YUANTA แนะสะสมหุ้นเทคสหรัฐและทองคำ หลังเฟดส่งซิกขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งปีนี้

MacroDigital Finance
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด หรือ YUANTA เปิดเผยมุมมองต่อทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ว่า คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินมีมติเอกฉันท์ 12-0 เสียง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75-4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี และเป็นครั้งแรกภายใต้การนำของประธานเฟด Kevin Warsh สอดคล้องกับทิศทาง Hike & More ที่ YUANTA ประเมินไว้ก่อนหน้า โดยเฟดระบุเศรษฐกิจยังขยายตัวแข็งแกร่ง การใช้จ่ายในประเทศยืดหยุ่น การลงทุนและการจ้างงานเติบโตดี ขณะที่เงินเฟ้อยังสูงเกินเป้าหมาย จึงมุ่งกดเงินเฟ้อให้กลับสู่ระดับ 2% เร็วขึ้น จุดที่ Hawkish ยิ่งกว่าตัวเลขดอกเบี้ยคือการปรับ Dot Plot ขึ้นทั้งแผง โดยค่ากลางอัตราดอกเบี้ยปี 2026 ปรับจาก 3.8% เป็น 4.1% ปี 2027 จาก 3.6% เป็น 4.1% และปี 2028 จาก 3.4% เป็น 3.9% บ่งชี้ว่าเฟดมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในสิ้นปีนี้ และจะไม่มีการลดดอกเบี้ยสุทธิในปี 2027 ขณะที่กรรมการ 16 จาก 18 ท่านมองดอกเบี้ยปลายปี 2026 สูงกว่าระดับหลังการประชุมครั้งนี้ ด้านประมาณการเศรษฐกิจ เฟดปรับเพิ่ม GDP ปี 2026 จาก 2.2% เป็น 2.3% และปี 2027 อยู่ที่ 2.4% พร้อมลดคาดการณ์อัตราการว่างงานเหลือ 4.1% ทั้งสองปี และปรับเพิ่มเงินเฟ้อ PCE ปี 2026 เป็น 3.7% และ Core PCE เป็น 3.4% สำหรับกลยุทธ์การลงทุน YUANTA ประเมินว่าตราสารทุนจะถูกขับเคลื่อนด้วยผลกำไร โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ น่าสนใจที่สุดเพราะ Valuation ถูกกดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย Forward P/E ย้อนหลัง 5 ปีแล้ว ด้านพันธบัตร ผลประชุมตอกย้ำภาวะ Bear Flattening โดยผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ปรับขึ้นแรงกว่ารุ่น 10 ปี และ 30 ปี จึงแนะนำจัดพอร์ตหลักในตราสารหนี้อายุเฉลี่ย 3-5 ปี และยังแนะนำกองทุน UGISFX-N สำหรับตราสารหนี้โลกแบบไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ส่วนนักลงทุนเชิงรุกแนะนำลดสัดส่วนตราสารหนี้โลกระยะสั้นลงหรือชะลอการลงทุนจนกว่าการพิจารณานโยบาย NDAA จะแล้วเสร็จ เมื่อจัดพอร์ตหลักครบแล้ว YUANTA แนะนำเพิ่มสัดส่วนในพอร์ตเสริม เน้นตราสารทุนกลุ่มกำไรเติบโตแข็งแกร่ง อาทิ เซมิคอนดักเตอร์ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ผ่านกองทุน SCBSEMI (A) รวมถึง DR ที่เกี่ยวข้องตามพอร์ต Wealth Compass ขณะเดียวกันทองคำยังคงเป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงสำคัญท่ามกลางความกังวลด้านเงินเฟ้อ การขาดดุลงบประมาณ และปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ โดยแนะนำลงทุนใน BGOLD, GOLD19 และ GOLDUS19 รวมกันในสัดส่วนไม่เกิน 10% ของพอร์ตการลงทุนรวม

ผลกระทบต่อหุ้น 4

Financials▲ · 1 หุ้น
อื่นๆ▲ · 3 หุ้น
％Effective Federal Funds Rate
EFFR
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Fed raised rates 0.25% to 3.75-4.00% and signaled another hike this year, pushing the effective funds rate higher.

％United States Government Bond 10Y
US-10Y
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Hawkish Fed and upward-revised Dot Plot reinforce bear flattening, lifting 10-year yields.

％US Government Bond 2Y
US-2Y
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

2-year yields rise more sharply than longer maturities after the Fed's hawkish hike and Dot Plot revision.

© 2026 MarketDXNews