของเมน สตรีท มีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ร้อยละ 12.6 ในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทพัฒนาธุรกิจทั้งสองแห่งรายงานอัตราหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่ำกว่าค่ามัธยฐานของภาคธุรกิจที่ร้อยละ 2.8 โดยอาเรสอยู่ที่ร้อยละ 2.4 ของราคาทุนตัดจำหน่าย และเมน สตรีทอยู่ที่ร้อยละ 1.1 ของมูลค่ายุติธรรมของพอร์ตการลงทุน อาเรสถือสภาพคล่องประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรหลักที่ 0.47 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งครอบคลุมเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.48 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ขณะที่รายได้จากการลงทุนสุทธิที่จัดสรรได้ของเมน สตรีทที่ 1.04 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น รองรับเงินปันผลรายเดือนตามปกติและเงินปันผลพิเศษอีก 0.30 ดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.50 ถึง 3.75 ตลอดปี 2026 หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2025
24/7 Wall St. · 5d อ่านต่อ ▾
ARCC▲
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลคัดแยกหุ้นปันผลตัวชนะและตัวแพ้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีที่ระดับ 5.31% กำลังเปลี่ยนโฉมว่าหุ้นปันผลตัวไหนชนะหรือแพ้ โดยเม็ตไลฟ์ปรับตัวขึ้น 25.2% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่เรียลตี้อินคัมร่วงลง 4.88% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา รายได้จากการลงทุนสุทธิของเม็ตไลฟ์เพิ่มขึ้น 10% แตะ 5.36 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 และมีการปรับขึ้นเงินปันผลสองครั้งในปีนี้เป็น 0.5925 ดอลลาร์ต่อไตรมาส แอรีสแคปิตอลได้ประโยชน์จากสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว โดย 71% ของพอร์ตให้ผลตอบแทนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก 10.3% แม้ว่าหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จะไต่ขึ้นเป็น 2.4% เมื่อคิดจากต้นทุนตัดจำหน่าย เงินปันผลล่วงหน้าของเรียลตี้อินคัมที่ 3.252 ดอลลาร์ให้ผลตอบแทนราว 5% ซึ่งไม่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอย่างมีนัยสำคัญอีกต่อไป ขณะที่วอร์นาโดเรียลตี้มีหนี้สินสุทธิ 8.0 เท่าของอีบิทด้าเพื่ออสังหาริมทรัพย์ และมีเงินกู้สองรายการที่ผิดนัดชำระ หนี้ไม่มีหลักประกัน 136.5 พันล้านดอลลาร์ของเวอไรซอนและต้นทุนรีไฟแนนซ์ที่สูงขึ้นกำลังบั่นทอนกระแสเงินสดอิสระ แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้น 25.2% นับตั้งแต่ต้นปี
Yahoo Finance · 7d อ่านต่อ ▾
Digital Finance & Tokenization▼
ความเสี่ยงสินเชื่อภาคเอกชนเพิ่มขึ้น หนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้พุ่ง
หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเป็นร้อยละ 1.9 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุนในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 52 จุดเบสิสจากไตรมาสก่อนหน้า ส่งสัญญาณความเดือดร้อนของผู้กู้ในตลาดสินเชื่อภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้น ยอดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้แบบปรับปรุง ซึ่งนับรวมหนี้ทั้งหมดของผู้กู้ที่มีหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้อย่างน้อยหนึ่งชุด เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 3.3 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุน เพิ่มขึ้น 116 จุดเบสิสจากไตรมาสสี่ของปี 2025 ในบรรดาบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรก หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่รายงานแตะร้อยละ 3.95 ของหนี้ทั้งหมดตามราคาทุนในไตรมาสสอง เพิ่มขึ้น 20 จุดเบสิส ขณะที่ยอดแบบปรับปรุงเพิ่มขึ้น 54 จุดเบสิสเป็นร้อยละ 5.95 จำนวนผู้กู้ที่มีตราสารหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้อย่างน้อยหนึ่งรายการเพิ่มขึ้นเป็น 356 รายในไตรมาสแรกของปี 2026 คิดเป็นร้อยละ 4.69 ของผู้กู้ทั้งหมด เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 4.26 ในปีก่อนหน้า ผู้กู้สองรายคือ เมดัลเลีย และ อิโนวาลอน คิดเป็นมูลค่า 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของยอดหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้รวมในไตรมาสแรกของปี 2026
