ซีอีโอเชฟรอนเตือนราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้น หลังกันชนอุปทานเริ่มหมด

TD Cowen ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้น Targa Resources จากถือเป็นซื้อเมื่อวันที่ 18 กันยายน และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 275 ดอลลาร์เป็น 350 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัพไซด์เกือบ 20% และสูงกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของหุ้นที่ต่ำกว่า 308 ดอลลาร์เล็กน้อย บริษัทหลักทรัพย์ระบุว่าได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์การเติบโตของก๊าซธรรมชาติเหลวในแอ่งเพอร์เมียน และการเติบโตของ EBITDA ที่นำกลุ่มอุตสาหกรรม พร้อมคาดว่าอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระของ Targa จะเพิ่มขึ้นจาก 6% ในปี 2026 เป็นมากกว่า 10% ในปี 2028 เทียบกับประมาณการอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระของคู่แข่งที่ 8.5% ในปี 2030 ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญคือข้อตกลงค่าบริการระยะเวลา 20 ปีที่ Targa ลงนามกับ ExxonMobil เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งรวมถึงแผนก่อสร้างโรงงานแปรรูปก๊าซธรรมชาติสามแห่งในพื้นที่เดลาแวร์ของแอ่งเพอร์เมียน โดยมีกำลังการผลิตรวมประมาณ 825 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน Targa รายงาน EBITDA ปรับปรุงในไตรมาสสองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.60 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38% จากปีก่อนหน้า และขณะนี้คาดว่า EBITDA ปรับปรุงสำหรับปี 2026 ทั้งปีจะอยู่ที่ระดับสูงสุดของกรอบคาดการณ์เดิมที่ 5.7 พันล้านดอลลาร์ถึง 5.9 พันล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มประมาณการเงินลงทุนเพื่อการเติบโตสำหรับปี 2026 เป็น 5 พันล้านดอลลาร์ สำหรับโรงงานแห่งใหม่ในเดลาแวร์ เงินลงทุนภาคสนามที่เกี่ยวข้อง และท่อส่ง Bull Run II ขณะที่ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานยังคงมีอยู่ในโครงการต่างๆ ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง

สก็อตต์ สตราซิก ซีอีโอของจีอี เวอร์โนวา กล่าวเมื่อวันที่ 16 กันยายนว่า ยอดงานในมือของบริษัทอาจแตะระดับ 2 แสนล้านดอลลาร์ได้ "เร็วมาก" ในปี 2570 ซึ่งเร็วกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ ยอดงานในมือของบริษัทอยู่ที่ 1.76 แสนล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้น 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบกับปีก่อน ช่วยสร้างความชัดเจนด้านรายได้ไปจนถึงทศวรรษ 2030 รายได้เติบโต 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 1.11 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ขณะที่กระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับทั้งปี 2568 แล้ว และจีอีวีได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2569 เป็น 4.55 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 4.65 หมื่นล้านดอลลาร์ จากกรอบเดิมที่ 4.45 หมื่นล้านดอลลาร์ถึง 4.55 หมื่นล้านดอลลาร์ คำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลมีมูลค่าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปีนี้ มากกว่ายอดรวมของปี 2568 เกินสองเท่า แม้ว่าธุรกิจพลังงานลมยังคงเป็นตัวฉุด โดยคำสั่งซื้อลดลงราว 40% จากปีก่อน และขาดทุนอีบิตดาของกลุ่มขยายตัวกว่า 66% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะ 275 ล้านดอลลาร์ หุ้นเผชิญแรงกดดันเมื่อวันที่ 14 กันยายน เมื่อจีแอลเจ รีเสิร์ช ออกเรตติ้ง "ขาย" พร้อมราคาเป้าหมายต่ำสุดในตลาดที่ 470 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยทั่วสหรัฐอยู่ที่ประมาณ 4.47 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเมื่อวันที่ 18 กันยายน เพิ่มขึ้น 4% ในหนึ่งสัปดาห์ และราว 57% นับตั้งแต่ต้นปี เนื่องจากสงครามระหว่างสหรัฐและอิสราเอลกับอิหร่านสร้างความปั่นป่วนต่อตลาดพลังงานโลกอย่างรุนแรงเกินกว่าที่ใครคาดคิด ราคาน้ำมันดีเซลแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 6.4776 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 กันยายน เพิ่มขึ้น 6.5% ในหนึ่งสัปดาห์ และ 79% ในปีนี้ ทำลายสถิติเดิมที่ 5.815 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 4 กันยายน 2022 และทำสถิติสูงสุดใหม่ 13 ครั้งนับตั้งแต่นั้น เจฟฟ์ เคอร์รี อดีตหัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่าราคาน้ำมันเบนซินขายปลีกอาจแตะ 5 ดอลลาร์ต่อแกลลอนพอดีกับการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน ขณะที่สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบนซินขายปลีกจะเฉลี่ย 3.95 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในไตรมาสที่สี่ ข้อมูลของสำนักงานพลังงานสหรัฐแสดงว่าความต้องการน้ำมันเบนซินในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2026 ลดลงราว 1% จากปีก่อน และราคาที่ลดลงตามฤดูกาลตั้งแต่เดือนกันยายนถึงสิ้นปีเฉลี่ยราว 10% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงพักที่นักเดินทางช่วงวันหยุดไม่ควรคาดหวังในครั้งนี้ สงครามซึ่งปะทุขึ้นเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ หลังจากนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลโน้มน้าวประธานาธิบดีทรัมป์และสมาชิกในรัฐบาลของเขาว่ารัฐบาลอิหร่านเปราะบาง ได้ตัดเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเคยเป็นเส้นทางสำหรับน้ำมันดิบราว 20% ของโลกก่อนความขัดแย้ง ขณะที่การโจมตีโรงกลั่นของรัสเซียด้วยโดรนของยูเครนบีบให้รัสเซียต้องลดการส่งออกดีเซลไปยังยุโรปตะวันตกและที่อื่น ๆ