Option Care Health Inc

ออปชัน แคร์ เฮลธ์ รายงานรายได้สุทธิไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 1.44 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตแบบออร์แกนิกในระดับเลขหลักเดียวตอนปลายในกลุ่มผลิตภัณฑ์การรักษาแบบเฉียบพลัน กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 3% เป็น 117.5 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 9.8% เป็น 0.45 ดอลลาร์ ซึ่งรวมประโยชน์ 0.03 ดอลลาร์จากการซื้อหุ้นคืน บริษัทยังคงคาดการณ์รายได้ทั้งปีไว้ที่ 5.675 พันล้านดอลลาร์ ถึง 5.775 พันล้านดอลลาร์ แต่ปรับกรอบคาดการณ์กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วให้แคบลงเป็น 480 ล้านดอลลาร์ ถึง 495 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเป็น 1.85 ดอลลาร์ ถึง 1.92 ดอลลาร์ ผู้บริหารกล่าวถึงเสถียรภาพของจำนวนผู้ป่วยโรคอักเสบเรื้อรัง การเติบโตตามลำดับในกลุ่มผลิตภัณฑ์อิมมูโนโกลบูลินทางระบบประสาทและกลุ่มโรคหายากและยากำพร้า และการเพิ่มคลินิกให้ยาทางหลอดเลือดดำแบบผู้ป่วยนอกแห่งใหม่อีก 5 แห่ง ออปชัน แคร์ เฮลธ์ ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 150 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ทำให้เหลือวงเงินภายใต้การอนุมัติปัจจุบันที่ 525 ล้านดอลลาร์ และสิ้นสุดด้วยอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ 2.1 เท่า

ออปชัน แคร์ เฮลธ์ รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 1.44 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 1.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.45 ดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติที่ 0.43 ดอลลาร์ ถึง 5.4% ขณะที่อีบิทดาปรับปรุงที่ 117.5 ล้านดอลลาร์ ก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน บริษัทยืนยันแนวโน้มรายได้ทั้งปีที่ 5.73 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงเล็กน้อยเป็น 1.89 ดอลลาร์ที่จุดกึ่งกลาง ผู้บริหารระบุว่าผลงานที่โดดเด่นมาจากการเติบโตแบบออร์แกนิกในระดับเลขหลักเดียวสูงในพอร์ตโฟลิโอการรักษาเฉียบพลัน และการทรงตัวในกลุ่มโรคอักเสบเรื้อรัง โดยได้รับการสนับสนุนจากการควบคุมต้นทุนและการลงทุนด้านเทคโนโลยี

บริษัทในกลุ่มบริการด้านสุขภาพ ประกันภัย และบริการจัดการคลาวด์ กำลังนำระบบอัตโนมัติที่ขับเคลื่อนด้วย AI มาใช้เพื่อปกป้องอัตรากำไร ทราเวลเลอร์สเปิดเผยว่าการเคลมมากกว่าครึ่งหนึ่งมีคุณสมบัติสำหรับการประมวลผลแบบตรงไปตรงมา โดยลูกค้าใช้บริการนี้ประมาณสองในสามของเวลา และมองว่าประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นสามารถส่งผลต่อกำไรสุทธิผ่านความยืดหยุ่นของอัตราส่วนค่าใช้จ่าย คอนเซนทริกซ์รายงานว่าแพลตฟอร์ม AI ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทมีอัตราการใช้จ่ายต่อปีประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ จากค่าใช้จ่ายรวมที่มากกว่า 50 ล้านดอลลาร์เล็กน้อย โดยคาดว่าอัตรากำไรจะดีขึ้นเมื่อจัดการกับกำลังการผลิตส่วนเกินและต้นทุนที่ซ้ำซ้อน ออปชันแคร์เฮลธ์ใช้ AI เพื่อปรับปรุงขั้นตอนการรับผู้ป่วยใหม่ โดยมีเป้าหมายเพิ่มจำนวนผู้ป่วยโดยไม่ต้องเพิ่มแรงงานตามสัดส่วน ดาริโอเฮลธ์คาดว่าเอนจิน AI ที่เป็นกรรมสิทธิ์อย่างดาริโอไอคิวจะเพิ่มรายได้ประจำจากลูกค้าเดิมขึ้น 10 ถึง 15 เปอร์เซ็นต์ โดยผลตอบแทนจากการลงทุนเชื่อมโยงกับการมีส่วนร่วมที่สูงขึ้นและมูลค่าตลอดช่วงชีวิต โดยไม่ต้องเพิ่มต้นทุนการหาลูกค้าตามสัดส่วน