PitchBook News · 7d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
กันชนเงินปันผลของแอเรส แคปิตอล บางลงเมื่อรายได้จากการลงทุนสุทธิลดลง
แอเรส แคปิตอล รายงานรายได้จากการลงทุนสุทธิไตรมาสสองที่ 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น เหลือกันชนเพียงสองเซนต์เหนือเงินปันผลรายไตรมาส 0.48 ดอลลาร์ รายได้จากการลงทุนสุทธิของบริษัทพัฒนาธุรกิจแห่งนี้ลดลงจาก 2.28 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2023 เหลือ 2.02 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2025 ทำให้ความสามารถในการจ่ายเงินปันผลลดลง สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.4% ของพอร์ตในไตรมาสสอง จาก 1.8% เมื่อต้นปี เพิ่มความกังวล ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจกดดันรายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มเติมและบีบให้ต้องลดเงินปันผล เนื่องจากความสามารถในการจ่ายที่ลดลง
The Motley Fool · 17d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
Blue Owl Capital ลดเงินปันผลพื้นฐานลงเหลือ 0.31 ดอลลาร์ ส่งสัญญาณแรงกดดันทั่วทั้งภาคธุรกิจ BDC
Blue Owl Capital ปรับลดเงินปันผลพื้นฐานรายไตรมาสจาก 0.37 ดอลลาร์ เหลือ 0.31 ดอลลาร์ เพื่อให้สอดคล้องกับศักยภาพในการทำกำไรในอนาคต หลังจากรายได้สุทธิจากการลงทุนที่ปรับแล้วต่อหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 0.31 ดอลลาร์ ในไตรมาสแรกของปี 2026 การปรับลดครั้งนี้สะท้อนถึงสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง โดยอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยของสินเชื่อของบริษัทลดลงจากร้อยละ 11.1 ณ สิ้นปี 2024 มาอยู่ที่ร้อยละ 10 ภายในต้นปี 2026 และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นลดลงมาอยู่ที่ 14.41 ดอลลาร์ จาก 14.81 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 แรงกดดันในลักษณะเดียวกันนี้ปรากฏให้เห็นทั่วทั้งภาคธุรกิจบริษัทพัฒนาธุรกิจ โดย Main Street Capital มีอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อภาคเอกชนเฉลี่ยลดลงมาอยู่ที่ร้อยละ 10.3 จากร้อยละ 11.4 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้ว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นเป็น 33.46 ดอลลาร์ และเงินปันผลพื้นฐานที่ 0.795 ดอลลาร์ ดูเหมือนจะยังคงอยู่ได้อย่างมั่นคง Ares Capital Corporation รายงานรายได้สุทธิจากการลงทุนในไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งครอบคลุมเงินปันผลที่ 0.48 ดอลลาร์ แต่อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเฉลี่ยลดลงมาอยู่ที่ร้อยละ 10.3 และสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 2.4 ของพอร์ตโฟลิโอ FS KKR Capital ได้ปรับลดเงินปันผลพื้นฐานลงเหลือ 0.42 ดอลลาร์แล้ว โดยรายได้สุทธิจากการลงทุนที่ปรับแล้วลดลงมาอยู่ที่ 0.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น มูลค่าสินทรัพย์สุทธิลดลงมาอยู่ที่ 18.83 ดอลลาร์ และสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้พุ่งสูงขึ้นเป็นร้อยละ 4.2
The Motley Fool · 24d อ่านต่อ ▾
ARCC
Ares และ Blue Owl รายงานผลประกอบการแข็งแกร่ง ขณะที่อัตราผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อเอกชนแตะสถิติ 6%
Ares Capital และ Blue Owl Capital รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง ขณะที่ Ares Management มียอดระดมทุนสูงเป็นประวัติการณ์ สะท้อนอุปสงค์สถาบันต่อสินเชื่อเอกชนที่ยังคงมีอยู่ แม้จะมีการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น การไถ่ถอนของนักลงทุนรายย่อย และความกังวลด้านสภาพคล่อง Ares Management ระดมทุนได้สูงเป็นประวัติการณ์ 36 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง รวมถึง 23.