Lionsgate Studios Holding Corp.

ไลออนส์เกต สตูดิโอส์ รายงานรายได้ไตรมาสแรกของปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 777 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากกำไรส่วนงานภาพยนตร์ที่ทำสถิติสูงสุด 105 ล้านดอลลาร์ จากภาพยนตร์ที่เข้าฉายรวมถึง Michael และ The Housemaid กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 129 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หนี้สินสุทธิลดลง 121 ล้านดอลลาร์ เหลือประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนลดลงเหลือ 4.3 เท่า ผู้บริหารคาดว่ากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว และกระแสเงินสดอิสระจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปีงบประมาณ 2027 โดยได้แรงหนุนจากภาพยนตร์ที่กำลังจะเข้าฉาย เช่น The Hunger Games: Sunrise on the Reaping การส่งมอบตอนซีรีส์ที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และข้อตกลงอนุญาตสิทธิ์ระหว่างประเทศฉบับใหม่กับ Netflix สำหรับแฟรนไชส์ Power บริษัทระบุว่ายังไม่มีการหารือเรื่องการควบรวมกิจการอย่างเป็นรูปธรรม แม้จะมีกระแสคาดการณ์ในตลาด แต่ก็เน้นย้ำถึงมูลค่าเชิงกลยุทธ์ของพอร์ตโฟลิโอแฟรนไชส์และทรัพย์สินทางปัญญาของบริษัท

นักวิเคราะห์ Seeking Alpha มีความเห็นแตกแยกกันว่า Netflix จำเป็นต้องซื้อกิจการหรือไม่ Oliver Rodzianko ให้เหตุผลว่า Netflix ควรซื้อหุ้นคืนของตัวเองมากกว่า โดยอ้างถึงวงเงินซื้อหุ้นคืน 27.1 พันล้านดอลลาร์ และความต้องการของผู้บริหารที่เน้นการสร้างมากกว่าการซื้อ แม้ว่าเขาจะระบุว่า Lionsgate Studios เป็นตัวเลือกเนื้อหาสาธารณะที่ชัดเจนที่สุดหากต้องการทรัพย์สินทางปัญญาถาวร Steven Mallas ยืนยันว่า Netflix ควรซื้อกิจการเพื่อเข้าสู่ธุรกิจภาพยนตร์ในโรงได้ง่ายขึ้น โดยเรียก Lionsgate ว่าเป็นเป้าหมายในอุดมคติที่มีมูลค่ากิจการประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะขยายพอร์ตโฟลิโอทรัพย์สินทางปัญญาของ Netflix Elina Selianska โต้แย้งว่าการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ไม่สมเหตุสมผลในเชิงกลยุทธ์เลย โดยชี้ว่า Netflix ถึงเพดานสูงสุดในอเมริกาเหนือแล้ว และการซื้อสตูดิโอเก่าแก่จะไม่ช่วยขยายการเข้าถึงทางภูมิศาสตร์หรือเทคโนโลยีที่ดีขึ้น ขณะที่การขยายตัวเพิ่มเติมในตลาดที่กระจัดกระจายอย่างยุโรปจะบั่นทอนอัตรากำไร

หุ้น SpaceX ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ และหลุดต่ำกว่าราคาเสนอขายหุ้นครั้งแรกที่ 135 ดอลลาร์เป็นครั้งแรก ด้านแอปเปิลปรับขึ้นประมาณ 4% สู่ระดับสูงสุดใหม่ หลังจากฟีเจอร์ Apple Intelligence ผ่านอุปสรรคด้านกฎระเบียบสำคัญในจีน ส่งผลให้หุ้นพันธมิตรอย่างอาลีบาบาบวก 5% และไป่ตู้บวก 2% หุ้นกลุ่มหน่วยความจำร่วงแรง ไมครอน ซีเกท และเวสเทิร์น ดิจิทัล ต่างปรับลงราว 8% ส่วนแซนดิสก์ดิ่งกว่า 11% จากความกังวลการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากผู้ผลิตชิปจีนอย่างฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ หุ้นคาวาพุ่ง 5.5% หลังจากมอร์แกน สแตนลีย์ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นเครือร้านอาหารฟาสต์แคชชวลเป็นลงทุนเพิ่ม โดยระบุว่าเป็นหนึ่งในเรื่องราวพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มร้านอาหาร ไลออนส์เกตทะยานกว่า 6% จากรายงานของรอยเตอร์ว่าสตูดิโอกำลังพิจารณาขายกิจการ และได้รับความสนใจจากกลุ่มบอลลอเรของฝรั่งเศสและกลุ่มบานิเจย์ หุ้นโปรเกรสซีฟร่วงกว่า 7% หลังรายงานรายได้เดือนมิถุนายนลดลง 31% และอัตราส่วนรวมพุ่งแตะ 90% ฉุดออลสเตทลง 4% เอออนลงไม่ถึง 1% และทราเวลเลอร์สลงเกือบ 2% หุ้นลูซิด กรุ๊ปดีดกลับ 19% หลังปฏิเสธรายงานข่าวล้มละลายหรือเจรจาซื้อกิจการแบบไม่เปิดเผย โดยระบุว่ามีสภาพคล่องเพียงพอถึงปีหน้า แบล็กร็อคพุ่งกว่า 7% จากกำไรปรับปรุงที่สูงเกินคาดที่ 13.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณการของแอลเอสอีจีที่ 12.59 ดอลลาร์ เพนแทร์ดิ่งกว่า 17% หลังกำไรปรับปรุงเบื้องต้นไตรมาสสองที่ 1.12 ดอลลาร์ต่อหุ้น ต่ำกว่าฉันทามติของแฟคท์เซ็ตที่ 1.48 ดอลลาร์ มอร์แกน สแตนลีย์ขยับขึ้นเล็กน้อยหลังรายงานรายได้และกำไรรายไตรมาสสูงเป็นประวัติการณ์ โดยกำไร 3.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการ 2.94 ดอลลาร์ เพย์พาลพุ่ง 17% จากรายงานของรอยเตอร์ว่าสไตรป์และแอดเวนต์เสนอซื้อกิจการมูลค่า 53 พันล้านดอลลาร์ หรือ 60.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นเอเลแวนซ์ เฮลธ์ร่วง 10% แม้รายได้ไตรมาสสองสูงกว่าฉันทามติและปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรทั้งปี แบงก์ ออฟ นิวยอร์ก เมลลอนปรับขึ้นเกือบ 3% หลังรายงานกำไรและรายได้สูงเกินคาด โดยคาดว่ารายได้จะเติบโตเลขสองหลักในปี 2026 แต่ก็คาดการณ์ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นด้วย

