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クルンシー證券、AMARCに買い推奨を維持、目標株価3.80バーツ、配当0.20バーツを予想
クルンシー證券株式会社は、アジア医療・農業検査研究センター株式会社、通称AMARCの株式に対して買い推奨を維持し、目標株価を3.80バーツとしました。評価はWACC8.1%を用いたDCF法に基づき、2569年の予想PERは11倍に相当します。同社は、2569年第3四半期の収益減少を、輸出用ドリアン品質検査サービスにおける価格競争圧力による一時的な影響と見ています。サービス収益全体は、2568年第3四半期の1億2800万バーツから前年同期比で減少し、2569年第2四半期の1億3500万バーツから前四半期比でも減少すると予想されています。一方、2570年の利益は、サービス収益の回復とマージン拡大により、前年比8%の成長に戻る可能性があります。同社は、2570年の計測器校正サービスの収益を前年比50%以上増と目標しており、今年の目標である前年比約25～30%から加速します。現在、校正サービスはサービス収益全体の約4%を占めています。また、同社は財務管理のための自社株買いプログラムの終了を発表し、総計2000万株、発行済み株式の4.76%を取得しました。総額は6500万バーツ、平均取得単価は1株当たり3.25バーツです。今年は1株当たり0.20バーツの配当を支払うと予想され、配当利回りは約7%となります。