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์ด้านสินเชื่อ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อนหน้า เป็น 671.3 พันล้านดอลลาร์ Ares Capital ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด รายงานกำไรหลัก 47 เซนต์ต่อหุ้น สอดคล้องกับประมาณการเฉลี่ยของ LSEG และคงเงินปันผลรายไตรมาส โดยมีสภาพคล่องพร้อมใช้ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 23 กรกฎาคม Blue Owl Capital รายงานสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 319 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อนหน้า และกำไรที่สามารถจัดสรรได้เพิ่มขึ้น 9% ตรงกับประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม Fitch Ratings ระบุว่าอัตราผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นสถิติ 6.0% ในรอบ 12 เดือนถึงเดือนมิถุนายน จาก 5.7% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยมีเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้ 32 ครั้งในไตรมาสสอง เกี่ยวข้องกับผู้กู้รายใหม่ 20 ราย กองทุนสินเชื่อเอกชนที่เน้นนักลงทุนรายย่อยยังคงได้รับคำขอไถ่ถอนสูงกว่าขีดจำกัดการซื้อคืนรายไตรมาสปกติอย่างมาก โดยคำขอไถ่ถอนในไตรมาสสองคิดเป็น 38.1% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ Blue Owl Technology Income Corp, 18.9% ที่ Blue Owl Credit Income Corp และ 16.8% ที่ Apollo Debt Solutions ในขณะที่กองทุนส่วนใหญ่ซื้อคืนหุ้นในสัดส่วนประมาณ 5% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิระหว่างไตรมาส Evercore ประมาณการว่าปริมาณตลาดรองสินเชื่อเอกชนทั่วโลกสูงถึง 20.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 122% จากปีก่อนหน้า และสูงกว่ายอดรวมที่บันทึกไว้ในปี 2025 ทั้งปี โดยดีลที่นำโดย GP คิดเป็น 83% ของทั้งหมด
Reuters · 26d อ่านต่อ ▾
Ares Capital ขยายสถิติการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องเป็น 17 ปี แม้กำไรหลักลดลง
Ares Capital ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสล่าสุดที่ 0.48 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขยายสถิติความมั่นคงและการเติบโตของเงินปันผลเป็น 17 ปี บริษัทพัฒนาธุรกิจรายงานกำไรหลักไตรมาสสองที่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ลดลงจาก 0.50 ดอลลาร์ในปีก่อน ทำให้กำไรหลักต่ำกว่าเงินปันผลเล็กน้อยเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิที่เกิดขึ้นจริง 0.14 ดอลลาร์ต่อหุ้นในช่วงครึ่งปีแรก และรายได้ส่วนเกินยกมา 1.38 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากปีก่อน เป็นกันชนที่เพียงพอ ซีอีโอ Kort Schnabel กล่าวถึงอัตราหนี้เสียที่ต่ำเป็นประวัติการณ์และผลการดำเนินงานของพอร์ตโฟลิโอที่แข็งแกร่ง แม้ว่าสภาพแวดล้อมการทำธุรกรรมที่ซบเซาจะกดดันกำไรหลัก Ares Capital ระดมทุนเพิ่มได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ขายเงินลงทุนออกไป 2.9 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับภาระผูกพันใหม่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ และมีสภาพคล่อง 6 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเลเวอเรจในระดับพอประมาณ ทำให้พร้อมขยายพอร์ตโฟลิโอเมื่อกิจกรรมข้อตกลงกลับมาคึกคัก
The Motley Fool · 27d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
การขยายตัวของสินเชื่อภาคเอกชนของแบล็คสโตนอาจเพิ่มความเสี่ยงพอร์ตให้กับ BDC
การเติบโตของสินเชื่อภาคเอกชนซึ่งขับเคลื่อนโดยยักษ์ใหญ่ทางการเงินอย่างแบล็คสโตน อาจเพิ่มความเสี่ยงพอร์ตให้กับบริษัทพัฒนาธุรกิจอย่างเมนสตรีทแคปิตอลและแอรีสแคปิตอล BDC ให้เงินทุนแก่บริษัทเอกชนขนาดเล็กและต้องกระจายรายได้ที่ต้องเสียภาษีร้อยละ 90 เป็นเงินปันผล ซึ่งมักให้ผลตอบแทนประมาณร้อยละ 10 แม้ว่าการเข้ามาของแบล็คสโตนจะสร้างความน่าเชื่อถือให้กับตลาดสินเชื่อภาคเอกชนและอาจสร้างโอกาสในการเป็นพันธมิตร แต่เงินทุนที่หนากว่าและทีมงานที่ใหญ่กว่าอาจผลักดันให้ BDC หันไปทำดีลที่เสี่ยงกว่าและมีคุณภาพต่ำลง พลวัตดังกล่าวอาจซ้ำเติมปัญหาคุณภาพสินเชื่อในช่วงเศรษฐกิจถดถอย ทำให้เงินปันผลของ BDC มีความน่าเชื่อถือน้อยลง นักลงทุนควรใช้ BDC เป็นแหล่งรายได้เสริมมากกว่าถือเป็นแกนหลักของพอร์ตการลงทุน
The Motley Fool · 28d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 10% ของแอเรส แคปิตอล เสี่ยงถูกปรับลดในช่วงขาลงของสินเชื่อ
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 10% ของแอเรส แคปิตอล อาจเปราะบางต่อการปรับลดในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือขาลงของสินเชื่อ ในฐานะบริษัทพัฒนาธุรกิจ แอเรส แคปิตอล ต้องกระจายรายได้ที่ต้องเสียภาษีอย่างน้อย 90% ให้แก่ผู้ถือหุ้น แต่บริษัทปล่อยกู้แก่บริษัทขนาดเล็กในอัตราดอกเบี้ยสูง โดยมีอัตราผลตอบแทนพอร์ตเฉลี่ย 10.3% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เงินกู้จำนวนมากเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัว ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจสร้างแรงกดดันแก่ผู้กู้และเพิ่มการผิดนัดชำระหนี้ บริษัทปรับลดเงินปันผลในแต่ละช่วงของสองภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งล่าสุด และการจ่ายเงินปันผลมีความผันผวนสูง ทำให้ไม่น่าเชื่อถือสำหรับค่าใช้จ่ายจำเป็นในการดำรงชีพ
