Conagra Brands, Inc.

บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคบรรจุภัณฑ์รายใหญ่ที่สุดของอเมริกากำลังสูญเสียปริมาณการขาย เนื่องจากผู้ซื้อหันไปซื้อสินค้าแบรนด์ร้านค้าและแบรนด์น้องใหม่ที่ท้าทายตลาด ซึ่งบีบอุตสาหกรรมมูลค่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ต่อปีจากทั้งสองด้าน ปริมาณการขายในอเมริกาเหนือของคราฟท์ ไฮนซ์หดตัวในเก้าจากสิบปีที่ผ่านมา และปริมาณการขายทรงตัวหรือลดลงที่โคนากรา แบรนด์ส เจนเนอรัล มิลส์ เจเอ็ม สมักเกอร์ เป๊ปซี่โค และคอลเกต-ปาล์มโอลีฟในไตรมาสล่าสุด ผู้ค้าปลีกที่มีหน้าร้านในสหรัฐขายอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภคบรรจุภัณฑ์ลดลงเก้าพันสามร้อยล้านหน่วยในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับห้าปีก่อนหน้า ขณะที่ส่วนแบ่งของแบรนด์ร้านค้าเพิ่มขึ้นมากกว่าหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์เป็นมากกว่าหนึ่งในสี่ของยอดขายรวม สตีฟ เคฮิลเลน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของคราฟท์ ไฮนซ์กำลังลงทุนเจ็ดร้อยล้านดอลลาร์ในแบรนด์ดั้งเดิม รวมถึงความร่วมมือกับวอลต์ ดิสนีย์ แทนที่จะแยกกลุ่มบริษัทมูลค่าสามหมื่นล้านดอลลาร์ ปริมาณการขายของพรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิลไม่เติบโตในไตรมาสล่าสุด และไชเลช เจจูริการ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าการดึงดูดความสนใจของผู้บริโภคในภูมิทัศน์สื่อที่กระจัดกระจายในปัจจุบันทำได้ยากขึ้นมาก

โคนากรา แบรนด์ส ได้เปิดตัวแมริโกลด์ ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์อาหารแช่แข็งสำเร็จรูปแบบเชฟคิดค้นสูตร และซอสปรุงอาหารสไตล์อินเดีย ผ่านหน่วยธุรกิจในแคนาดา เพื่อขยายฐานตลาดอาหารพรีเมียมพร้อมรับประทาน การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 16.31% ในรอบ 90 วัน และ 10.86% ในรอบ 30 วัน แม้ว่าผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในรอบหนึ่งปีจะลดลง 12.07% นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะแตะระดับ 834.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 1.74 ดอลลาร์ต่อหุ้น ภายในราวเดือนมิถุนายน 2029 เพิ่มขึ้นจากที่ขาดทุน 43.3 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน โดยประมาณการเชิงบวกที่สุดอยู่ที่ 963.4 ล้านดอลลาร์ และเชิงลบที่สุดอยู่ที่ 730.6 ล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ได้รับการอ้างอิงอย่างกว้างขวางระบุว่าโคนากรา แบรนด์ส ควรมีมูลค่า 14.59 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 15.62 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาสูงเกินมูลค่าจริงประมาณ 7% ขณะที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 0.7 เท่า อยู่ในระดับใกล้เคียงกับบริษัทคู่แข่งและอุตสาหกรรมอาหารของสหรัฐฯ

