Prudential Financial, Inc.

ซีวีซี แคปิตอล พาร์ทเนอร์ส กำลังร่วมนำกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่ให้เงินทุนแก่ธุรกิจรับโอนความเสี่ยงบำนาญในสหราชอาณาจักรของสแตนดาร์ดไลฟ์ ซีวีซีจะให้เงิน 400 ล้านปอนด์ หรือ 545.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐแก่พันธมิตรนี้ โดยจะเบิกจ่ายเป็นเวลาหลายปี ในฐานะส่วนหนึ่งของกลุ่มที่นำโดยซีวีซีและพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ร่วมกับโกลด์แมน แซคส์ และเอ็มเอสแอนด์เอดี เมื่อรวมกับเงิน 500 ล้านปอนด์จากสแตนดาร์ดไลฟ์ กลุ่มนี้จะให้เงินทุนรวมสูงสุด 2 พันล้านปอนด์ ภายใต้ข้อตกลงนี้ ซีวีซีจะช่วยให้ธุรกิจรับโอนความเสี่ยงบำนาญของสแตนดาร์ดไลฟ์เข้าถึงโอกาสการลงทุนในตลาดเอกชน ซึ่งรวมถึงการปล่อยกู้ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน สินเชื่อที่มีโครงสร้าง สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อโครงสร้างพื้นฐาน การปล่อยกู้โดยตรง สินเชื่อแบบฉวยโอกาส และสินเชื่อสภาพคล่อง ขณะที่บริษัทจับตาหนี้สินบำนาญแบบกำหนดผลประโยชน์มูลค่า 1.2 ล้านล้านปอนด์ที่ยังไม่ได้โอนให้บริษัทประกัน สแตนดาร์ดไลฟ์จะยังคงควบคุมเสียงข้างมากในกิจการนี้ โดยถือสิทธิออกเสียงร้อยละ 51 ส่วนซีวีซีและกลุ่มนักลงทุนจะให้เงินทุนและการสรรหาสินทรัพย์ คาดว่าพันธมิตรนี้จะปิดดีลได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสหุ้นละ 1.40 ดอลลาร์สำหรับหุ้นสามัญ โดยจะจ่ายในวันที่ 10 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันปิดสมุดทะเบียนวันที่ 25 สิงหาคม 2026

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล เสร็จสิ้นการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 498.51 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมจำนวน 4,875,776 หุ้น ซึ่งประกาศครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2025 พร้อมรายงานกำไรสุทธิไตรมาสสองที่ 985 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 2.80 ดอลลาร์สหรัฐ การซื้อหุ้นคืนและความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น ตอกย้ำการให้ความสำคัญของฝ่ายบริหารต่อผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น แม้ว่าบริษัทยังคงประเมินการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งต้องผ่านเกณฑ์ที่สูงในด้านความเหมาะสมและความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจ กำไรสุทธิครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1,582 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีกำไรต่อหุ้น 4.48 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยเสริมการจัดลำดับความสำคัญของการจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้น ภาพรวมการลงทุนคาดการณ์รายได้ 63.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 5.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 โดยต้องมีการเติบโตของรายได้ต่อปีในอัตราคงที่ และกำไรเพิ่มขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 3.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล มีแผนลดจำนวนประเทศที่ดำเนินธุรกิจลงประมาณครึ่งหนึ่ง และมุ่งเน้นการสร้างหนี้สินในสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และบางประเทศในยุโรป พร้อมถอนตัวจากตลาดเกิดใหม่ ขณะที่โยกย้ายเงินทุนสนับสนุนซึ่งคาดว่าจะสูงกว่า 3 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก บริษัทตั้งเป้าผลประโยชน์จากอัตราการดำเนินงานก่อนหักภาษีประมาณ 750 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2028 จากงานด้านประสิทธิภาพองค์กร นายแอนดรูว์ ซัลลิแวน ประธานกรรมการ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และประธานบริษัท ยังตั้งเป้าหมายให้พีจีไอเอ็มมีสัดส่วน 25% ของรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของพีเอฟไอ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของสัดส่วนในปัจจุบัน การปรับกลยุทธ์ครั้งนี้ถูกเปิดเผยระหว่างการรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ซึ่งบริษัทรายงานรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วหลังหักภาษี 1.4 พันล้านดอลลาร์ หรือ 4.08 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้บริหารย้ำว่าผลกระทบต่อรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วก่อนหักภาษีทั้งปีจากการระงับการขายของพรูเดนเชียล ออฟ เจแปน คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 525 ล้านดอลลาร์ถึง 575 ล้านดอลลาร์ โดยตั้งเป้ากลับมาขายอีกครั้งภายในวันที่ 5 พฤศจิกายน