The Motley Fool · 28d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
อาเรส แคปิตอล คอร์ป รายงานกำไรไตรมาสสองลดลง
อาเรส แคปิตอล คอร์ป รายงานกำไรไตรมาสสองลดลง โดยกำไรสุทธิลดลงเหลือ 171 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 361 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.52 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อน หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปรับปรุงอยู่ที่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 3.1 เป็น 768 ล้านดอลลาร์ จาก 745 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
RTTNews · 28d อ่านต่อ ▾
ARCC▲
หุ้น BDC ที่ให้ผลตอบแทนสูงสามตัวที่น่าซื้อก่อนเดือนสิงหาคม
บริษัทพัฒนาธุรกิจสามแห่งเสนอผลตอบแทนระดับเลขสองหลักเมื่อเดือนสิงหาคมใกล้เข้ามา อาเรส แคปิตอล ซึ่งเป็น BDC ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด ซื้อขายที่ 19.10 ดอลลาร์ ต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 19.59 ดอลลาร์ โดยมีอัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 10.05% และได้รับการสนับสนุนจากฝั่งขายอย่างแข็งแกร่ง ทรินิตี้ แคปิตอล พุ่งขึ้น 24.73% ตั้งแต่ต้นปี ให้ผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพ 15.8% จากการลงทุนในตราสารหนี้ และอัตราเงินปันผลตอบแทน 11.56% โดยมีอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่ 103.9% ในไตรมาสแรกของปี 2026 โกลูบ แคปิตอล บีดีซี ซื้อขายที่ 12.96 ดอลลาร์ ต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 14.35 ดอลลาร์อย่างมาก ให้ผลตอบแทน 11.11% และกำลังซื้อหุ้นคืนที่ 84% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพื่อเพิ่มมูลค่าทางบัญชี แนวโน้มสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ทิศทางส่วนต่าง และอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลจะเป็นตัวกำหนดว่าผลตอบแทนเหล่านี้จะยังคงอยู่ได้ตลอดช่วงครึ่งหลังหรือไม่
24/7 Wall St. · 29d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
คาดการณ์กำไรไตรมาสสองของแอเรส แคปิตอล ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
แอเรส แคปิตอล คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน เมื่อประกาศผลประกอบการไตรมาสสองในวันที่ 29 กรกฎาคมนี้ โดยประมาณการ consensus คาดการณ์กำไรที่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลง 6% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.2% แตะที่ 768.95 ล้านดอลลาร์ ส่วน Zacks Earnings ESP อยู่ที่ลบ 3.85% และหุ้นมี Zacks Rank ที่ 4 ทำให้ยากที่จะคาดการณ์ว่ากำไรจะออกมาดีกว่าคาด บริษัทพลาดประมาณการกำไรต่อหุ้น consensus ในทุกไตรมาสของสี่ไตรมาสล่าสุด
Zacks Investment Research · 35d อ่านต่อ ▾
ARCC▲
ผลตอบแทน 10% ของ Ares Capital เปลี่ยนเงิน 5,000 ดอลลาร์เป็นรายได้แบบพาสซีฟปีละ 500 ดอลลาร์
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Ares Capital ที่สูงกว่า 10% เล็กน้อย หมายความว่าการลงทุน 5,000 ดอลลาร์สามารถสร้างรายได้แบบพาสซีฟได้มากกว่า 500 ดอลลาร์ต่อปี หากบริษัทพัฒนาธุรกิจแห่งนี้ยังคงจ่ายเงินปันผลในอัตราปัจจุบันต่อไป BDC รายงานกำไรหลักไตรมาสแรกที่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงจาก 0.50 ดอลลาร์ในไตรมาสก่อนและช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าเงินปันผลรายไตรมาสที่ 0.48 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กำไรที่เกิดขึ้นจริง 0.15 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเงินสำรองส่วนเกินจากกำไรสะสมที่ 1.38 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยังคงให้ความคุ้มครองที่เพียงพอ ผู้บริหารยังอ้างถึงระดับหนี้ที่พอประมาณ สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่มีเสถียรภาพ และผลการดำเนินงานด้านสินเชื่อที่สอดคล้องกับแนวโน้มในอดีต ว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนเสถียรภาพและการเติบโตของเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง
The Motley Fool · 36d อ่านต่อ ▾
ARCC
เงินทุนที่จำเป็นสำหรับการเกษียณอยู่ระหว่าง 417,000 ถึง 1.43 ล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทน
เงินทุนที่จำเป็นสำหรับการเกษียณอย่างสบายอยู่ระหว่างประมาณ 417,000 ถึง 1.43 ล้านดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่นักลงทุนตั้งเป้าไว้ทั้งหมด ไม่ใช่กฎตายตัวที่ต้องมีเงินเป็นล้านดอลลาร์ สำหรับครัวเรือนที่ต้องการรายได้จากพอร์ตการลงทุนปีละ 50,000 ดอลลาร์หลังจากได้รับสวัสดิการประกันสังคม เงินก้อนที่ต้องใช้จะลดลงจากประมาณ 1.43 ล้านดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทน 3.5% เหลือประมาณ 417,000 ดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทน 12% การวิเคราะห์นี้เน้นย้ำถึงอัตราผลตอบแทนสามระดับ ได้แก่ หุ้นที่เติบโตด้านเงินปันผลอย่างเป๊ปซี่โคที่ให้ผลตอบแทนประมาณ 4% ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลรายเดือนอย่างเรียลตี้อินคัมที่ใกล้เคียง 5% และบริษัทพัฒนาธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงกว่าอย่างแอรีสแคปิตอลที่สูงกว่า 10% พร้อมเตือนว่าอัตราผลตอบแทนสูงมีความเสี่ยงจากการลดการจ่ายเงินปันผลและการกัดกร่อนของเงินต้น และแนะนำให้ผสมผสานระดับผลตอบแทนเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตของรายได้กับความมั่นคง
Yahoo Finance · 42d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
ภาษีรัฐอาจทำให้ผู้เกษียณสูญเสียเงินหลายพันดอลลาร์จากพอร์ตการลงทุนเดียวกัน
ผู้เกษียณสองคนที่มีพอร์ตการลงทุนมูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์เท่ากัน และสร้างรายได้ที่ต้องเสียภาษีปีละ 80,000 ดอลลาร์ อาจมีรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริงแตกต่างกันประมาณ 7,440 ดอลลาร์ต่อปี เพียงเพราะคนหนึ่งอาศัยอยู่ในรัฐฟลอริดาและอีกคนอยู่ในรัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งมีอัตราภาษีขั้น 9.3% ตลอดช่วงเกษียณ 25 ปี ช่องว่างดังกล่าวรวมกันประมาณ 186,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะพิจารณาการสูญเสียผลตอบแทนจากการลงทุน ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากเงินปันผลจากทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และบริษัทพัฒนาธุรกิจ เช่น Realty Income และ Ares Capital ส่วนใหญ่ถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติทั้งในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ ในขณะที่ดอกเบี้ยจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้รับการยกเว้นภาษีระดับรัฐตามกฎหมายของรัฐบาลกลาง ทำให้ตราสารอย่างกองทุน iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF เป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพทางภาษีมากกว่าในรัฐที่เก็บภาษีสูง นอกจากนี้ รายได้ที่สูงขึ้นอาจทำให้ต้องเสียค่าธรรมเนียมเพิ่มตามรายได้ของเมดิแคร์ ซึ่งยิ่งลดกำลังซื้อสุทธิลงไปอีก การวิเคราะห์นี้เน้นย้ำว่าพอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดไม่ใช่พอร์ตที่ให้รายได้หลังเกษียณที่ใช้จ่ายได้จริงมากที่สุดเสมอไป หลังจากหักภาษี เบี้ยประกันเมดิแคร์ และเงินเฟ้อแล้ว
24/7 Wall St. · 42d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
การรับเงินปันผลเดือนละ 8,000 ดอลลาร์ ต้องใช้เงินลงทุน 2.74 ล้านดอลลาร์ ที่อัตราผลตอบแทน 3.5%
การสร้างรายได้จากเงินปันผลปีละ 96,000 ดอลลาร์ ต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 2.74 ล้านดอลลาร์ ที่อัตราผลตอบแทน 3.5% ในขณะที่การยืดอัตราผลตอบแทนไปถึง 10% จะลดเงินลงทุนที่ต้องใช้ลงเหลือ 960,000 ดอลลาร์ แต่ก็มาพร้อมกับข้อแลกเปลี่ยนที่สำคัญ จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน มีราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเกือบ 67% ในช่วงปีที่ผ่านมา ควบคู่กับอัตราผลตอบแทน 2.0% และประวัติการเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง 64 ปี ในขณะที่อัตราผลตอบแทน 10.4% ของแอริส แคปิตอล มาพร้อมกับราคาหุ้นที่ลดลง 6.7% และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ลดลง อัตราผลตอบแทน 3.5% ที่เติบโตปีละ 6% ถึง 8% สามารถเพิ่มรายได้เป็นสองเท่าในเวลาประมาณหนึ่งทศวรรษ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนคงที่ 10% เป็นเพียงเงินได้ประจำที่ไม่มีการเติบโตของอำนาจซื้อ การวิเคราะห์ยังเน้นตัวเลือกที่อยู่ตรงกลาง เช่น เรียลตี้อินคัม ที่อัตราผลตอบแทน 5.2% และเอนเทอร์ไพรซ์ โปรดักส์ พาร์ทเนอร์ส ที่ใกล้ 5.9% ซึ่งลดเงินลงทุนที่ต้องใช้ลงเหลือประมาณ 1.75 ล้านดอลลาร์ ที่อัตราผลตอบแทนผสม 5.5% นักลงทุนควรพิจารณารายได้หลังหักภาษี ผลตอบแทนรวม และความต้องการใช้จ่ายที่แท้จริง มากกว่าการไล่ตามอัตราผลตอบแทนที่ระบุไว้สูงสุดเพียงอย่างเดียว
