Viking Holdings Ltd

ไวกิ้ง โฮลดิงส์ ดูเหมือนมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงเล็กน้อยเมื่อประเมินด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด โดยมีมูลค่าที่แท้จริงประมาณ 107 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ 13.3% กระแสเงินสดอิสระในช่วงสิบสองเดือนล่าสุดของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.31 พันล้านดอลลาร์ และแบบจำลองตั้งสมมติฐานว่าธุรกิจจะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 30.8 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมโรงแรมที่ประมาณ 23.8 เท่า และค่าเฉลี่ยกลุ่มบริษัทใกล้เคียงที่ประมาณ 20.8 เท่า ขณะที่ประมาณการอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมภายในอยู่ที่ประมาณ 33.6 เท่า ไวกิ้ง โฮลดิงส์ ได้คะแนนเพียง 2 จาก 6 ในการตรวจสอบการประเมินมูลค่าของซิมพลี วอลล์ สตรีท ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นไม่ใช่ของถูกอย่างชัดเจน บริษัทเพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและกองเรือที่เติบโต โดยขายกำลังการผลิตปี 2025 ไปแล้ว 96% และปี 2026 ไปแล้ว 55% ในอัตราที่สูงขึ้น

ไวกิ้ง โฮลดิงส์ รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 748 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18.2% กำไรสุทธิอยู่ที่ 588 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 148 ล้านดอลลาร์จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 1.31 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33% บริษัทระบุว่ายอดจองล่วงหน้าปี 2026 อยู่ที่ 6.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน โดยมีการจองเต็ม 96% ของความจุ ขณะที่ยอดจองล่วงหน้าปี 2027 อยู่ที่ 4.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% โดยมีการจองเต็ม 53% ของความจุ ผู้บริหารระบุว่าระดับน้ำในแม่น้ำยุโรปที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ส่งผลกระทบต่อวันล่องเรือของผู้โดยสารในส่วนความจุแม่น้ำมากกว่า 50% ในไตรมาส 3 โดยมีเรือสำราญ 10% ถึง 12% ถูกยกเลิก และผลกระทบทางการเงินจากบัตรกำนัลที่ออกให้แก่ผู้โดยสารที่ได้รับผลกระทบจะยืดเยื้อไปถึงปี 2027 และ 2028 บริษัทยังคงเป้าหมายการเติบโตของอัตราผลตอบแทนระดับกลางเลขหลักเดียวสำหรับปี 2027 แม้จะเผชิญกับอุปสรรคดังกล่าว

นักวิเคราะห์จากเบิร์นสไตน์ ริชาร์ด คลาร์ก ยืนยันคำแนะนำซื้อหุ้นไวกิ้ง โฮลดิ้งส์ และตั้งราคาเป้าหมายที่ 120 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้น 16% จากระดับปัจจุบัน บริษัทมองว่าความต้องการเดินทางจะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาน้ำมันลดลงหลังจากข้อตกลงสันติภาพอิหร่าน ไวกิ้ง โฮลดิ้งส์เพิ่งเปิดตัวประสบการณ์ล่องเรือแม่น้ำยุโรปใหม่ รวมถึงการท่องเที่ยวด้วยเรือเหาะเซพเพลินในเส้นทางแม่น้ำไรน์บางเส้นทาง ก่อนหน้านี้ ทรูอิสต์ ไฟแนนเชียล ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นจากถือเป็นซื้อ และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 75 ดอลลาร์เป็น 102 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงมุมมองเชิงบวกต่อการล่องเรือหรู เรือแม่น้ำ และเรือสำรวจ

บริษัท ไวกิ้ง โฮลดิ้งส์ จำกัด ประกาศการส่งมอบเรือแม่น้ำลำใหม่สองลำ ได้แก่ ไวกิ้ง อันนาร์ และ ไวกิ้ง ฟยอลวาร์ ซึ่งสร้างขึ้นที่อู่ต่อเรือ เมเยอร์ เนปทูน แวร์ฟท์ ในประเทศเยอรมนี เรือไวกิ้ง อันนาร์ จะให้บริการเส้นทางล่องแม่น้ำไรน์ แม่น้ำไมน์ และแม่น้ำดานูบ รองรับผู้โดยสารได้ 190 คน ขณะที่เรือไวกิ้ง ฟยอลวาร์ จะให้บริการเส้นทางแม่น้ำแซน พร้อมสิทธิ์เทียบท่าเฉพาะในกรุงปารีส และรองรับผู้โดยสารได้ 168 คน การเพิ่มเรือเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนขยายกิจการของไวกิ้ง ซึ่งรวมถึงเรือแม่น้ำอีก 22 ลำภายในปี 2028 เรือเดินสมุทร 9 ลำภายในปี 2031 และเรือสำรวจ 2 ลำภายในปี 2031

นอร์วีเจียน ครูซ ไลน์ รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 2.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 1.2% ขณะที่กำไรต่อหุ้นสูงกว่าประมาณการ คำแนะนำกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายทั้งปีของบริษัทต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ทำให้เป็นไตรมาสที่มีผลประกอบการผสมผสาน ในบรรดาผู้ให้บริการด้านการเดินทางและวันหยุดพักผ่อนในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย 19 รายที่ติดตาม รายได้รวมสูงกว่าฉันทามติ 1.6% แต่คำแนะนำรายได้ในไตรมาสถัดไปต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 8.1% เซเบอร์ รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม โดยมีรายได้ 760.3 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ 4.4% ขณะที่เดลต้า แอร์ไลน์ส มีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 15.85 พันล้านดอลลาร์ แต่กำไรต่อหุ้นและคำแนะนำในไตรมาสถัดไปต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ไวกิ้ง มีการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดในกลุ่มที่ 17.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน และทราเวล แอนด์ เลเชอร์ มีรายได้ตรงตามที่คาดการณ์ไว้ที่ 961 ล้านดอลลาร์