โคนากรา แบรนด์ส นำเสนอการตัดสินใจด้านมูลค่าที่ยากลำบาก เนื่องจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ลดลง มาพร้อมกับแนวโน้มปีงบประมาณ 2027 ที่ชี้ไปยังยอดขาย อัตรากำไร และกำไรที่ลดลง ฝ่ายบริหารคาดการณ์กำไรปรับปรุงที่ 1.40 ถึง 1.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงจาก 1.72 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 ขณะที่ยอดขายสุทธิออร์แกนิกคาดว่าจะลดลง 1% ถึง 3% หลังจากลดลง 0.4% ในปีงบประมาณ 2026 บริษัทวางแผนปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมโดยอ้างอิงจากเงินเฟ้อ โดยเฉพาะในผลิตภัณฑ์แช่แข็ง แต่คาดว่าปริมาณจะลดลงในอัตราหลักหน่วยกลาง เนื่องจากความยืดหยุ่นที่สูงกว่าในอดีต โคนากรา สิ้นสุดปีงบประมาณ 2026 ด้วยหนี้สินสุทธิ 7.1 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไร 3.83 เท่า โดยคาดว่าอัตราส่วนหนี้สินจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4 เท่า ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 ซึ่งจำกัดความยืดหยุ่นทางการเงิน ปัจจุบันหุ้นมีอันดับแซคส์แรงค์ 5 ซึ่งหมายถึงขายอย่างแข็งขัน และแม้ว่าคะแนนมูลค่า B และคะแนนการเติบโต B จะสนับสนุนกรณีการประเมินมูลค่าในระยะยาว แต่การปรับลดประมาณการอย่างรวดเร็วและคะแนนโมเมนตัม C ทำให้จังหวะในระยะใกล้ดูอ่อนแอลง

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช รายงานว่า สำหรับบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 จำนวน 216 แห่งที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสองแล้ว คิดเป็นร้อยละ 43.2 ของสมาชิกทั้งหมดในดัชนี กำไรรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 58.1 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้สูงขึ้นร้อยละ 12.2 อัตราการเติบโตของกำไรและรายได้ได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการรายไตรมาสที่โดดเด่นของไมครอน และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของอัลฟาเบทจากการลงทุนในสเปซเอ็กซ์ แต่หากไม่นับรวมสองบริษัทนี้ กำไรไตรมาสสองของสมาชิกดัชนีที่เหลืออีก 214 แห่งจะยังคงเพิ่มขึ้นร้อยละ 17.8 จากรายได้ที่สูงขึ้นร้อยละ 9.8 ภาคการเงินยังส่งมอบผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยกำไรรวมของบริษัทที่รายงานเพิ่มขึ้นร้อยละ 25.1 จากรายได้ที่สูงขึ้นร้อยละ 16.2 การปรับประมาณการในเชิงบวกขยายต่อเนื่องไปยังไตรมาสสาม โดยประมาณการปรับเพิ่มขึ้นใน 8 จาก 16 กลุ่มอุตสาหกรรมของแซคส์นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม นำโดยกลุ่มพลังงาน วัสดุพื้นฐาน เทคโนโลยี และการเงิน ขณะที่กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน สินค้าฟุ่มเฟือย และยานยนต์ถูกปรับลดลง แรงกดดันต่อกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐานสะท้อนถึงอำนาจการตั้งราคาที่หมดลง ดังเห็นได้จากผลประกอบการล่าสุดของพรอคเตอร์ แอนด์ แกมเบิลที่พลาดเป้าและแนวโน้มที่ระมัดระวัง รวมถึงความอ่อนแอในลักษณะเดียวกันจากโคนากร้า แบรนด์ส และเป๊ปซี่โค

Conagra Brands ประกาศการปลดเกษียณของ Tom McGough ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการที่ทำงานมายาวนาน และจะยกเลิกตำแหน่ง COO อย่างถาวร ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างผู้บริหารครั้งใหญ่ Burke Raine ได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเติบโตที่ขยายขอบเขต ดูแลฟังก์ชันการเติบโตหลัก รวมถึง Foodservice, International และ R&D การเปลี่ยนแปลงผู้นำครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่หุ้นซื้อขายที่ 15.43 ดอลลาร์ ลดลง 10.8% นับตั้งแต่ต้นปี และ 43.8% ในช่วงสามปี หลังจากขาดทุนสุทธิในปีงบประมาณ 2026 จำนวน 1,916.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการด้อยค่าค่าความนิยม 1,611.1 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังลดเงินปันผลรายไตรมาสลงเหลือ 0.175 ดอลลาร์ต่อหุ้น และระดมทุนได้ 499.065 ล้านดอลลาร์ผ่านการเสนอขายตราสารหนี้ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการมุ่งเน้นการซ่อมแซมงบดุล