หุ้นของเพย์พาลพุ่งขึ้น 16% หลังจากมีรายงานข่าวว่าสไตรป์และแอดเวนต์ อินเตอร์เนชั่นแนลได้ร่วมกันยื่นข้อเสนอซื้อกิจการบริษัทชำระเงินแห่งนี้ที่ราคา 60.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งประเมินมูลค่าเพย์พาลไว้ที่มากกว่า 53 พันล้านดอลลาร์ ข้อเสนอดังกล่าวซึ่งได้รับการสนับสนุนทางการเงินที่ยืนยันแล้วประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นส่วนเพิ่ม 28% จากราคาปิดก่อนหน้าของเพย์พาล โดยสไตรป์และแอดเวนต์จะถือหุ้นฝ่ายละ 50% ในธุรกิจรวมหากข้อตกลงดำเนินต่อไป ด้านเพนแทร์ดิ่งลง 16% หลังจากปรับลดแนวโน้มผลประกอบการไตรมาสสองและทั้งปี 2026 พร้อมประกาศการลาออกของประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน โดยอ้างถึงการลดสต็อกสินค้าคงคลังที่รุนแรงเกินคาดในกลุ่มธุรกิจพูล แอหร์ เทสต์ ซิสเต็มส์พุ่งขึ้น 30% จากผลกำไรไตรมาสสี่ที่สูงเกินคาดและแนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2027 ที่แข็งแกร่งที่ 130 ล้านถึง 150 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติอย่างมาก ไลออนส์เกต สตูดิโอส์ปรับขึ้น 4% จากรายงานข่าวว่ากำลังพิจารณาการขายที่เป็นไปได้และได้รับความสนใจเข้าซื้อกิจการจากกลุ่มโบลโลเรของฝรั่งเศส ขณะที่วาแบชร่วงลง 14% หลังจากประกาศการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์

ไลออนส์เกต สตูดิโอส์ พุ่งขึ้น 9% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังจากรายงานของรอยเตอร์ระบุว่า บริษัทบันเทิงแห่งนี้กำลังสำรวจการขายกิจการ และได้รับความสนใจเข้าซื้อจากกลุ่มโบลโลเรของฝรั่งเศส สตูดิโอผู้สร้างแฟรนไชส์ "เกมล่าชีวิต" และ "จอห์น วิค" กำลังทำงานร่วมกับวาณิชธนกิจเพื่อประเมินความสนใจที่เข้ามา แม้ว่าข้อตกลงจะยังไม่แน่นอน และไลออนส์เกตอาจตัดสินใจคงความเป็นอิสระต่อไป กลุ่มบานิเจย์ ผู้ผลิตรายการโทรทัศน์เบื้องหลัง "บิ๊กบราเธอร์" และ "เซอร์ไวเวอร์" เป็นหนึ่งในผู้สนใจรายอื่นที่ได้ประเมินการยื่นข้อเสนอ มูลค่าที่ผู้ถือหุ้นต้องการอาจทำให้ผู้ซื้อที่มีศักยภาพบรรลุข้อตกลงได้ยากขึ้น โดยผู้สนใจก่อนหน้านี้ได้ถอนตัวไปเนื่องจากความคาดหวังด้านราคา

