บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF รายงานกำไรปกติไตรมาส 2/26 ที่ 10,405 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสก่อน และ 47% จากปีก่อน โดยรับรู้เงินปันผลจาก KBANK จำนวน 2,842 ล้านบาท ส่งผลให้เป็นกำไรปกติรายไตรมาสที่ทำระดับสูงสุดใหม่ นอกจากนี้ยังมีกำไรพิเศษจากการจำหน่ายเงินลงทุนโครงการ Pak Lay จำนวน 1,928 ล้านบาท และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 113 ล้านบาท ทำให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 12,446 ล้านบาท รายได้รวมอยู่ที่ 4.45 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% จากไตรมาสก่อน และ 16% จากปีก่อน โดยรายได้จากโรงไฟฟ้า IPP เพิ่มขึ้นตามการเรียกใช้ไฟที่มากขึ้น ขณะที่ธุรกิจพลังงานหมุนเวียนรายได้ลดลง 23% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากไตรมาส 1/26 มีการรับรู้รายได้โครงการลมเวียดนามย้อนหลัง แต่เพิ่มขึ้น 80% จากปีก่อน เพราะมีโครงการ Solar+BESS ขนาด 597 เมกะวัตต์ที่เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 4/25 กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 7,354 ล้านบาท ลดลง 9% จากไตรมาสก่อน แต่หากหักรายได้ย้อนหลังจากโครงการลมเวียดนามจำนวน 636 ล้านบาทออก จะทำให้กำไรขั้นต้นลดลงเพียงเล็กน้อยจากผลกระทบของราคาก๊าซธรรมชาติที่สูงขึ้นต่อโรงไฟฟ้า SPP ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้น 81% จากไตรมาสก่อน และ 47% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 1,713 ล้านบาท เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างในโอมานครั้งเดียวประมาณ 500 ล้านบาท บล.หยวนต้า คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/26 จะไม่เติบโตจากไตรมาสก่อนเพราะไม่มีเงินปันผลจาก KBANK แต่ยังเติบโตจากปีก่อนได้จากโครงการ Solar+BESS และช่วงไฮซีซั่นของ GGC รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่คาดว่าจะเติบโตทุกไตรมาส ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2569-2570 ที่ 30 และ 29 เท่า ยังไม่รวมโอกาสจาก PDP และ Data Center โดยคาดว่าจะมีความชัดเจนการลงทุน Data Center ระดับ Hyperscale อีกประมาณ 500 เมกะวัตต์ในปีนี้ คงราคาเป้าหมายที่ 91.00 บาท และคงคำแนะนำ ซื้อ
Gulf Energy Development Public Company LimitedGULF reports record core profit and net profit, boosted by KBANK dividends and extraordinary gains.
Kasikornbank Public Company LimitedGULF's profit includes dividends from KBANK, indicating KBANK's profitability.