แครีย์ บาร์เทล รองประธานบริหารของคอนอากรา แบรนด์ส ได้จำหน่ายหุ้นจำนวน 6,045 หุ้นในราคาหุ้นละ 14.28 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 17 และ 19 กรกฎาคม 2026 ตามเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. สหรัฐ การทำธุรกรรมครั้งนี้มีมูลค่าประมาณ 86,323 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นการจำหน่ายโดยไม่สมัครใจ ซึ่งบริษัทได้หักหุ้นไว้เพื่อชำระภาระภาษีจากการได้รับหน่วยหุ้นจำกัดสิทธิ ภายหลังการขาย บาร์เทลยังคงถือหุ้นโดยตรงจำนวน 53,253 หุ้น มูลค่าประมาณ 780,955 ดอลลาร์สหรัฐ และถือหลักทรัพย์อนุพันธ์เพิ่มเติมอีก 20,012 หน่วย ทำให้มีส่วนได้เสียในการเป็นเจ้าของรวมในบริษัท การให้สิทธิในหน่วยหุ้นจำกัดสิทธิที่เกี่ยวข้อง ซึ่งได้รับระหว่างเดือนกรกฎาคม 2023 ถึงกรกฎาคม 2025 จะทยอยได้รับสิทธิเป็นรายปีจนถึงวันที่ 17 กรกฎาคม 2028 คอนอากรา แบรนด์ส มีมูลค่าตลาด 7.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ย้อนหลัง 12 เดือนที่ 11.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นของบริษัทมีผลตอบแทนต่ำกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ตั้งแต่ปี 2016 ด้วยอัตรากำไรที่ลดลงและขาดทุนสุทธิ 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีที่ผ่านมา

นาย โทมัส เอ็ม. แม็กกัฟ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Conagra Brands ขายหุ้นสามัญจำนวน 7,849 หุ้นในวันที่ 17 และ 19 กรกฎาคม 2026 ผ่านรายการขายเพื่อชำระภาษีแบบไม่มีดุลยพินิจ คิดเป็นมูลค่าประมาณ 112,100 ดอลลาร์สหรัฐ ตามราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่ 14.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น การขายครั้งนี้ดำเนินการเพื่อปฏิบัติตามภาระภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่เกิดจากการได้รับสิทธิในหน่วยหุ้นจำกัดที่ได้รับอนุมัติในเดือนกรกฎาคม 2023 และกรกฎาคม 2025 เท่านั้น และไม่ได้สะท้อนมุมมองของนายแม็กกัฟต่อหุ้น หลังธุรกรรมดังกล่าว นายแม็กกัฟยังคงมีสถานะการถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญประมาณ 250,100 หุ้นที่ถือโดยตรง และ 111,700 หุ้นที่ถือโดยอ้อมผ่านทรัสต์และคู่สมรส รวมเป็นผลประโยชน์รวม 361,787 หุ้น มูลค่าประมาณ 5.31 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การยื่นรายงานนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการขายเพื่อชำระภาษีในลักษณะเดียวกันโดยผู้บริหารท่านอื่นของ Conagra ในสัปดาห์เดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงวันได้รับสิทธิประจำปีร่วมกันมากกว่าความเห็นที่สอดคล้องกัน กิจกรรมของผู้ถือหุ้นภายในนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการประกาศล่าสุดของ Conagra ที่ลดเงินปันผลประจำปีลงครึ่งหนึ่งเหลือ 0.70 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพื่อนำเงินไปลดหนี้และลงทุนในแบรนด์ ควบคู่กับผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 ที่แสดงยอดขายออร์แกนิกทรงตัว อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วลดลง 215 จุดพื้นฐานเหลือ 11.7% และนาย จอห์น เบรส ประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ให้แนวทางปีงบประมาณ 2027 ว่ากำไรจะลดลงมาอยู่ที่ 1.40 ถึง 1.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น

โคนากรา แบรนด์ส มีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ในวันพุธที่ 15 กรกฎาคมนี้ โดยประมาณการกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 0.46 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 17.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ประมาณการรายได้อยู่ที่ 2.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 4.0% จากปีก่อนหน้า ในช่วงสองปีที่ผ่านมา บริษัทมีผลกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 50% ของเวลา และมีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 38% ของเวลา ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรต่อหุ้นมีการปรับเพิ่มขึ้นสองครั้งและปรับลดลงสี่ครั้ง ส่วนประมาณการรายได้ไม่มีการปรับเพิ่มขึ้นเลยและปรับลดลงหกครั้ง