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสสองที่ 14.16 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8% จากปีก่อน ขณะที่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 4.08 ดอลลาร์ เทียบกับ 3.58 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้สูงกว่าประมาณการของแซคส์ที่ 14.15 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย และกำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการที่ 3.47 ดอลลาร์ถึง 17.58% ในบรรดาตัวชี้วัดสำคัญ มูลค่าบัญชีสิ้นงวดของธุรกิจเพื่อการเกษียณในสหรัฐฯ อยู่ที่ 362.73 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 371.56 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารและจัดการของพีจีไอเอ็มรวมอยู่ที่ 546 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 545.92 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย รายได้จากการลงทุนสุทธิบนพื้นฐานการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 5.15 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เบี้ยประกันรับลดลง 1.6% มาอยู่ที่ 6.33 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ลดลง แต่รายได้เพิ่มขึ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยผลประกอบการจะประกาศหลังปิดตลาดวันที่ 4 สิงหาคม ประมาณการรายได้จากแซคส์อยู่ที่ 14.15 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.7% จากปีก่อน ขณะที่ประมาณการกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 3.42 ดอลลาร์ ลดลง 4.4% แบบจำลองของแซคส์คาดการณ์ว่ากำไรจะออกมาสูงกว่าคาด โดยอ้างอิงจากค่าอีเอสพีที่เป็นบวกที่ +0.85% และอันดับแซคส์ที่ 3 ประมาณการที่แม่นยำที่สุดอยู่ที่ 3.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าประมาณการทั่วไป ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อผลประกอบการรวมถึงผลการดำเนินงานที่หลากหลายในแต่ละกลุ่มธุรกิจ โดยกลุ่มประกันภัยหมู่และผลิตภัณฑ์เดิมในสหรัฐฯ เผชิญแรงกดดัน ขณะที่กลุ่มเกษียณอายุ ประกันชีวิตบุคคล และพีจีไอเอ็ม คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากส่วนต่างการลงทุนสุทธิที่สูงขึ้น ผลการรับประกันภัย และค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์

เดวิด แบลนเชตต์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยด้านการเกษียณอายุของพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ให้ความเห็นว่า ผลกระทบระยะยาวของเงินเฟ้อที่มีต่อพอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอาจรุนแรงน้อยกว่าที่หลายคนคิด เขาพบว่า การใช้จ่ายหลังเกษียณมักลดลงเมื่อเวลาผ่านไป แม้แต่ในกลุ่มผู้เกษียณที่มีฐานะดี แทนที่จะเพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้ออย่างที่เครื่องมือวางแผนส่วนใหญ่ตั้งสมมติฐานไว้ แบลนเชตต์อธิบายรูปแบบการใช้จ่ายนี้ว่าเป็น 'รอยยิ้มแบบไม่สมมาตร' มากกว่าจะเป็น 'รอยยิ้ม' โดยการใช้จ่ายค่อนข้างสูงในช่วงแรก แต่มีแนวโน้มลดลงโดยไม่พุ่งสูงขึ้นมากในช่วงบั้นปลายชีวิต ค่าใช้จ่ายทางการแพทย์ที่สูงขึ้นมักถูกชดเชยด้วยการใช้จ่ายตามอำเภอใจที่ลดลง เช่น การเดินทางและงานอดิเรก เขาเสนอว่า การเข้าใจรูปแบบนี้จะช่วยให้ผู้เกษียณสามารถใช้จ่ายได้มากขึ้นอย่างปลอดภัยในช่วงต้นของการเกษียณ ซึ่งช่วยลดความระมัดระวังที่มากเกินไปอันเกิดจากความกลัวเงินเฟ้อ

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล, ที. โรว์ ไพรซ์, แฟรงคลิน รีซอร์สเซส, แนตเวสต์ กรุ๊ป และบริติช อเมริกัน โทแบคโค ถูกยกให้เป็นหุ้นปันผลที่แข็งแกร่งสำหรับเดือนกรกฎาคม โดยมีอัตราผลตอบแทนตั้งแต่ 3.9% ถึง 5.4% พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล ปรับขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 1.40 ดอลลาร์ สำหรับปี 2026 นับเป็นปีที่ 18 ติดต่อกันที่เพิ่มขึ้น และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 12 เท่า ที. โรว์ ไพรซ์ ปรับขึ้นเงินปันผลรายไตรมาสเป็น 1.30 ดอลลาร์ สำหรับปี 2026 โดยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงของไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 2.52 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แฟรงคลิน รีซอร์สเซส รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาสที่สองของปีงบประมาณที่ 0.71 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 0.55 ดอลลาร์ อย่างมาก และพลิกกลับมามีเงินทุนไหลเข้าสุทธิระยะยาว 16.9 พันล้านดอลลาร์ แนตเวสต์ กรุ๊ป ให้อัตราผลตอบแทนย้อนหลัง 4.9% และปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ปี 2026 ไปที่ระดับสูงสุดของช่วง 17.2 ถึง 17.6 พันล้านปอนด์ บริติช อเมริกัน โทแบคโค ปรับขึ้นอัตราเงินปันผลรายไตรมาสปี 2026 เป็น 0.834851 ดอลลาร์ และให้แนวโน้มการเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับลดปรับปรุงที่ 5% ถึง 8% ในปี 2026