24/7 Wall St. · 42d อ่านต่อ ▾
Aging Population▲
การใช้ชีวิตในบ้านหลังเกษียณมีค่าใช้จ่ายปีละ 36,000 ดอลลาร์ และพอร์ตหุ้นปันผลเติบโตอาจเป็นแหล่งเงินทุนที่ดีที่สุด
การใช้ชีวิตในบ้านหลังเกษียณมีค่าใช้จ่ายประมาณ 36,000 ดอลลาร์ต่อปีสำหรับแพ็กเกจบริการขั้นพื้นฐาน และแทบไม่มีใครวางแผนจัดสรรเงินทุนไว้ล่วงหน้าก่อนที่จะจำเป็นต้องใช้ อัตราเงินเฟ้อของภาคบริการอยู่ที่ระหว่าง 3.4 ถึง 3.8% ต่อปี และด้วยการปรับเพิ่มค่าครองชีพของประกันสังคมในปี 2026 ที่เพียง 2.8% ทำให้เงินบำนาญที่ได้รับซื้อการดูแลได้น้อยลงในแต่ละปีอย่างเงียบ ๆ การจัดสรรเงินทุน 36,000 ดอลลาร์ต่อปีต้องใช้เงินต้น 1,028,000 ดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทน 3.5% หรือ 600,000 ดอลลาร์ที่ 6% โดยพอร์ตที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าแต่เน้นการเติบโตของเงินปันผลจะเริ่มมีข้อได้เปรียบในปีที่ 12 พอร์ตที่ให้ผลตอบแทน 3.5% และเพิ่มรายได้ 7% ต่อปีจะทำให้เงินปันผลเกือบเพิ่มเป็นสองเท่าใน 10 ปี และมากกว่าสองเท่าใน 11 ปี ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าอาจชนะในระยะยาว 25 ปีหากเงินปันผลเติบโต ในขณะที่พอร์ตที่ให้ผลตอบแทน 10% แต่ไม่มีการเพิ่มเงินปันผลจะสูญเสียอำนาจซื้อทุกปีตราบเท่าที่เงินเฟ้อภาคบริการยังคงดำเนินต่อไป
Yahoo Finance · 43d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เท่ากัน อาจให้รายได้หลังหักภาษีที่แตกต่างกันอย่างมาก
ผู้เกษียณสองคนที่มีพอร์ตการลงทุนมูลค่า 2 ล้านดอลลาร์เท่ากัน และได้รับเงินปันผล 100,000 ดอลลาร์ อาจมีเงินเหลือหลังหักภาษี 87,000 ดอลลาร์ เทียบกับ 66,000 ดอลลาร์ ขึ้นอยู่กับการจัดประเภทภาษีเงินได้เพียงอย่างเดียว เงินจ่าย 10,000 ดอลลาร์ จะเหลือมากกว่า 9,000 ดอลลาร์ จากการกระจายผลตอบแทนของ Enterprise Products Partners ในรูปแบบ MLP แต่เหลือเพียงประมาณ 6,800 ดอลลาร์ จากรายได้ของ Ares Capital ในรูปแบบ BDC ซึ่งเผยให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนที่เห็นเด่นชัดนั้นหลอกลวงเพียงใด เงินปันผลที่มีคุณสมบัติจากบริษัทอย่าง Johnson & Johnson จะถูกหักภาษีในอัตรากำไรจากการขายสินทรัพย์ระยะยาว ในขณะที่การกระจายผลตอบแทนของ REIT และ BDC โดยทั่วไปจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ปกติ แม้ว่าเงินปันผลของ REIT ที่มีคุณสมบัติอาจได้รับการหักลดหย่อนตามมาตรา 199A ร้อยละ 20 ก็ตาม การมีรายได้รวมที่ปรับปรุงแล้วเกินเกณฑ์ 109,000 ดอลลาร์ สำหรับผู้ยื่นภาษีแบบโสด จะทำให้ต้องเสียค่าธรรมเนียมเพิ่ม IRMAA ของ Medicare ประมาณ 1,150 ดอลลาร์ต่อคู่สมรสต่อปี และดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลจะนับรวมในขีดจำกัดนั้น ในขณะที่การคืนทุนของ MLP จะไม่นับรวม การจัดสรรสินทรัพย์ การคำนวณอัตราผลตอบแทนเทียบเท่าหลังหักภาษี และการบริหารจัดการ MAGI ให้ต่ำกว่าเกณฑ์ IRMAA เป็นกลยุทธ์สำคัญในการเพิ่มรายได้ที่ใช้จ่ายได้จริงในวัยเกษียณ
24/7 Wall St. · 45d อ่านต่อ ▾
ARCC▲
พอร์ตการลงทุนเพื่อเกษียณที่สร้างรายได้ 60,000 ดอลลาร์โดยไม่ต้องคอยดูแลตลอดเวลา
พอร์ตการลงทุนเพื่อเกษียณสามารถสร้างรายได้ปีละ 60,000 ดอลลาร์ โดยใช้เงินลงทุนเริ่มต้นที่แตกต่างกันมาก ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์อัตราผลตอบแทน ที่อัตราผลตอบแทน 3.5% ต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 1.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทน 12% ใช้เงินเพียง 500,000 ดอลลาร์ หุ้นที่เพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง เช่น จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน และพรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิล ซึ่งเพิ่มเงินปันผลติดต่อกัน 64 และ 70 ปีตามลำดับ ให้ผลตอบแทนรวมตั้งแต่ 140% ถึง 179% ในช่วงสิบปี ซึ่งสูงกว่าทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงมาก อัตราผลตอบแทน 3.5% ที่เติบโตปีละ 7% จะทำให้รายได้หลังเกษียณเพิ่มเป็นสองเท่าในเวลาประมาณหนึ่งทศวรรษ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนคงที่ 10% จะสูญเสียอำนาจซื้อที่แท้จริงไปเรื่อยๆ จากเงินเฟ้อ การผสมผสานที่ใช้งานได้จริงอาจรวมแกนหลักเป็นหุ้นที่เพิ่มเงินปันผล กับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น เรียลตี้อินคัม และแอรีสแคปิตอล เพื่อสร้างสมดุลระหว่างรายได้ปัจจุบันและการเติบโตในอนาคต