Conagra Brands ถูกถอดออกจากดัชนี S&P 500 และดัชนีที่เกี่ยวข้อง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับสมดุลดัชนี ขณะเดียวกันก็ถูกเพิ่มเข้าไปในดัชนีหุ้นขนาดเล็ก ราคาหุ้นลดลงร้อยละ 17.1 นับตั้งแต่ต้นปี และลดลงร้อยละ 25.8 ในช่วงปีที่ผ่านมา แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.1 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และร้อยละ 11.5 ในเดือนที่ผ่านมา บริษัทยังได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์แช่แข็งและอาหารพร้อมเก็บรักษาใหม่หลากหลายรายการ ภายใต้แบรนด์ต่างๆ เช่น Banquet, Healthy Choice และ Marie Callender's โดยมุ่งเน้นความสะดวกสบาย โปรตีนสูง และราคาที่คุ้มค่า การเปลี่ยนแปลงดัชนีอาจส่งผลต่อการถือครองหุ้นของกองทุนเชิงรับบางกองทุน และการจากไปของกรรมการ Emanuel Chirico ที่จะไม่ลงสมัครรับเลือกตั้งใหม่ ทำให้สูญเสียเสียงที่มีประสบการณ์ ในขณะที่บริษัทกำลังปรับตัวเข้ากับสถานะดัชนีใหม่และมุ่งเน้นการเปิดตัวแบรนด์

เครือข่ายนักลงทุนแฟร์รายงานว่าช่องว่างความน่าเชื่อถือกำลังขยายกว้างขึ้นในการดำเนินแผนเกษตรฟื้นฟูของบริษัทอาหารรายใหญ่ที่สุดของโลก เป้าหมายเกษตรฟื้นฟูที่มีตัวเลขวัดผลลดลงจากร้อยละ 35 ของบริษัทที่ถูกประเมินในปี 2023 เหลือร้อยละ 28 และไม่มีบริษัทใดตั้งเป้าหมายลดการใช้ยาฆ่าแมลง แม้ว่ามากกว่าครึ่งจะระบุว่าการลดปัจจัยการผลิตเคมีเกษตรเป็นเป้าหมาย มีเพียงโคนากรา แบรนด์ส ดานอน เนสท์เล่ และซิสโก้ที่วัดปริมาณการใช้สารกำจัดวัชพืชในโครงการของตน ขณะที่สัดส่วนบริษัทที่วัดผลลัพธ์เกษตรฟื้นฟูเพิ่มขึ้นจากร้อยละ 16 ในปี 2023 เป็นร้อยละ 54 ในปี 2026 แต่การวัดผลส่วนใหญ่ยังอยู่ในระดับโครงการมากกว่าทั้งบริษัท ทำให้นักลงทุนประเมินขนาดและผลกระทบได้ยาก

StockStory ระบุว่า คอนอากรา ลอเรียต เอดูเคชัน และพีเดียทริกซ์ เมดิคอล กรุ๊ป เป็นบริษัทที่ทำกำไรได้ แต่กำลังเผชิญปัจจัยกดดันที่ควรระมัดระวัง อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP ย้อนหลัง 12 เดือนของคอนอากรา อยู่ที่ร้อยละ 3.1 โดยมียอดขายต่อหน่วยลดลง และกำไรต่อหุ้นลดลงร้อยละ 13.8 ต่อปีในช่วงสามปี ลอเรียต เอดูเคชัน มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานร้อยละ 24 แต่จำนวนนักศึกษารับเข้าไม่เป็นไปตามคาด และกำไรต่อหุ้นเติบโตเพียงร้อยละ 4.2 ต่อปีในช่วงห้าปี ซึ่งต่ำกว่าการเติบโตของรายได้ พีเดียทริกซ์ เมดิคอล กรุ๊ป มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานร้อยละ 11.3 แต่ยอดขายลดลงร้อยละ 1.7 ต่อปีในช่วงสองปี และคาดการณ์รายได้ทรงตัวในอีก 12 เดือนข้างหน้า

