LyondellBasell Industries NV

ไลออนเดลล์บาเซลล์ อินดัสทรีส์ ได้รับความสนใจอีกครั้ง หลังจากมีรายงานเชื่อมโยงบริษัทเข้ากับการยื่นประมูลในช่วงแรกสำหรับธุรกิจเคมีภัณฑ์ในสหรัฐฯ ของเชลล์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่อาจมีมูลค่าประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาหุ้นของบริษัทขณะนี้อยู่ที่ 65.20 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 46.88% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในรอบหนึ่งปีอยู่ที่ 21.49% แม้ว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในรอบสามปีและห้าปีจะต่ำกว่า เรื่องเล่าที่ถูกติดตามมากที่สุดสำหรับไลออนเดลล์บาเซลล์ประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 69.53 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดเล็กน้อย โดยอ้างถึงการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในการรีไซเคิลแบบหมุนเวียนและขั้นสูงที่อาจสนับสนุนอัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นและการเติบโตของรายได้ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม เรื่องราวอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว หากภาวะขาลงที่ยืดเยื้อของปิโตรเคมีหรือความล่าช้าของโครงการอย่าง MoReTec-2 และ Flex-2 ส่งผลกระทบต่อคาดการณ์กำไร

บริษัทในกลุ่มวัสดุของดัชนี S&P 500 จำนวน 10 จาก 13 แห่งที่รายงานผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้ มีกำไรสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่อีก 3 แห่งต่ำกว่าคาด และ 12 แห่งทำรายได้สูงกว่าประมาณการ กองทุน State Street Materials Select Sector SPDR ETF ปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในรอบสัปดาห์ เทียบกับดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 1% ในบรรดาผู้รายงานผลประกอบการ นิวคอร์เอาชนะประมาณการกำไรปรับปรุงได้อย่างง่ายดาย และมียอดจัดส่งเหล็กสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7.1 ล้านตัน ขณะที่ไลออนเดลล์บาเซลล์ อินดัสทรีส์ มีกำไรสูงกว่าคาดแต่รายได้ต่ำกว่าคาด คอร์ทีวาปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรทั้งปี 2026 หลังจากกำไรสูงกว่าคาด แม้ว่ารายได้รายไตรมาสจะต่ำกว่าคาด 220 ล้านดอลลาร์ และแอร์ โปรดักส์ แอนด์ เคมิคอลส์ ปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงประจำปีและไตรมาสที่สี่ หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สามสูงกว่าประมาณการ ลินเด้ก็รายงานกำไรสูงกว่าคาดเช่นกัน โดยได้แรงหนุนจากกำไรจากการดำเนินงานรายไตรมาสที่เติบโต 7% ในสัปดาห์หน้า อัลเบมาร์ลและดูปองท์ เดอ เนอมูร์ มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง โดยนักวิเคราะห์คาดว่าอัลเบมาร์ลจะมีกำไร 3.24 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.63 พันล้านดอลลาร์ และดูปองท์จะมีกำไร 1.76 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากรายได้ 1.81 พันล้านดอลลาร์

LyondellBasell Industries ปรับตัวขึ้น 30.7% นับตั้งแต่ต้นปี แต่การตรวจสอบมูลค่าหุ้นยังชี้ว่าหุ้นดูถูกมากกว่าจะแพงเกินไป บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายประมาณ 0.6 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมเคมีที่ประมาณ 1.1 เท่า และค่าเฉลี่ยกลุ่มบริษัทคู่แข่งที่ใกล้เคียง 0.8 เท่า ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่เหมาะสมเฉพาะกิจประมาณการไว้ที่ประมาณ 1.1 เท่า ความคืบหน้าด้านพลาสติกหมุนเวียน รวมถึงความร่วมมือด้านบรรจุภัณฑ์รีไซเคิลกับ Mondelez สนับสนุนการคาดการณ์กระแสเงินสดระยะยาว แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้และแนวโน้มรายได้และ EBITDA ที่อ่อนแอลงในช่วงที่ผ่านมา อาจจำกัดจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ชุมชน Simply Wall St มีความเห็นแตกแยก โดยฝ่าย bullish มองว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร 41% และฝ่าย bearish แย้งว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไป 21% สะท้อนการถกเถียงว่าส่วนลดนี้เป็นโอกาสหรือเป็นการชดเชยความเสี่ยงด้านอัตรากำไรและวัฏจักรอย่างเหมาะสม

มอนเดลีซ อินเตอร์เนชั่นแนล ได้เปิดตัวโซลูชันบรรจุภัณฑ์แบบยืดหยุ่นใหม่สำหรับช็อกโกแลตแท่งมาราบู ซึ่งใช้โพลิเมอร์ CirculenRevive ของไลออนเดลล์บาเซลล์ ทำให้มีสัดส่วนวัสดุรีไซเคิลถึง 75 เปอร์เซ็นต์ ผ่านกระบวนการสมดุลมวลที่ได้รับการรับรอง ISCC PLUS บรรจุภัณฑ์นี้พัฒนาร่วมกับพันธมิตรอย่างแอมคอร์ และ Taghleef Industries และข้อตกลงนี้ตอกย้ำความต้องการที่แท้จริงสำหรับพลาสติกหมุนเวียนของไลออนเดลล์บาเซลล์ ท่ามกลางกฎระเบียบรีไซเคิลของยุโรปที่เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม ความร่วมมือนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้เปลี่ยนภาพการลงทุนระยะใกล้ของไลออนเดลล์บาเซลล์อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยังคงมุ่งเน้นไปที่การฟื้นตัวของอัตรากำไรและกระแสเงินสด ในตลาดปิโตรเคมีที่มีอุปทานล้นเกินและเป็นวัฏจักร บริษัทได้ลดเงินปันผลลงเหลือ 0.69 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และไม่ได้ซื้อหุ้นคืนในปีนี้ สะท้อนถึงจุดยืนในการรักษาเงินสด หลังจากขาดทุน 745 ล้านดอลลาร์ในปี 2025