Yahoo Finance · 48d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
3 หุ้นปันผลน่าเชื่อถือที่น่าซื้อในเดือนกรกฎาคม
ด้วยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่ 3.75% และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่ 4.38% นักลงทุนที่เน้นรายได้กำลังหันไปหาบริษัทพัฒนาธุรกิจเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น Ares Capital ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ 19.59 ดอลลาร์ พร้อมเงินปันผลรายไตรมาส 0.48 ดอลลาร์ที่ครอบคลุม แม้ว่าจะบันทึกผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสุทธิ 412 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย Main Street Capital ไม่เคยลดเงินปันผลนับตั้งแต่เสนอขายหุ้นครั้งแรกในปี 2007 โดยจ่ายเงินปันผลพื้นฐานรายเดือน 0.26 ดอลลาร์ บวกส่วนเพิ่ม 0.30 ดอลลาร์ แต่รายได้ลดลง 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน Trinity Capital ให้ผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอสูงสุดที่ 16% และราคาหุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 25% ในปีที่ผ่านมา แต่การปล่อยกู้แก่กิจการร่วมทุนมีความเสี่ยงด้านเครดิตสูงกว่า และผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงสุทธิสูงถึง 9.9 ล้านดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ลดลงยังคงเป็นภัยคุกคามสำคัญที่อาจบีบให้บริษัทเหล่านี้ต้องลดเงินปันผล
24/7 Wall St. · 51d อ่านต่อ ▾
Digital Finance & Tokenization▼
การไถ่ถอนสินเชื่อภาคเอกชนทดสอบผลตอบแทน 10.5% ของแอเรส แคปิตอล
ผลตอบแทนจากเงินปันผล 10.5% ของแอเรส แคปิตอล กำลังเผชิญบททดสอบจริง เมื่อกองทุนสินเชื่อภาคเอกชนอย่างของแบล็กร็อคและบลูอาวล์ แคปิตอล จำกัดการไถ่ถอนท่ามกลางคำขอถอนเงินที่เพิ่มขึ้น แอเรส แคปิตอล ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และมีเงินทุนถาวร รายงานสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ที่ 2.1% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 1.8% ขณะที่กำไรหลักที่ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าเงินปันผลที่ 0.48 ดอลลาร์ แม้ว่ากำไรที่เกิดขึ้นจริง 0.15 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะช่วยชดเชยได้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจเพิ่มรายได้จากสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว แต่ก็สร้างแรงกดดันต่อผู้กู้เช่นกัน ทำให้อัตราสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อความปลอดภัยของเงินปันผล แรงกดดันด้านการไถ่ถอนในกองทุนที่ไม่ใช่กองทุนสาธารณะอาจส่งสัญญาณถึงความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับคุณภาพสินเชื่อ หลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อภาคเอกชนในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
The Motley Fool · 57d อ่านต่อ ▾
Digital Finance & Tokenization▼ impact 4
แบล็กสโตนจำกัดการไถ่ถอนกองทุนสินเชื่อเอกชนเรือธงไว้ที่ 5%
แบล็กสโตนกำลังจำกัดการไถ่ถอนจากกองทุนแบล็กสโตนไพรเวทเครดิตซึ่งเป็นกองทุนเรือธงไว้ที่ 5% ของหุ้น หลังจากได้รับคำขอถอนเงิน 10% ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของบริษัทกล่าวกับซีเอ็นบีซีว่า เพดานดังกล่าวเป็น 'คุณสมบัติ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง' ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ เนื่องจากช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดสินเชื่อเอกชนโดยการจัดการการขายสินทรัพย์ ผู้จัดการสินทรัพย์รายอื่น รวมถึงบลูอาวล์แคปิตอลและพาร์ทเนอร์สกรุ๊ปของยุโรป ได้ดำเนินการในลักษณะเดียวกัน ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย อาเรสแคปิตอลรายงานว่าสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นจาก 1.8% เป็น 2.1% ของพอร์ตโฟลิโอในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเสื่อมถอยของสินเชื่อที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าขีดจำกัดการถอนเงินถูกออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยง แต่ก็อาจกระตุ้นความกลัวของนักลงทุนและทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง
The Motley Fool · 59d อ่านต่อ ▾
หุ้นปันผลสูงพิเศษแฝงความเสี่ยงซ่อนเร้นในการลดปันผล
นักลงทุนที่ไล่ตามอัตราผลตอบแทนปันผลตั้งแต่ 10% ขึ้นไป ควรตระหนักถึงความผันผวนและความเสี่ยงในการลดปันผลที่มีอยู่ในหุ้นอย่างเอจีเอ็นซี อินเวสต์เมนต์ แอนนาไล แคปิตอล แมเนจเมนต์ แอรีส แคปิตอล และโคนากรา ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทจำนองอย่างเอจีเอ็นซีและแอนนาไลมีแนวโน้มปันผลลดลงในระยะยาว และเผชิญแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ บริษัทพัฒนาเพื่อการลงทุนอย่างแอรีส แคปิตอลปล่อยกู้ความเสี่ยงสูงแก่บริษัทขนาดเล็ก โดยมีสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.1% และมีประวัติการจ่ายปันผลที่ผันผวน บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคอย่างโคนากรา ซึ่งเป็นหุ้นในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 10% มีความสามารถในการจ่ายปันผลที่ตึงตัว ภาระหนี้สูง และมีซีอีโอคนใหม่ ซึ่งล้วนเพิ่มความเสี่ยงในการลดปันผล ผู้เขียนซึ่งเคยไล่ตามผลตอบแทนสูงพิเศษเช่นนี้มาก่อน ปัจจุบันให้ความสำคัญกับความมั่นคงของปันผล และขอให้นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้ก่อนเข้าซื้อ
The Motley Fool · 59d อ่านต่อ ▾
ARCC▼
มูลค่ายุติธรรมของ Ares Capital ถูกปรับลดลงเหลือ 20.77 ดอลลาร์ หลังนักวิเคราะห์เริ่มระมัดระวัง
มูลค่ายุติธรรมของ Ares Capital ถูกปรับลดลงจากประมาณ 22.64 ดอลลาร์ เหลือประมาณ 20.77 ดอลลาร์ ในแบบจำลองหนึ่ง ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ระมัดระวังมากขึ้น Wells Fargo ปรับลดอันดับหุ้นลงเป็น Equal Weight จาก Overweight และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 19 ดอลลาร์ จาก 20 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงมูลค่าที่สูงขึ้นและโอกาสขาขึ้นที่จำกัด บริษัทอื่นๆ รวมถึง B. Riley, Citizens และ Keefe Bruyette ก็ปรับลดราคาเป้าหมายของตนเช่นกัน ขณะที่ Wells Fargo เน้นย้ำถึงความเสี่ยงที่การผิดนัดชำระหนี้และการปรับโครงสร้างหนี้อย่างต่อเนื่องอาจกดดันรายได้จากการดำเนินงานสุทธิและความสามารถในการจ่ายเงินปันผล แบบจำลองมูลค่ายุติธรรมที่ปรับปรุงใหม่สมมติให้การเติบโตของรายได้อยู่ที่ประมาณร้อยละ 1.55 ลดลงจากร้อยละ 3.42 อัตรากำไรสุทธิประมาณร้อยละ 46.99 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 44.58 อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตประมาณ 13.51 เท่า ลดลงจาก 17.46 เท่า และอัตราคิดลดประมาณร้อยละ 9.24 ลดลงจากร้อยละ 9.80
Simply Wall St · 59d อ่านต่อ ▾
บริษัทพัฒนาธุรกิจเสนอเงินปันผลสูงลิ่วแต่มีความเสี่ยงตามวัฏจักร
บริษัทพัฒนาธุรกิจอย่างแอเรส แคปิตอล, พรอสเปกต์ แคปิตอล และเมน สตรีท แคปิตอล สร้างอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่มักเกินกว่าร้อยละ 10 โดยการให้สินเชื่อดอกเบี้ยสูงแก่บริษัทขนาดกลางที่ประสบปัญหาในการหาเงินทุนจากผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม บริษัทพัฒนาธุรกิจเหล่านี้ ซึ่งจัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายแรงจูงใจการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กปี 1980 ส่งต่อรายได้ส่วนใหญ่ให้แก่ผู้ถือหุ้นเพื่อรักษาสถานะปลอดภาษี โดยแอเรส แคปิตอลและเมน สตรีท แคปิตอลต่างรายงานอัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ร้อยละ 10.3 สำหรับพอร์ตสินเชื่อของตน ณ สิ้นไตรมาสแรก อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้มีความเสี่ยงรวมถึงการผิดนัดชำระหนี้ของผู้กู้ ความต้องการสินเชื่อที่ลดลงในช่วงเศรษฐกิจถดถอย และความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งทำให้บริษัทพัฒนาธุรกิจบางแห่ง เช่น แกลดสโตน แคปิตอล และโกลด์แมน แซคส์ บีดีซี ต้องลดการจ่ายเงินปันผลเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าบริษัทพัฒนาธุรกิจสามารถใช้เป็นเครื่องมือลงทุนเพื่อสร้างรายได้ แต่ลักษณะที่เป็นวัฏจักรและการเพิ่มมูลค่าของเงินทุนที่จำกัด หมายความว่าไม่ควรถือเป็นสินทรัพย์หลักสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทั้งการรักษาเงินทุนและรายได้ที่สม่ำเสมอ
The Motley Fool · 69d อ่านต่อ ▾