นักลงทุนที่ไล่ตามอัตราผลตอบแทนปันผลตั้งแต่ 10% ขึ้นไป ควรตระหนักถึงความผันผวนและความเสี่ยงในการลดปันผลที่มีอยู่ในหุ้นอย่างเอจีเอ็นซี อินเวสต์เมนต์ แอนนาไล แคปิตอล แมเนจเมนต์ แอรีส แคปิตอล และโคนากรา ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ประเภทจำนองอย่างเอจีเอ็นซีและแอนนาไลมีแนวโน้มปันผลลดลงในระยะยาว และเผชิญแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการลดขนาดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ บริษัทพัฒนาเพื่อการลงทุนอย่างแอรีส แคปิตอลปล่อยกู้ความเสี่ยงสูงแก่บริษัทขนาดเล็ก โดยมีสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 2.1% และมีประวัติการจ่ายปันผลที่ผันผวน บริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคอย่างโคนากรา ซึ่งเป็นหุ้นในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 10% มีความสามารถในการจ่ายปันผลที่ตึงตัว ภาระหนี้สูง และมีซีอีโอคนใหม่ ซึ่งล้วนเพิ่มความเสี่ยงในการลดปันผล ผู้เขียนซึ่งเคยไล่ตามผลตอบแทนสูงพิเศษเช่นนี้มาก่อน ปัจจุบันให้ความสำคัญกับความมั่นคงของปันผล และขอให้นักลงทุนเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้ก่อนเข้าซื้อ

โคนากร้า แบรนด์ส มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ 10.2% แต่วอลล์สตรีทกำลังคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับลดลง 50% หรือมากกว่านั้น ผู้ผลิตสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็นรายนี้รายงานกำไรปรับปรุงที่ 0.39 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เทียบกับเงินปันผลที่ 0.35 ดอลลาร์ แต่กำไรปรับปรุงลดลงกว่า 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ท่ามกลางอุปสรรคของอุตสาหกรรม โคนากร้ามีหนี้สิน 4.5 พันล้านดอลลาร์ที่จะครบกำหนดชำระระหว่างปี 2026 ถึง 2029 และรายงานประจำปีของบริษัทเองก็เตือนว่าภาระหนี้ที่สูงอาจส่งผลลบต่อความสามารถในการจ่ายเงินปันผลที่น่าดึงดูด ความเสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อวันที่ 13 เมษายน เมื่อบริษัทแต่งตั้งซีอีโอคนใหม่ ซึ่งมักเป็นสัญญาณก่อนการปรับลดเงินปันผลเพื่อปลดปล่อยเงินสดสำหรับการลดหนี้

โคนากรา แบรนด์ส กำลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ครอบคลุมเกือบ 100 แบรนด์ ในขณะที่บริษัทเปลี่ยนจากดัชนีเอสแอนด์พี 500 ไปยังดัชนีเอสแอนด์พี 600 หุ้นของบริษัทร่วงลง 21.3% นับตั้งแต่ต้นปี และ 27.7% ในช่วงปีที่ผ่านมา โดยลดลง 50.6% ในรอบสามปี และ 51.8% ในรอบห้าปี การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ครอบคลุมหมวดสินค้าแช่แข็ง แช่เย็น และอาหารแห้ง ขณะที่ดีอยซ์แบงก์และมอร์แกน สแตนลีย์ ได้ปรับลดราคาเป้าหมาย โดยอ้างถึงต้นทุนที่สูงขึ้นและอุปสงค์ที่อ่อนแอ การเปลี่ยนแปลงดัชนีอาจกระตุ้นให้เกิดการขายจากกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ และสร้างความสนใจใหม่จากผู้จัดการกองทุนหุ้นขนาดเล็ก ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงฐานผู้ถือหุ้น

