Starz Entertainment LLC

สตาร์ซ เอนเตอร์เทนเมนต์ ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วทั้งปี เป็นตัวเลขหลักเดียวระดับกลาง และปรับเพิ่มแนวโน้มกระแสเงินสดอิสระก่อนภาระหนี้ ไปที่ช่วงกลางถึงบนของกรอบเดิมที่ 80 ล้านดอลลาร์ ถึง 120 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากรายได้จากธุรกิจสตรีมมิ่งตรงสู่ผู้บริโภคในไตรมาสสอง เติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเป็นครั้งแรก นับตั้งแต่ไตรมาสสี่ของปี 2024 รายได้รวมอยู่ที่ 308 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยรายได้จากธุรกิจสตรีมมิ่งตรงสู่ผู้บริโภค 221 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจเชิงเส้นและอื่นๆ 87 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว อยู่ที่ 60 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังได้รับการยืนยันในการเพิ่มวงเงินสินเชื่ออีก 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดต้นทุนดอกเบี้ยรายปีลงประมาณ 4 ล้านดอลลาร์ และประกาศความร่วมมือใหม่และที่ขยายเพิ่มเติมกับ พีค็อก ไพรม์ วิดีโอ และครันชีโรล ผู้บริหารระบุว่าแรงขับเคลื่อนของธุรกิจสตรีมมิ่งมาจากคอนเทนต์อย่าง เอาท์แลนเดอร์ เรซซิ่ง คาแนน และไฟท์แลนด์ ซึ่งช่วยผลักดันให้ระดับการมีส่วนร่วมของผู้ชมรายไตรมาสสูงเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์

บี. ไรลีย์ ซิเคียวริตีส์ เริ่มบทวิเคราะห์หุ้นสตาร์ซ เอนเตอร์เทนเมนต์ ด้วยคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงความกระตือรือร้นต่อการแยกตัวจากไลออนส์เกต และเส้นทางสู่กรอบการเงินที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งยังไม่สะท้อนในมูลค่าปัจจุบัน นักวิเคราะห์ ดรูว์ ครัม คาดการณ์ว่ารายได้จากบริการสตรีมมิ่งจะเติบโตในอัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นมากกว่า 4% จากปี 2025 ถึง 2029 คิดเป็น 80% ของรายได้รวม และมีมุมมองเชิงบวกต่อกลยุทธ์รายการใหม่ที่มุ่งเป้าผู้หญิงและกลุ่มผู้ชมที่ยังไม่ได้รับการนำเสนออย่างเพียงพอ การสร้างกระแสเงินสดที่สูงขึ้นคาดว่าจะเร่งการลดหนี้ และบริษัทตั้งราคาเป้าหมายที่ 45 ดอลลาร์ สะท้อนศักยภาพผลตอบแทนกว่า 70% จากราคาปิดวันที่ 25 มิถุนายน หุ้นปรับขึ้น 0.1% ในการซื้อขายก่อนตลาดเปิดที่ 28.94 ดอลลาร์ และปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปี 2026

มูลค่ายุติธรรมของสตาร์ซ เอนเตอร์เทนเมนต์ถูกปรับเพิ่มจาก 19.38 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 28.50 ดอลลาร์สหรัฐ หลังจากผลประกอบการไตรมาสแรก สะท้อนมุมมองของนักวิเคราะห์ที่เป็นบวกมากขึ้น เจพีมอร์แกนปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 25 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 13 ดอลลาร์สหรัฐ โดยคงคำแนะนำเป็นกลาง และดอยซ์แบงก์ปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 26 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 17 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคำแนะนำถือ แบร์ดปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในการดำเนินงาน แม้เป้าหมายจะสูงขึ้น แต่ทั้งเจพีมอร์แกนและดอยซ์แบงก์ยังคงคำแนะนำเป็นกลางหรือถือ ส่งสัญญาณว่าความเสี่ยงด้านการดำเนินงานและข้อจำกัดด้านมูลค่ายังคงอยู่ มูลค่ายุติธรรมที่ปรับใหม่นี้รวมการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงเพียงร้อยละ 0.36 จากเดิมร้อยละ 2.81 อัตรากำไรสุทธิที่สูงขึ้นที่ร้อยละ 11.10 อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 4.63 เท่า และอัตราคิดลดที่ต่ำลงที่ร้อยละ 12.0

นักวิเคราะห์ Seeking Alpha อย่าง Max Greve และ Chris DeMuth Jr. ระบุว่า Lionsgate และ AMC Global Media เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น หลังจากที่ Fox บรรลุข้อตกลงซื้อ Roku ด้วยมูลค่ากิจการประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์ Greve จัดประเภทดีลสื่อออกเป็นขนาดเล็ก ขนาดใหญ่ และขนาดใหญ่ที่มีสวนสนุก โดยให้ข้อสังเกตว่า Lionsgate และ AMC Global Media สามารถเสริมคลังเนื้อหาที่มีอยู่ให้กับผู้เล่นอย่าง Comcast, Paramount หรือ Disney ในขณะที่ Starz อาจดึงดูดผู้เข้ามาใหม่ที่มีเงินทุน DeMuth Jr. ชี้เฉพาะไปที่ Lionsgate ว่าเป็นเป้าหมายรายต่อไปที่มีแนวโน้มมากที่สุด โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่มากกว่าอุปทานสำหรับสินทรัพย์ของบริษัท แม้ว่า Netflix จะปฏิเสธความสนใจก็ตาม เขายังคาดว่าดีลระหว่าง Warner Bros. และ Paramount จะปิดลง แต่เตือนถึงคำสาปของผู้ชนะจากการประมูลที่แข่งขันกัน