รายงานฉบับใหม่โดยหัวหน้าฝ่ายวิจัยการเกษียณของพรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล เดวิด แบลนเชตต์ พบว่าการใช้จ่ายของผู้เกษียณมักลดลงเมื่อเวลาผ่านไป แทนที่จะเพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อ ซึ่งอาจหมายความว่าผู้เกษียณจำนวนมากต้องการเงินออมน้อยกว่าที่คิดกันทั่วไป แบลนเชตต์ระบุว่า แม้เครื่องมือวางแผนการเงินส่วนใหญ่จะสมมติให้การใช้จ่ายเพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อ แต่การใช้จ่ายจริงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งอาจลดเงินออมที่จำเป็นหรือทำให้ใช้จ่ายได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพเป็นข้อยกเว้นสำคัญ โดยเพิ่มขึ้นอย่างมากตามอายุ และคิดเป็นประมาณ 15% ของการใช้จ่ายสำหรับผู้ที่มีอายุ 75 ปี ผู้ที่เกษียณเมื่อปีที่แล้วด้วยอายุ 65 ปี สามารถคาดว่าจะใช้จ่ายด้านสุขภาพโดยเฉลี่ย 172,500 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงเกษียณ โดยไม่รวมการดูแลระยะยาว แบลนเชตต์เน้นว่าการวางแผนเกษียณเป็นเรื่องเฉพาะบุคคลอย่างมาก แต่ผลการวิจัยชี้ว่าผู้เกษียณจำนวนมากอาจมีสถานะทางการเงินที่ดีกว่าที่แบบจำลองมาตรฐานระบุ

ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมล่าสุดภายใต้ประธานคนใหม่ เควิน วอร์ช และส่งสัญญาณแนวโน้มที่จะปรับขึ้นในอนาคตเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น สร้างฉากหลังที่เหมาะสมสำหรับบริษัทประกันชีวิตอย่างเมตไลฟ์และพรูเดนเชียล ทั้งสองบริษัทลงทุนพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ซึ่งมีมูลค่ารวมประมาณ 4.5 แสนล้านดอลลาร์ในพันธบัตรและสินเชื่อที่อยู่อาศัย โดยเมตไลฟ์สร้างรายได้จากการลงทุน 4.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 และพรูเดนเชียล 4.5 พันล้านดอลลาร์ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มรายได้ที่พวกเขาได้รับจากเบี้ยประกันที่เก็บล่วงหน้า ทำให้ง่ายต่อการปฏิบัติตามภาระผูกพันตามกรมธรรม์และเพิ่มผลกำไร แม้ว่าราคาพันธบัตรอาจลดลง แต่โดยทั่วไปบริษัทประกันจะถือพันธบัตรจนครบกำหนด ซึ่งช่วยลดผลกระทบดังกล่าว พรูเดนเชียลซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีของอัตราส่วนราคาต่อกำไรและราคาต่อมูลค่าทางบัญชี ในขณะที่เมตไลฟ์รายงานการเติบโตของกำไรปรับปรุงที่ 18% ในไตรมาสแรก ซึ่งสูงกว่าการเติบโต 10% ของพรูเดนเชียล

พรูเดนเชียล ไฟแนนเชียล รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 15.23 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13.6% จากปีก่อน สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 8.1% และเป็นการเติบโตของรายได้ที่เร็วที่สุดในบรรดาหุ้นประกันชีวิต 11 ตัวที่ติดตาม กลุ่มโดยรวมมีรายได้ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ย 1.1% แต่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 7.1% นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการล่าสุด ไพรเมอริกา รายงานรายได้ 872.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.6% และสูงกว่าประมาณการ 1.9% ขณะที่ไบรท์เฮาส์ ไฟแนนเชียล มีผลงานอ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 2.10 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2.7% และต่ำกว่าประมาณการ 4.8% ซีเอ็นโอ ไฟแนนเชียล กรุ๊ป และโกลบ ไลฟ์ ต่างรายงานการเติบโตของรายได้มากกว่า 5% เล็กน้อย โดยผลประกอบการใกล้เคียงกับที่คาดการณ์ไว้