บี. ไรลีย์ ซิเคียวริตี้ส์ เริ่มต้นการวิเคราะห์ไลออนส์เกต สตูดิโอส์ ด้วยคำแนะนำระดับถือ และราคาเป้าหมาย 17 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงปัจจัยพื้นฐานด้านการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้น แต่ราคาหุ้นสะท้อนมูลค่าที่เหมาะสมแล้วหลังจากการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาเป้าหมายดังกล่าวคิดเป็นส่วนเพิ่มประมาณ 11% จากราคาปิดล่าสุดที่ 15.31 ดอลลาร์เมื่อวันอังคาร โบรกเกอร์ระบุว่าธุรกิจภาพยนตร์ได้รับการสนับสนุนจากผลงานบ็อกซ์ออฟฟิศที่แข็งแกร่งของภาพยนตร์เรื่อง ไมเคิล กลุ่มภาพยนตร์ที่ยึดโยงกับแฟรนไชส์อย่าง เดอะ ฮังเกอร์ เกมส์, จอห์น วิค และ เดอะ เรสเซอร์เรคชั่น ออฟ เดอะ ไครสต์ รวมถึงการฟื้นตัวของตลาดโรงภาพยนตร์ นอกจากนี้ยังคาดว่ากลุ่มการผลิตรายการโทรทัศน์จะฟื้นตัวในปีงบประมาณ 2027 โดยได้แรงหนุนจากการส่งมอบละครที่มีบทพูดมากขึ้น รายได้จากคลังภาพยนตร์ที่มั่นคง และฐานเปรียบเทียบที่ต่ำลงเมื่อเทียบกับปีก่อน บี. ไรลีย์ คาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในปีงบประมาณ 2027 ควบคู่ไปกับกระแสเงินสดอิสระที่ดีขึ้น ซึ่งน่าจะช่วยลดภาระหนี้สินลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเวลาผ่านไป แต่ได้ชี้ว่าภาระหนี้สินเป็นข้อจำกัดในระยะใกล้ โดยมีหนี้สินระยะยาวประมาณ 1.94 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรที่ 6.1 เท่าเมื่อเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027 บริษัทกล่าวว่าการคาดการณ์เรื่องการเข้าซื้อกิจการมีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องเล่าในการลงทุน หลังจากการแยกตัวของไลออนส์เกตจากสตาร์ซ พร้อมเสริมว่าช่วงเวลาของการทำธุรกรรมใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นยังคงไม่แน่นอน และใช้ราคาเป้าหมาย 17 ดอลลาร์จากอัตราส่วน 17.2 เท่าของประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในปีงบประมาณ 2027

นักวิเคราะห์ Seeking Alpha อย่าง Max Greve และ Chris DeMuth Jr. ระบุว่า Lionsgate และ AMC Global Media เป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการที่อาจเกิดขึ้น หลังจากที่ Fox บรรลุข้อตกลงซื้อ Roku ด้วยมูลค่ากิจการประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์ Greve จัดประเภทดีลสื่อออกเป็นขนาดเล็ก ขนาดใหญ่ และขนาดใหญ่ที่มีสวนสนุก โดยให้ข้อสังเกตว่า Lionsgate และ AMC Global Media สามารถเสริมคลังเนื้อหาที่มีอยู่ให้กับผู้เล่นอย่าง Comcast, Paramount หรือ Disney ในขณะที่ Starz อาจดึงดูดผู้เข้ามาใหม่ที่มีเงินทุน DeMuth Jr. ชี้เฉพาะไปที่ Lionsgate ว่าเป็นเป้าหมายรายต่อไปที่มีแนวโน้มมากที่สุด โดยอ้างถึงอุปสงค์ที่มากกว่าอุปทานสำหรับสินทรัพย์ของบริษัท แม้ว่า Netflix จะปฏิเสธความสนใจก็ตาม เขายังคาดว่าดีลระหว่าง Warner Bros. และ Paramount จะปิดลง แต่เตือนถึงคำสาปของผู้ชนะจากการประมูลที่แข่งขันกัน

หุ้นของไลออนส์เกต สตูดิโอส์ คอร์ป พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันอังคาร หลังจากมีรายงานว่าเน็ตฟลิกซ์กำลังพิจารณาเข้าซื้อกิจการของบริษัท หุ้นขึ้นไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 16.70 ดอลลาร์ ก่อนปิดที่ 16.36 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 13.85 นับเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ห้า สำนักข่าวเซมาฟอร์รายงานว่าเน็ตฟลิกซ์ได้เล็งเป้าหมายไปที่ไลออนส์เกต แต่ยังไม่ได้ยื่นข้อเสนออย่างเป็นทางการ และทั้งสองบริษัทยังไม่ได้ออกมาแสดงความคิดเห็น การพุ่งขึ้นของราคาหุ้นยังเกิดขึ้นหลังจากไลออนส์เกตพลิกกลับมามีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้น 70.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 จากที่ขาดทุน 117.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้รายไตรมาสเพิ่มขึ้นร้อยละ 5.8 เป็น 906.5 ล้านดอลลาร์