InterDigital Inc

InterDigital, Inc. ยืนยันเป้าหมายในการสร้างรายได้ประจำต่อปีให้เกิน 1 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เนื่องจากโมเมนตัมการออกใบอนุญาตสิทธิบัตรของบริษัทเร่งตัวขึ้น ในการประชุม IDEAS ซีเอฟโอ Rich Brezski รายงานรายได้ปี 2025 มากกว่า 800 ล้านดอลลาร์ EPS ที่ไม่เป็นไปตาม GAAP สูงกว่า 15 ดอลลาร์ อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับแล้ว 71% และเงินสดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ รายได้ประจำต่อปีแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 626 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 356 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 และบริษัทได้ลงนามข้อตกลงใบอนุญาตมากกว่า 60 ฉบับ มูลค่ารวมประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา รวมถึงข้อตกลงกับ Apple, Samsung, Amazon, Xiaomi และ LG รายได้ประจำจากสมาร์ตโฟนใกล้ถึงเป้าหมายปี 2027 ที่ 500 ล้านดอลลาร์แล้ว ขณะที่รายได้จากสตรีมมิงและคลาวด์กำลังเกิดขึ้นหลังข้อตกลงกับ Amazon บริษัทยังตั้งเป้า EBITDA ที่ปรับแล้ว 600 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยอิงจากอัตรากำไร 60%

InterDigital กำลังขยายธุรกิจไลเซนส์เทคโนโลยีนอกเหนือจากสมาร์ทโฟนไปสู่บริการคลาวด์ สตรีมมิ่ง IoT และเทคโนโลยีการสื่อสารเกิดใหม่ บริษัทเพิ่งบรรลุข้อตกลงสำคัญกับ Amazon ครอบคลุมอุปกรณ์และบริการรวมถึง Prime Video และลงนามข้อตกลง IoT กับบริษัทฟินเทคชั้นนำสำหรับเทอร์มินัลชำระเงิน และกับ KEBA สำหรับเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า InterDigital ยังได้รับคำสั่งห้ามสองฉบับต่อ Disney จากศาลสิทธิบัตรรวมยุโรป ครอบคลุมสิทธิบัตรการเข้ารหัสวิดีโอใน 11 ประเทศยุโรป บริษัทยังคงลงทุนใน AI, การเรียนรู้ของเครื่อง, เทคโนโลยีวิดีโอขั้นสูง และเครือข่าย 6G เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอสิทธิบัตรใหม่ พร้อมทั้งรักษาบทบาทผู้นำในองค์กรมาตรฐานระดับโลก ปัจจุบันหุ้นมีอันดับ Zacks Rank 1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าคะแนนมูลค่า D, คะแนนการเติบโต C, คะแนนโมเมนตัม F และคะแนน VGM F จะบ่งชี้ลักษณะการประเมินมูลค่าและโมเมนตัมที่หลากหลาย

อินเตอร์ดิจิทัลปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปี 2026 เป็นช่วง 775 ล้านถึง 845 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มค่ากลางขึ้น 85 ล้านดอลลาร์ หลังจากผลประกอบการไตรมาสสองออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ บริษัทรายงานรายได้ 260.2 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 4.62 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้ประจำรายปีทำสถิติสูงสุดที่ 626 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อนหน้า ข้อตกลงอนุญาตใช้สิทธิ์ล่าสุดกับแอมะซอนครอบคลุมอุปกรณ์และบริการรวมถึง Prime Video พร้อมกับดีล IoT ใหม่ที่เกี่ยวข้องกับบริษัทฟินเทคชั้นนำและ KEBA ขยายโอกาสรายได้ค่าสิทธิ์ที่เกิดซ้ำนอกเหนือจากสมาร์ทโฟน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 อินเตอร์ดิจิทัลมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นมากกว่า 1.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินสำหรับการวิจัย การพัฒนาทรัพย์สินทางปัญญา และผลตอบแทนผู้ถือหุ้น หุ้นซื้อขายที่ประมาณ 25.6 เท่าของกำไรย้อนหลัง และ 9.9 เท่าของยอดขายย้อนหลัง โดยมีเป้าหมายราคา 6 ถึง 12 เดือนที่ 348.83 ดอลลาร์ แม้ว่าการกระจุกตัวของลูกค้าและจังหวะการออกใบอนุญาตยังคงเป็นความเสี่ยง

อินเตอร์ดิจิทัลได้รับคำสั่งห้ามอีกครั้งต่อดิสนีย์จากศาลสิทธิบัตรรวมยุโรป โดยแผนกท้องถิ่นดุสเซลดอร์ฟตัดสินว่าดิสนีย์ละเมิดสิทธิบัตรของอินเตอร์ดิจิทัลที่ครอบคลุมเทคนิคการเข้ารหัสวิดีโอที่เกี่ยวข้องกับ HEVC และยืนยันความสมบูรณ์ของสิทธิบัตรดังกล่าว คำสั่งห้ามนี้มีผลบังคับใช้ใน 11 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป รวมถึงฝรั่งเศส เยอรมนี และอิตาลี และดิสนีย์สามารถอุทธรณ์คำตัดสินได้ นี่เป็นคำสั่งห้ามครั้งที่สองจากศาลสิทธิบัตรรวมยุโรปที่อินเตอร์ดิจิทัลได้รับต่อดิสนีย์ในประเด็นการเข้ารหัส HEVC เพิ่มเติมจากคำสั่งห้ามก่อนหน้านี้จากศาลในประเทศเยอรมนีและบราซิลในเทคโนโลยีอื่นๆ

ในเดือนมิถุนายน 2026 แผนกท้องถิ่นมันไฮม์ของศาลสิทธิบัตรรวมแห่งยุโรปได้ออกคำสั่งห้ามแก่บริษัทวอลต์ดิสนีย์ในข้อหาละเมิดสิทธิบัตรการเข้ารหัสวิดีโอที่ใช้ในการสตรีมมิ่ง ซึ่งมีผลบังคับใช้ใน 11 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปและอยู่ระหว่างการอุทธรณ์ คำตัดสินทั่วทั้งยุโรปนี้เพิ่มเติมจากคำสั่งห้ามที่มีอยู่แล้วในเยอรมนีและบราซิล ซึ่งเพิ่มแรงกดดันทางกฎหมายต่อเทคโนโลยีวิดีโอหลักของดิสนีย์ในตลาดสำคัญหลายแห่ง คำสั่งห้ามใหม่นี้เพิ่มความเสี่ยงทางกฎหมายและการดำเนินงานอีกชั้นหนึ่งให้กับโครงสร้างเทคโนโลยีสตรีมมิ่งของดิสนีย์ แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ที่เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยจะบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้มองว่าเป็นปัจจัยที่สั่นคลอนพื้นฐานธุรกิจ อย่างไรก็ตาม มันอาจสร้างความยุ่งยากให้กับหนึ่งในตัวขับเคลื่อนกำไรหลักของดิสนีย์ หากผลการอุทธรณ์หรือข้อตกลงด้านใบอนุญาตไม่เป็นไปในทางที่ดี