Cactus Inc

บริษัท แคคตัส กำลังเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ด้วยการเติบโตของกำไรที่เร็วขึ้น การขยายธุรกิจในต่างประเทศ และสภาพคล่องที่สูง แต่การประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมและความเสี่ยงด้านการดำเนินงานเป็นเหตุผลให้ไม่ควรละเลยวินัยด้านราคา รายได้จากธุรกิจควบคุมแรงดันในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 344 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการแคคตัส อินเตอร์เนชั่นแนล และการส่งมอบที่แข็งแกร่งในตะวันออกกลาง ขณะที่ธุรกิจสปูลเอเบิล เทคโนโลยีส์ สร้างรายได้ 105.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้นเป็น 39.9% บริษัทได้รับคำสั่งซื้อระหว่างประเทศเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจสปูลเอเบิล เทคโนโลยีส์ มูลค่ากว่า 80 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม และยอดคำสั่งซื้อระหว่างประเทศทั้งหมดหลังสิ้นไตรมาสเกิน 130 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน แคคตัสมีเงินสด 365.8 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้ธนาคาร โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สอง 104.6 ล้านดอลลาร์ และรายจ่ายลงทุนสุทธิ 15.6 ล้านดอลลาร์ การประมาณการของแซคส์ คอนเซนซัส คาดการณ์กำไรปี 2026 ที่ 3.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งหมายถึงการเติบโต 14.1% และประมาณการปี 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 3.54 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นอีก 15.4% หุ้น WHD ซื้อขายที่ 3.2 เท่าของยอดขายล่วงหน้า 12 เดือน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มย่อยที่ 1.8 เท่า และค่ามัธยฐานห้าปีของหุ้นที่ 3.0 เท่า ทำให้มีช่องว่างน้อยลงสำหรับความผิดหวังหากคำสั่งซื้อระหว่างประเทศ อัตรากำไร หรือกิจกรรมในประเทศอ่อนตัวลง

เชฟรอน เบเกอร์ ฮิวจ์ส และแคคตัส คาดว่าจะรายงานผลกำไรไตรมาสสองที่ดีเกินคาด ตามการวิเคราะห์ของแซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช สภาพแวดล้อมทางธุรกิจพลังงานที่เอื้ออำนวยในไตรมาสเดือนมิถุนายน ซึ่งได้แรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงท่ามกลางสงครามอิหร่าน น่าจะช่วยหนุนผลประกอบการ เบเกอร์ ฮิวจ์ส มีค่าอีเอสพี earnings ที่ +1.34% และอันดับแซคส์ที่ 3 โดยมีกำหนดรายงานผลวันที่ 26 กรกฎาคม เชฟรอน ซึ่งมีกำหนดรายงานวันที่ 31 กรกฎาคม มีค่าอีเอสพี earnings ที่ +1.84% และอันดับแซคส์ที่ 3 ส่วนแคคตัส ซึ่งรายงานวันที่ 29 กรกฎาคม มีค่าอีเอสพี earnings ที่ +7.04% และอันดับแซคส์ที่ 3

StockStory ระบุว่า Cactus เป็นหุ้นที่สร้างเงินสดได้ดีและน่าจับตามอง ขณะที่ชี้ว่า Getty Images และ Disney อาจเป็นบริษัทที่กำลังเผชิญความยากลำบาก Cactus ซึ่งผลิตอุปกรณ์หลุมผลิตสำหรับน้ำมันและก๊าซ มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 25.8% และมีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 23.2% ตลอดเก้าปี โดยอัตรากำไร EBITDA ขยายตัวขึ้น 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี Getty Images มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระเพียง 3% โดยอัตรากำไรหดตัวลง 12.4 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงห้าปี และมีการเติบโตของรายได้ต่อปีเพียง 3.5% ส่วน Disney มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 7.3% และการเติบโตของรายได้ต่อปีห้าปีที่ 10.8% ซึ่งถือว่าต่ำกว่ามาตรฐานของกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย โดยมีผลตอบแทนจากเงินทุน 7.3% สะท้อนถึงความยากลำบากในการหาการเติบโตที่ทำกำไรได้

สติเฟลปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของบริษัทแคคตัส อิงค์ เป็น 68 ดอลลาร์ จากเดิม 66 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นเกือบ 20 เปอร์เซ็นต์ บริษัทได้ปรับเพิ่มประมาณการปี 2026 ถึง 2027 หลังจากได้รับคำแนะนำสำหรับไตรมาสที่สองที่อัปเดต โดยอ้างถึงความเชื่อมั่นที่สูงขึ้นทั้งในส่วนธุรกิจควบคุมแรงดันและเทคโนโลยีท่ออ่อนแบบม้วนได้ แคคตัสเข้าซื้อหุ้น 65 เปอร์เซ็นต์ในธุรกิจควบคุมแรงดันผิวดินของเบเกอร์ ฮิวจ์ส ด้วยมูลค่า 365 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2026 และเพิ่งปรับเพิ่มเป้าหมายการประสานพลังทางธุรกิจขึ้น 50 เปอร์เซ็นต์ เป็น 15 ล้านดอลลาร์ต่อปี ส่วนธุรกิจควบคุมแรงดันของบริษัทคาดว่าจะมีอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วที่ 22 ถึง 24 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สอง โดยยังคงแข็งแกร่งแม้จะมีความขัดแย้งในตะวันออกกลาง