เอสแอนด์พี ดาวโจนส์ อินดิสเซส ประกาศว่า ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ จะถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี S&P 500 และ S&P 100 ในวันที่ 29 มิถุนายน ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ จะเข้าแทนที่ โคนากร้า แบรนด์ส ในดัชนี S&P 500 ขณะที่ โคนากร้า แบรนด์ส จะเข้าแทนที่ กริด ไดนามิกส์ โฮลดิ้งส์ ในดัชนี S&P SmallCap 600 โดยมีผลวันที่ 30 มิถุนายน นอกจากนี้ในวันที่ 30 มิถุนายน ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ จะเข้าแทนที่ ฮันนี่เวลล์ อินเตอร์เนชั่นแนล ในดัชนี S&P 100 ภายหลังการปิดดีลสปินออฟ ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ ของ ฮันนี่เวลล์ อินเตอร์เนชั่นแนล ในวันที่ 29 มิถุนายนตามที่คาดการณ์ไว้ หลังการสปินออฟ ฮันนี่เวลล์ อินเตอร์เนชั่นแนล จะเปลี่ยนชื่อเป็น ฮันนี่เวลล์ เทคโนโลยีส์ และยังคงอยู่ในดัชนี S&P 500 ต่อไป เนชั่นแนล เฮลธ์ อินเวสเตอร์ส จะเข้าแทนที่ อพอลโล คอมเมอร์เชียล เรียล เอสเตท ไฟแนนซ์ ในดัชนี S&P SmallCap 600 โดยมีผลวันที่ 30 มิถุนายน เนื่องจาก อพอลโล คอมเมอร์เชียล เรียล เอสเตท ไฟแนนซ์ ไม่เหมาะสมกับดัชนีอีกต่อไปจากกิจกรรมการชำระบัญชีที่กำลังดำเนินอยู่ โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม โทสต์ จะเข้าแทนที่ ท็อปบิลด์ คอร์ปอเรชั่น ในดัชนี S&P MidCap 400 โดยคิวเอ็กซ์โอ มีแผนเข้าซื้อกิจการ ท็อปบิลด์ และ ไออีเอส โฮลดิ้งส์ จะเข้าแทนที่ เจนัส เฮนเดอร์สัน กรุ๊ป ในดัชนี S&P MidCap 400 ภายหลังการประกาศเข้าซื้อกิจการ เจนัส เฮนเดอร์สัน กรุ๊ป โดย ไทรอัน ฟันด์ แมเนจเมนท์ และ เจเนอรัล คะตะลิสต์ กรุ๊ป แมเนจเมนท์ ก่อนหน้านี้

แคนาดาได้เรียกเก็บภาษีปกป้องชั่วคราวในอัตรา 10% ต่อการนำเข้าผักกระป๋อง เพื่อปกป้องผู้ปลูกและผู้แปรรูปอาหารภายในประเทศ มาตรการนี้มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 19 มิถุนายน และจะคงอยู่เป็นเวลาสูงสุด 200 วัน หลังจากการสอบสวนเกี่ยวกับการเบี่ยงเบนทางการค้าที่อาจเกิดขึ้น ภาษีดังกล่าวไม่ใช้กับการนำเข้าจากสหรัฐอเมริกา เม็กซิโก อิสราเอล ชิลี หรือประเทศกำลังพัฒนา ซึ่งเป็นไปตามพันธกรณีทางการค้าระหว่างประเทศของแคนาดา การดำเนินการนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลว่าการเปลี่ยนแปลงของกระแสการค้าโลกอาจเพิ่มการนำเข้าผักกระป๋องและส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตในประเทศ

หุ้นของบริษัทอาหารบรรจุหีบห่ออย่างเฮอร์ชีย์ บริษัทมาร์เซ็ตติ และซิมพลีกูดฟู้ดส์ปรับตัวลดลงในการซื้อขายช่วงบ่าย หลังจากธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 3.5 ถึง 3.75 และเปิดเผยแผนภูมิจุดที่บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นดอกเบี้ย หุ้นเฮอร์ชีย์ร่วงลงร้อยละ 5 มาร์เซ็ตติลดลงร้อยละ 3.4 และซิมพลีกูดฟู้ดส์สูญเสียร้อยละ 3.6 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งขึ้น 11 จุดพื้นฐานสู่ระดับร้อยละ 4.161 ซึ่งทำให้ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนที่เคยทำให้หุ้นปันผลน่าดึงดูดใจลดลง ภาคส่วนนี้ซึ่งรวมถึงบริษัทที่มีภาระหนี้สูงอย่างคราฟท์ไฮนซ์และโคนากร้า ต้องเผชิญกับต้นทุนการรีไฟแนนซ์ที่สูงขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก ปัจจุบันหุ้นเฮอร์ชีย์ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 236.28 ดอลลาร์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ถึงร้อยละ 25.7