อาลีบาบาเปิดตัวชิป AI Zhenwu V900 ประกาศลงทุนสร้างคลาวด์ 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

โดย Simply Wall St·CN·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

อาลีบาบาได้เปิดตัวชิปเร่งความเร็ว AI รุ่น Zhenwu V900 ซึ่งได้รับการอธิบายว่าเป็นชิป AI ที่ทรงพลังที่สุดของจีน พร้อมกับคำมั่นที่จะลงทุนมากกว่า 5.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในสามปีเพื่อขยายขีดความสามารถของศูนย์ข้อมูลสำหรับอาลีบาบาคลาวด์ภายในปี 2575 การผลักดันเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI ที่พัฒนาขึ้นเองในประเทศนี้ทำให้อาลีบาบามีสถานะเป็นทางเลือกในประเทศที่สำคัญแทนซัพพลายเออร์ชิปต่างประเทศ และอาจมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการแข่งขันในตลาดคลาวด์และ AI ของจีนที่พัฒนาอย่างรวดเร็ว การใช้จ่ายครั้งนี้มาพร้อมความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้น โดยกลุ่มธุรกิจคลาวด์และ AI ของอาลีบาบามีรายได้เติบโต 45% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ส่วนต่างกำไร EBITDA หดตัวลง และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นกระแสเงินสดไหลออกประมาณ 4.47 หมื่นล้านหยวน แนวโน้มของอาลีบาบาคาดการณ์รายได้ที่ 1.4876 ล้านล้านหยวน และกำไรที่ 1.763 แสนล้านหยวนภายในปี 2572 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 12.5% และกำไรที่เพิ่มขึ้นประมาณ 1.03 แสนล้านหยวนจาก 7.33 หมื่นล้านหยวนในปัจจุบัน นักวิเคราะห์ที่มองในแง่ดีที่สุดคาดการณ์ไว้ว่าอาลีบาบาจะมีรายได้ประมาณ 1.6874 ล้านล้านหยวน และกำไร 3.62 แสนล้านหยวนภายในปี 2572 ดังนั้นการลงทุนด้าน AI ครั้งใหม่นี้อาจสนับสนุนมุมมองเชิงบวกนั้น หรือเผยให้เห็นว่าสมมติฐานเหล่านั้นมีความกล้าเสี่ยงเพียงใด

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 2

Artificial Intelligence▲ · 2 หุ้น
Alibaba Group Holding Ltd
9988
± ผสมเงินทุนเทคโนโลยีความเกี่ยวข้อง

US$53 billion cloud capex push with EBITDA margin compression and RMB 44.7 billion free cash flow outflow

ผลกระทบต่อธีม 10

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

4impact 4

SB Energy ชะลอการระดมทุน IPO มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังแพ็กเกจหนี้ได้รับความต้องการอ่อนแอ

SB Energy ได้ชะลอการเตรียมการสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก ซึ่งก่อนหน้านี้มีการหารือกันที่มูลค่าประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์เมื่อวันที่ 22 กันยายน ขณะที่แพ็กเกจหนี้มูลค่า 4.9 พันล้านดอลลาร์เผชิญกับความต้องการที่อ่อนแอและอัตราผลตอบแทนราว 10% ผู้พัฒนาที่ได้รับการสนับสนุนจากซอฟต์แบงก์ระบุว่าได้ลงนามสัญญาเช่าความจุไอทีประมาณ 8.8 กิกะวัตต์ รวมถึงวิทยาเขต PORTS-Pike ในรัฐโอไฮโอสำหรับโอเพนเอไอ และเอ็นวิเดียเป็นผู้ให้บริการประมวลผลเอไอแต่เพียงผู้เดียวสำหรับพื้นที่ดังกล่าว โดยให้การสนับสนุนด้านเครดิตสำหรับกำลังการผลิตเริ่มต้น 4.25 กิกะวัตต์ พร้อมออปชันครอบคลุมอีก 3.75 กิกะวัตต์ เอ็นวิเดียได้ลงทุนไปแล้ว 1.5 พันล้านดอลลาร์ และให้คำมั่นเพิ่มอีก 1.5 พันล้านดอลลาร์ซึ่งผูกกับไอพีโอ และได้เปิดเผยความเสี่ยงจากการค้ำประกันสูงสุดที่อาจสูงถึง 1.05 แสนล้านดอลลาร์ภายใต้เงื่อนไขที่กำหนด American Electric Power อยู่ในฝั่งไฟฟ้าและระบบส่งของโครงการเดียวกันนี้ ผ่านความร่วมมือด้านพลังงานระดับภูมิภาคของ AEP Ohio รอบวิทยาเขตของ SB Energy โดยมีปริมาณโหลดที่ทำสัญญาเพิ่มขึ้นราว 69 กิกะวัตต์จนถึงปี 2030 ซึ่งประมาณ 90% ผูกกับศูนย์ข้อมูล การชะลอตัวของไอพีโอไม่ได้หมายความว่าความต้องการเอไอหายไป แต่เป็นสัญญาณว่านักลงทุนเริ่มแยกแยะระหว่างความต้องการที่ทำสัญญาไว้กับผลตอบแทนที่สามารถจัดหาเงินทุนได้ และต้นทุนของเงินทุนได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของแนวคิดการลงทุนในเอไอ
NVDA 9984.JP ▼AEP ▲
Cloud & Digital Infrastructure ▼Artificial Intelligence ▼Energy Transition & Power Demand
Insider Monkey·2hอ่านต่อ →
▲impact 4