Option Care Health ได้รับการจัดอันดับที่ 15 ในรายชื่อบริษัทที่สร้างผลกระทบมากที่สุดในโลกประจำปี 2026 ของนิตยสาร TIME ซึ่งตอกย้ำโมเดลการดูแลด้วยการให้สารน้ำทางหลอดเลือดที่บ้านและนอกสถานที่ บริษัทระบุว่าตนเป็นผู้ให้บริการอิสระรายใหญ่ที่สุดในประเทศในหมวดนี้ โดยมีสมาชิกทีมมากกว่า 8,000 คน และแพทย์ผู้เชี่ยวชาญกว่า 5,000 คน ให้บริการผู้ป่วยในทั้ง 50 รัฐ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์บ่งชี้ว่าหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นประมาณ 30.5 เปอร์เซ็นต์ การได้รับการยอมรับนี้เน้นย้ำถึงแนวโน้มการเปลี่ยนสถานที่ดูแลผู้ป่วย ซึ่งการย้ายบริการให้สารน้ำทางหลอดเลือดจากโรงพยาบาลไปยังบ้านผู้ป่วยหรือสถานที่นอกโรงพยาบาลอาจช่วยลดต้นทุน ขณะเดียวกันก็ต้องอาศัยการประสานงานทางคลินิก ขนาดการดำเนินงาน และความน่าเชื่อถือ

มุมมองเชิงบวกต่อ Option Care Health ระบุว่าหุ้นเสนอโอกาสความเสี่ยงและผลตอบแทนแบบอสมมาตร หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลงประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์ จากผลกระทบของยาไบโอซิมิลาร์ Stelara บริษัทเป็นผู้ให้บริการฉีดยาที่บ้านและสถานที่ทางเลือกอิสระรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา มีรายได้รายไตรมาสอยู่ในช่วง 1.3 ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์ และแนวโน้มอัตรากำไร EBITDA ล่วงหน้าปรับดีขึ้นสู่ประมาณ 8.5 เปอร์เซ็นต์ มุมมองดังกล่าวชี้ว่าความเสี่ยงจากการทดแทนด้วยยาไบโอซิมิลาร์หรือการบริหารยาด้วยตนเองเพิ่มเติมมีจำกัดจนถึงช่วงปลายปี 2027 ถึง 2028 และมูลค่าหุ้นในปัจจุบันสะท้อนความกังวลแล้ว โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าใกล้ 11 เท่า และมูลค่ากิจการต่อ EBITDA ประมาณ 10 เท่า ปัจจัยบวกที่อาจหนุนราคาหุ้นรวมถึงการซื้อหุ้นโดยบุคคลภายใน การขยายธุรกิจไปยังกลุ่มประสาทวิทยา มะเร็งวิทยา และยาฉีดสำหรับโรคหายาก และแรงหนุนเชิงโครงสร้างจากการเปลี่ยนผ่านสู่การดูแลที่บ้าน โดยกรณีฐานคาดการณ์ผลตอบแทนขาขึ้น 10 ถึง 35 เปอร์เซ็นต์ และกรณี bullish คาดการณ์ผลตอบแทนขาขึ้น 35 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ ในช่วงหนึ่งถึงสามไตรมาสข้างหน้า