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国務院常務会議は、浙江金七門原子力発電所第2期、広東太平嶺原子力発電所第3期、遼寧庄河原子力発電所第1期、山東莱陽原子力発電所第1期の4つの原子力発電プロジェクト、合計8基の原子炉建設を承認した。これは2026年に入って初の原子力発電プロジェクト承認であり、第15次五カ年計画期間中に承認された最初の原子力発電プロジェクトでもある。これらの新規プロジェクトの総投資額は1700億元を超える見込みだ。このニュースを受けて、A株市場では原子力発電関連セクターが市場全体の下落に逆行して急騰し、中国核建、利柏特、江蘇神通、中岩大地など複数銘柄がストップ高となったほか、西部材料、東方電気、中核科技なども追随して上昇した。中国銀河証券の試算によると、国産の百万キロワット級第3世代原子炉8基の投資額は1700億元を超え、関連産業チェーンの総生産額を約5000億元押し上げる可能性があり、原子力発電設備製造、原子炉建屋建設、核燃料サイクル、運転保守など全産業チェーンに直接的な恩恵をもたらす。財通証券は、今回の承認により第15次五カ年計画期間中の原子力発電の大規模かつ恒常的な建設トレンドが確認され、セクターの中長期的な景気と成長の確実性が引き続き強化されるとの見方を示した。

8月3日のA株市場では主要3指数が軟調で、上海総合指数は0.51%安、深セン成分指数は0.80%安、創業板指数は1.24%安、科創板総合指数は1.55%安となった。原子力発電関連株は活発な動きを見せ、常輔股份が18%超上昇したほか、中国核建、利柏特、中岩大地など複数銘柄がストップ高となり、融発核電、中核科技、西部材料なども追随して上昇した。材料面では、7月31日に開催された国務院常務会議で遼寧庄河第1期プロジェクトなど4件の原子力発電プロジェクトの承認が決定され、試算によるとこれらの新規プロジェクトの総投資額は1700億元を超える見通し。半導体、貴金属、ガラス繊維などのセクターは下落率上位となり、香港市場は不安定ながらも上昇し、アリババは6%超上昇した。

国務院常務会議は遼寧庄河第1期工事など4つの原子力発電プロジェクトを承認し、合計8基の新規ユニット、総投資額は1700億元を超える。このニュースを受けて、8月3日の原子力発電コンセプト株は上昇し、中国核建、利柏特、江蘇神通、中岩大地など多くの銘柄がストップ高となった。広発証券は、原子力発電の承認は常態化しており、2022年から2026年まで毎年8～11基が承認され、第15次五カ年計画期間中に稼働のピークを迎えると指摘する。ただし、政策の追い風が生み出す市場の期待は上場企業の業績と必ずしも一致せず、同じ原子力発電コンセプトでも企業の業績内容は異なる。例えば、中国核建の2026年第1四半期の売上高と親会社株主に帰属する純利益は前年同期比でそれぞれ22.14％と26.93％減少したが、設備製造企業の海陸重工の同期の売上高と純利益はそれぞれ6.77％と40.33％増加した。分析によれば、8月3日の相場は産業景気の期待を一斉に織り込んだ動きであり、今後の持続性はプロジェクトの進捗、受注の実現、利益とキャッシュフローの実際の裏付けにかかっているという。

中岩大地は、現金買収と増資を通じてPCBドリル針メーカーの鑫寰宇の株式60%を取得すると発表した。取引総額は2億4000万元。枠組み合意によると、中岩大地は鑫寰宇の投資前評価額2億5000万元を基準に、9000万元を支払って既存株主から株式36%を譲り受け、さらに1億5000万元を増資して増資後の株式37.5%を取得する。鑫寰宇は2026年から2028年までの非経常損益控除後純利益の合計を1億元以上とする業績目標を掲げたが、2025年の売上高は3913万3800元、純損失は131万4600元で、今年1～5月の純利益は275万4900元にとどまる。中岩大地は上半期の親会社株主帰属純損失が1200万元から1800万元となる見通しで、今回の異業種進出は第二の成長曲線を育成する戦略的計画だと説明。資金支払いは段階的にリスクを緩和する設計としており、第1四半期末時点で現金同等物1億8400万元、売買目的金融資産4億1700万元を保有し、流動性は十分としている。PCBドリル針の大手企業は、新規参入者には生産設備の調達難や人材育成の長期化といった障壁があり、当面の需要は引き続き大手が中心に消化すると指摘している。