อาลีบาบาเปิดตัวชิป AI Zhenwu V900 อ้างความเร็วเป็นสามเท่าของรุ่นก่อน

อาลีบาบาเปิดตัวชิปเร่งความเร็ว AI รุ่น Zhenwu V900 ในงานประชุมนักพัฒนาประจำวันที่ 22 กันยายน โดยระบุว่ามีประสิทธิภาพประมาณสามเท่าของรุ่นก่อนหน้า และมีกำหนดผลิตจำนวนมากในช่วงต้นปี 2027 บริษัทยังได้หารือเกี่ยวกับโมเดล Qwen ในอนาคตที่จะขยายขนาดถึง 5 ล้านล้านถึง 10 ล้านล้านพารามิเตอร์ และแผนขยายกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลทั่วโลกให้เกิน 20 กิกะวัตต์ภายในปี 2032 อาลีบาบาสามารถใช้งานชิปที่พัฒนาขึ้นเองนี้ได้ทั่วทั้งคลาวด์ โมเดล และแอปพลิเคชันภายในของตน ซึ่งทำให้มีความต้องการใช้งานภายในก่อนการจำหน่ายในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ข้ออ้างเรื่องประสิทธิภาพนั้นมาจากอาลีบาบาเอง และการผลิตจำนวนมากยังคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027 สำหรับ Nvidia ความกังวลนี้เป็นเชิงโครงสร้างมากกว่าในทันที เนื่องจากข้อจำกัดด้านการส่งออกได้จำกัดความสามารถในการตอบสนองความต้องการระดับสูงสุดของจีนอยู่แล้ว และฮาร์ดแวร์ในประเทศแต่ละรุ่นที่ลดช่องว่างลงได้ก็ยิ่งทำให้ Nvidia ยากขึ้นที่จะกลับมายึดตำแหน่งเดิมในจีนหากนโยบายเปลี่ยนแปลง ฐานข้อมูลของ Insider Monkey แสดงให้เห็นว่ามีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 97 แห่งที่ถือสถานะซื้ออาลีบาบาที่ต้องรายงานในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 ลดลงจาก 102 แห่งในไตรมาสที่ 1 ขณะที่ Nvidia มีผู้ถือหุ้นเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 285 แห่ง เพิ่มขึ้นจาก 275 แห่ง ส่วนสถานะขายชอร์ตของอาลีบาบาอยู่ที่ประมาณ 41.98 ล้านหุ้น ณ วันที่ 14 สิงหาคม คิดเป็นประมาณ 2.0% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ทั่วไป โดยใช้เวลาปิดสถานะประมาณ 4.6 วัน
9988.HK ▲NVDA ▼
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure ▲Semiconductors
Insider Monkey·3hอ่านต่อ →
▲

ออพเพนไฮเมอร์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นไมโครซอฟต์เป็น 570 ดอลลาร์ จาก 515 ดอลลาร์

ออพเพนไฮเมอร์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นไมโครซอฟต์เป็น 570 ดอลลาร์ จากเดิม 515 ดอลลาร์ พร้อมคงอันดับความน่าลงทุนระดับสูงกว่าตลาด หลังจากนักวิเคราะห์ ไบรอัน ชวาร์ตซ์ ได้เข้าพบผู้บริหารบริษัทและยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่อีกครั้ง ชวาร์ตซ์กล่าวว่าการที่ไมโครซอฟต์มุ่งควบคุมการลงทุนไปพร้อมกับขยายธุรกิจปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นหัวใจของมุมมองของบริษัท เขาคาดว่ารายได้จากธุรกิจคลาวด์ Azure และ Microsoft 365 สำหรับลูกค้าองค์กรจะรักษาโมเมนตัมได้ในปีงบประมาณ 2027 โดยชี้ว่าการนำ Copilot มาใช้อย่างต่อเนื่อง กำลังการประมวลผลที่เพิ่มขึ้น และการใช้งานแพลตฟอร์มของไมโครซอฟต์ที่มากขึ้นสำหรับงานปัญญาประดิษฐ์ระดับองค์กร ล้วนเป็นปัจจัยที่อาจช่วยหนุน นักวิเคราะห์ยังอ้างถึงประสิทธิภาพที่ปรับดีขึ้นและการจัดสรรเงินทุนที่รัดกุมขึ้น ซึ่งเขาคาดว่าจะช่วยให้การใช้จ่ายด้านเงินทุนคาดการณ์ได้ง่ายขึ้น และกระแสเงินสดอิสระเป็นบวกในปีนี้ เมื่อเทียบกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่บางราย ชวาร์ตซ์ยังชี้ความเสี่ยงด้วย โดยระบุว่าความปั่นป่วนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ และการที่บริษัทต่างๆ เร่งดึงการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีองค์กรเข้ามาในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 อาจทำให้การเติบโตของ Azure และ Microsoft 365 ชะลอลงในปี 2027 ขณะที่อัตรากำไรจากคลาวด์ที่ลดลงหรือประสิทธิภาพการใช้จ่ายด้านเงินทุนที่อ่อนแอลงอาจกดดันราคาหุ้น
MSFT
Cloud & Digital Infrastructure ▲Artificial Intelligence ▲
GuruFocus·3hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews