หุ้นเซเรบราส ซิสเต็มส์ ร่วงหนักจากความกังวลเรื่องอัตรากำไร แม้มีดีลกับโอเพนเอไอ

หลี่ปู้ ถัน ซีอีโอของอินเทล กล่าวในงานประชุม .conf26 ของ Splunk ที่เมืองเดนเวอร์เมื่อสัปดาห์นี้ว่า ผู้ผลิตชิปรายนี้ตอบสนองความต้องการของลูกค้าได้เพียงประมาณ 50% เท่านั้น เนื่องจากความต้องการโปรเซสเซอร์แซงหน้าขีดความสามารถของโรงงาน ถันระบุว่าการขาดแคลนดังกล่าวเกิดจากการพุ่งขึ้นของความต้องการหน่วยประมวลผลกลางสำหรับรันการอนุมานปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งเป็นงานที่พึ่งพาซีพียูมากกว่าชิปกราฟิกที่เป็นดาวเด่นในพาดหัวข่าวด้านเอไอ การขาดแคลนนี้สะท้อนให้เห็นในผลประกอบการของอินเทล โดยการเติบโตของรายได้เร่งขึ้นจาก 3% ในไตรมาสที่สามของปี 2025 เป็น 7% ในไตรมาสแรกของปี 2026 และ 25% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งรายได้แตะ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลและเอไอเติบโต 59% แตะ 6.3 พันล้านดอลลาร์ และกลุ่มธุรกิจคอมพิวติ้งสำหรับลูกค้าและเอไอเชิงกายภาพเติบโต 13% อินเทลคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่สามไว้ระหว่าง 1.58 หมื่นล้านถึง 1.68 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงการเติบโตประมาณ 19% ที่จุดกึ่งกลาง และอัตรากำไรขั้นต้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP เพิ่มขึ้นจาก 29.7% เมื่อปีก่อน เป็น 41% ในไตรมาสแรกของปี 2026 และ 41.8% ในไตรมาสที่สอง โดยฝ่ายบริหารคาดว่าจะอยู่ที่ 42% ในไตรมาสที่สาม เดฟ ซินส์เนอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าบริษัทกำลังเพิ่มการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในด้านเครื่องจักร อุปกรณ์ พื้นที่ห้องคลีนรูม และวัสดุฐานรอง ขณะที่ถันกล่าวว่ากระบวนการผลิต 18A ซึ่งรองรับชิปแล็ปท็อป Panther Lake รุ่นใหม่ อยู่ในขั้นการผลิตปริมาณมากแล้ว ส่วนกระบวนการสืบทอดอย่าง 14A จะเริ่มการผลิตในไตรมาสแรกของปี 2027

Cerebras Systems ประกาศเมื่อวันที่ 1 กันยายนว่าได้สร้างศูนย์ข้อมูล AI แห่งใหม่ในเมืองมิกเกลี ประเทศฟินแลนด์ โดยร่วมมือกับ Compute Nordic Finland ซึ่งจะขยายกำลังการผลิตตามสัญญาเป็นระยะจนถึง 165 เมกะวัตต์ โดยการก่อสร้างระยะแรก 50 เมกะวัตต์เริ่มดำเนินการแล้ว ข้อตกลงนี้ดำเนินไปผ่านคำสั่งซื้อบริการหลายชุด โดยแต่ละชุดมีอายุสัญญาเจ็ดปี ขยายจาก 50 เมกะวัตต์เป็น 80 เมกะวัตต์ และในที่สุดเป็น 165 เมกะวัตต์ และผลการศึกษาอิสระเมื่อวันที่ 12 กันยายน 2568 ประเมินว่าเงินลงทุนในภูมิภาคนี้ในที่สุดจะอยู่ที่ 1.0 พันล้านยูโรถึง 1.7 พันล้านยูโร Cerebras รายงานเมื่อวันที่ 12 สิงหาคมว่ารายได้จากคลาวด์สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 281% จากปีก่อนหน้า โดยมีภาระผูกพันกับลูกค้าที่ต้องส่งมอบอีก 25.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นหลักอยู่ที่ 41% สูงกว่าปีก่อนหน้าประมาณ 940 เบซิสพอยต์ ตามหลักการบัญชี GAAP อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสสองอยู่ที่ 14% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานติดลบ 265% และแม้แต่อัตราวัดหลักที่ตัดค่าตอบแทนเป็นหุ้น ค่าตัดจำหน่ายใบสำคัญแสดงสิทธิ และต้นทุนศูนย์ข้อมูลที่ส่งผ่านออกไป ก็ยังแสดงอัตรากำไรจากการดำเนินงานติดลบ 16% สำหรับไตรมาสที่สาม Cerebras คาดการณ์อัตรากำไรจากการดำเนินงานหลักระหว่างติดลบ 25% ถึงติดลบ 23% จากรายได้หลัก 214 ล้านดอลลาร์ถึง 216 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การถือครองของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพิ่มขึ้นจากศูนย์กองทุนเป็น 78 กองทุน และสัดส่วนการขายชอร์ตอยู่ที่ 11.88% ของหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด

Xeal เปิดตัว Laitent ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นเครือข่ายคอมพิวต์เพื่อการประมวลผลที่ขอบเครือข่ายแห่งแรกของโลก ที่ใช้ความจุการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าที่ไม่ได้ใช้งาน โดยดึงโครงสร้างพื้นฐานทางไฟฟ้าที่ได้รับอนุญาตและติดตั้งแล้วกว่า 200 เมกะวัตต์ ครอบคลุมทรัพย์สินกว่า 1,600 แห่ง Xeal ซึ่งเป็นสมาชิกของ NVIDIA Inception มีแผนติดตั้ง GPU ของ NVIDIA มากกว่า 100,000 ตัว ควบคู่ไปกับโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า และได้สร้างความร่วมมือกับ Rafay Systems สำหรับการจัดการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI, Spectrum Business สำหรับไฟเบอร์ระดับองค์กรโดยเฉพาะ, ผู้จัดการอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินหลายสิบราย และผู้ให้บริการประมวลผลระดับ Tier 1 สำหรับกำลังประมวลผลสูงสุด 5 เมกะวัตต์ Laitent Pod แห่งแรกจะเริ่มเปิดใช้งานร่วมกับพันธมิตร JVM Realty ภายในสิ้นปี 2026 Laitent Pod แต่ละแห่งมีขนาดประมาณหนึ่งช่องจอดรถ บรรจุ GPU NVIDIA Hopper หรือ Blackwell Ultra ได้สูงสุด 48 ตัว ไม่ต้องต่อท่อน้ำ และทำงานเงียบที่ระดับเสียงต่ำกว่า 65 เดซิเบล ให้ความหน่วงต่ำกว่า 20 มิลลิวินาทีในเขตเมือง Xeal กล่าวว่าสถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้าโดยทั่วไปใช้งานที่ความจุน้อยกว่า 10% ของที่ได้รับอนุญาต และบริษัทนำความจุที่เหลืออีก 90% มาใช้ในการประมวลผล โดยเจ้าของทรัพย์สินสามารถเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินได้มากถึง 1 ล้านดอลลาร์ ด้วยการลงทุนล่วงหน้าที่น้อยมากหรือไม่มีเลย เมื่อมองข้ามความจุการชาร์จที่ติดตั้งแล้ว 200 เมกะวัตต์ในเบื้องต้น Xeal มีแผนปลดล็อกกำลังความจุที่มีอยู่แล้วกว่า 1 กิกะวัตต์ทั่วทั้งการติดตั้งอสังหาริมทรัพย์และการชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า