Keysight Technologies Inc

キーサイト・テクノロジーズは、スコット・リース氏を取締役に任命したことを発表しました。就任は即日です。リース氏はクラスI取締役として2027年まで任期を務め、指名・コーポレートガバナンス委員会および監査・財務委員会に参加します。同氏は以前、GEバーノバの電化ソフトウェア事業を率い、GEの12億ドルの産業用ソフトウェア部門の変革を監督し、GEバーノバのIPOに貢献しました。また、オートデスクで約20年間勤務し、直近では製品開発・製造ソフトウェア担当エグゼクティブ・バイス・プレジデントを務めました。キーサイトのCEOであるサティッシュ・ダナセカラン氏は、同社の戦略に合致するソフトウェア、ハードウェア、データに関するリース氏の専門知識を歓迎しました。

ザックス・インベストメント・リサーチは、好調な決算を受けて、キーサイト・テクノロジーズ、マクロ銀行、ジム・インテグレーテッド・シッピング・サービシズを上位ランクの銘柄として取り上げています。キーサイトの第3四半期の調整後1株当たり利益は前年同期比78%増の3.07ドルとなり、市場予想の2.46ドルを約25%上回りました。売上高は36%増の過去最高となる18億4000万ドルでした。マクロ銀行の第2四半期の調整後1株当たり利益は2.29ドルで、前年同期比17%増、市場予想の1.59ドルを44%上回り、売上高は26%増の10億5000万ドルでした。ジムの第2四半期の調整後1株当たり利益は0.64ドルで、市場予想の1株当たり0.10ドルの赤字を上回り、売上高は9%以上増の17億8000万ドルでした。一方、ハパックロイドによるジムの買収が成立した場合、株主には1株当たり35ドルの現金が支払われる予定で、これは現在の株価を約25%上回る水準です。

キーサイト・テクノロジーズは2026年度第3四半期の売上高が18億5000万ドルとなり、前年同期比36%増だったと発表しました。非GAAPベースの1株当たり利益は79%増の3.07ドルに急増しました。受注高は前年同期の13億4000万ドルから20億9000万ドルに増加し、2四半期連続で20億ドルを上回りました。同社は、AIインフラ、次世代通信、半導体、防衛市場への投資加速が主な成長要因だと説明しています。第4四半期については、売上高を19億3000万ドルから19億5000万ドルの範囲と予想しており、中間値で前年同期比約37%の成長を見込んでいます。非GAAPベースの1株当たり利益は3.34ドルから3.40ドルの範囲を見込んでいます。経営陣は2026年度通期の売上高が約32%、利益が約60%増加すると予想しています。

シンプリー・ウォール・ストリートは、更新されたモデル前提に基づき、キーサイト・テクノロジーズの公正価値評価額を約383.08ドルから約415.08ドルへ、およそ8%引き上げた。今回の改定は、売上高成長率の前提を12.63%から約16.54%へ、純利益率の前提を21.28%から約26.44%へ引き上げた一方、将来の株価収益率の前提を44.69倍から約32.19倍へ引き下げたことを反映している。モルガン・スタンレー、UBS、JPモルガン、ベアード、バークレイズ、サスケハナ、シティなど複数のウォール街の金融機関が目標株価をおよそ400ドルから440ドルのレンジへ引き上げており、AI駆動の試験強度、記録的な受注、営業レバレッジを理由に挙げている。キーサイトは2026年度第4四半期の売上高を19億3000万ドルから19億5000万ドルのレンジとガイダンスしており、中間値は前年同期比で約37%の成長を示唆し、ソフトウェアおよび試験ツールに対するAIデータセンター需要に支えられている。同社はまた、ラッセル1000グロース指数やラッセル3000グロース指数を含む複数のラッセル・グロース・ベンチマークに追加され、APS-ONE-400サイバーセキュリティ試験プラットフォームなどの新製品を投入し、エッグプラントのAI駆動型テスト自動化を拡充した。

モデルナとメルクの株価は、個別化がんワクチンが後期段階の試験で良好な結果を示したことを受けて、市場前取引で急騰した。モデルナの株価は一時57％急上昇し、メルクは6％強上昇した。両社が米国でこの薬の承認申請をいつ提出する予定かは明らかになっていない。他の動きでは、キーサイト・テクノロジーズが第3四半期の利益と売上高が予想を上回ったことで2％上昇した一方、ロウズは通期見通しを従来ガイダンスの下限に引き下げたことで2％下落した。ターゲットは予想を上回る売上高とガイダンス引き上げにもかかわらず1.5％下落し、レイ・ジー・ボーイは利益が予想を下回り、今四半期の売上高ガイダンスが弱かったことで約17％急落した。マーキュリー・システムズは調整後利益が予想を下回り9％超下落した一方、トール・ブラザーズは予想を上回る決算で1％強上昇した。エスティ ローダーは第4四半期の予想を上回り7％超上昇し、アナログ・デバイセズは予想を上回り、粗利益率の上昇を報告したことで3％超上昇した。

キーサイト・テクノロジーズの株価は、電子設計・試験機器大手がウォール街の予想を大きく上回る過去最高の会計年度第3四半期決算を発表したことを受け、プレマーケットで2.6％上昇した。調整後1株当たり利益は3.07ドルに達し、アナリスト予想の2.48ドルを上回った。四半期売上高は18億5000万ドルで、予想の17億5000万ドルを上回った。受注高は人工知能インフラ関連の試験ソリューション需要に牽引され、前年同期比56％増の20億9000万ドルに急増し、コミュニケーション・ソリューションズ・グループの商用通信売上高は56％増加した。会計年度第4四半期について、経営陣は売上高を19億3000万ドルから19億5000万ドル、調整後1株当たり利益を3.34ドルから3.40ドルと予想しており、いずれも市場予想の18億2000万ドル、2.68ドルを大きく上回る。営業利益率は800ベーシスポイント以上拡大し、フリーキャッシュフローは4億300万ドルに達した。モルガン・スタンレーは同株の目標株価を400ドルとしている。

キーサイト・テクノロジーズは、AIインフラ需要に牽引された過去最高の第3四半期決算を受け、第4四半期および2026年度通期の見通しを上方修正した。同社は第4四半期の売上高を19億3000万ドルから19億5000万ドル、1株当たり利益を3.34ドルから3.40ドルと見込んでおり、中間値で2026年度の売上高成長率は32%、1株当たり利益の成長率は約60%となる。第3四半期の受注高は56%増の20億9100万ドル、売上高は36%増の18億4600万ドル、純利益は5億3100万ドル（1株当たり3.07ドル）に達した。経営陣は、有線事業の売上高が初めて無線事業を上回ったこと、そして商業通信事業が四半期として初めて10億ドルを突破し、売上高が10億600万ドル（前年同期比56%増）となったことを強調した。経営幹部は、需要が供給能力を大きく上回っており、サプライチェーンの制約が当面の売上高の伸びを左右する要因であり続けると注意を促した。

複数の企業が最新の決算発表を受けて時間外取引で目立った値動きを見せた。トール・ブラザーズは0.3％下落した。第4四半期の引き渡し戸数を3450戸から3550戸と予想し、ストリートアカウントのコンセンサスである3508戸を下回った一方、第3四半期は1株当たり利益2.97ドル、売上高26億5000万ドルと、LSEG予想の2.93ドル、26億1000万ドルを上回った。キーサイト・テクノロジーズは2％上昇した。調整後1株当たり利益3.07ドル、売上高18億5000万ドルを計上し、ファクトセット予想の2.48ドル、17億5000万ドルを上回った。ラ・ジー・ボーイは17％急落した。第1四半期の調整後利益が9％減の1株当たり43セント、調整後営業利益が20％減の1870万ドルとなり、今四半期の売上高見通し5億ドルから5億2000万ドルはファクトセットのコンセンサスである5億3680万ドルを下回った。マーキュリー・システムズは10％超下落した。2027年度の売上高を約11億ドルと予想し、ファクトセット予想の10億5000万ドルを上回ったものの、第4四半期の調整後1株当たり利益37セントは1セント届かなかった。ジャック・ヘンリー・アンド・アソシエイツは3％上昇した。第4四半期に1株当たり利益1.57ドル、売上高6億4400万ドルを計上し、ファクトセット予想の1.47ドル、6億3160万ドルを上回った。

ロッキード・マーティン、ベライゾン、エヌビディア、キーサイト・テクノロジーズ、ODC、アストリスAIは、既存の5Gネットワークを利用して無人航空機システムを探知・追跡するAI対応システムを実証した。NetSense Airspace Awareness-as-a-Serviceと名付けられたこのシステムは、7月にマイアミ地域で行われたデモで、エヌビディアのAI AerialプラットフォームとODCのAIネイティブ無線アクセスネットワークソフトウェアを通じて無線周波数の乱れを解析し、ドローンをリアルタイムで識別、追跡、監視した。このシステムはベライゾンの5Gネットワークスペクトラムとキーサイトの無線周波数シミュレーションプラットフォームを活用し、既存の携帯電話インフラを変更することなく、カスタム構築の代替手段よりも迅速かつ費用対効果の高い展開を可能にするよう設計されている。パイロット展開は2026年後半から2027年初頭にかけて計画されており、商用一般提供は2027年を予定。一部の顧客にはロッキード・マーティンの子会社アストリスAIを通じて早期アクセスが提供される。

業界調査によると、世界のパワーデバイスアナライザ市場は、電気自動車、再生可能エネルギーシステム、半導体製造、先端産業用電子機器に牽引され成長が見込まれており、AC/DC複合アナライザと自動車顧客が主要な需要ドライバーとなっている。パワーデバイスアナライザの主要サプライヤーであるキーサイト・テクノロジーズは、特に北米において、EV、再生可能エネルギー、半導体試験ソリューションでの機会拡大が期待される。同社は最近のCESデモでバッテリー研究開発、バッテリーパックおよびBMS試験、EV充電適合性に焦点を当てており、このトレンドに合致している。しかし、短期的な投資判断は依然として関税関連のコスト圧力と、短期的なカタリストとしての今後の決算発表に左右されている。キーサイトの長期計画では、2029年までに87億ドルの売上高と19億ドルの利益を目標としており、年間12.6%の売上成長が必要となる。

シノプシスとキーサイト・テクノロジーズは、インテルの最新の14Aおよび18A Pファウンドリノード向けに、高度な電子設計自動化および電磁界シミュレーションツールを認定しました。この認定により、これらの先端製造プロセスを利用する人工知能および高性能コンピューティングの顧客向けに、インテル・ファウンドリの設計エコシステムが拡大されます。新しいツールサポートは、インテルのプロセス技術で製造されるチップの設計リスクを低減し、市場投入までの時間を短縮することを目的としています。インテルは、半導体業界全体で多額の投資が集まるAIおよび高性能コンピューティングチップのサプライヤーとして、自社のファウンドリ事業を位置づける取り組みを進めています。14Aおよび18A Pにおけるシノプシスとキーサイトのツール認定により、チップ設計者はインテルのプロセス技術上で複雑な製品を開発するための選択肢が増えます。

キーサイト・テクノロジーズは、同社のRFPro電磁界設計ソフトウェアをインテル・ファウンドリのIntel 14AおよびIntel 18A-Pプロセス技術向けに認定した。この認定により、高周波集積回路やミックスドシグナル設計者は、チップが生産に移行する前に、電磁界シミュレーションがインテル・ファウンドリの最新製造プロセスを正確に反映しているという確信を得られる。Intel 14Aは、新しいトランジスタおよび電力供給アーキテクチャであるRibbonFET 2とPowerDirectを導入している。今回の動きは、すでにIntel 18AとEMIB-T先進パッケージング技術のサポートを含む、キーサイトとインテル・ファウンドリとの継続的な協力関係を基盤としている。インテル・ファウンドリのファウンドリサービス担当シニアバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャーであるショーン・ハン氏は、この協力により顧客は電力、性能、効率の目標を達成し、より迅速に市場に投入できるという大きな自信を得られると述べた。

Keysight TechnologiesとWIN Semiconductorsは、GaN RFおよび5Gハードウェア向けの自動化されたMMIC設計ワークフローを共同で発表しました。このワークフローは、単一環境でマルチドメインシミュレーションと検証を接続し、GaN MMICチップのテープアウト成功を支援します。この協業は、5Gインフラ、Wi-Fi、衛星、防衛ハードウェアへの応用を対象としています。GaNベースのパワーおよびRFデバイスは、無線インフラ、航空宇宙、防衛分野で採用が進んでおり、チップ設計者と製造パートナーへの技術的プレッシャーが高まっています。この共同ワークフローは、KeysightがGaN MMIC開発を中心にソフトウェアとシミュレーションスタックをどのように位置付けているかを示しています。

ストックストーリーは、アマゾン、アップラビン、キーサイトを、アウトパフォームが期待されるS&P 500の3銘柄として取り上げている。アマゾンは時価総額2.60兆ドルで、電子商取引での優位性と高成長のAWSセグメントが強みだが、資本集約型のビジネスモデルが収益性を圧迫している。アップラビンは時価総額1608億ドルで、2年間で年平均30.4%の収益成長を遂げており、AIを活用したモバイル広告プラットフォームから強力なフリーキャッシュフローを生み出している。キーサイトは時価総額581.1億ドルの電子計測企業で、63.3%の粗利益率と21.2%のフリーキャッシュフロー利益率を誇り、ミッションクリティカルな製品と効率的な資本配分を反映している。

検査機器銘柄は第1四半期に好調な結果を報告し、総収入はアナリスト予想を0.5%下回ったものの、翌四半期の収入見通しは予想を2.5%上回った。イトロンは収入5億8700万ドルを計上し、前年同期比3.3%減ながら予想を2.6%上回ったが、追跡対象の5社の中で最も弱い見通しを示した。ヴィアヴィ・ソリューションズは収入が42.8%増の4億680万ドルと最も高い伸びを達成し、一方バッジャー・メーターは収入が9%減の2億230万ドルとなり、予想を12.5%下回った。テレダインとキーサイトも収入予想を上回り、テレダインは15億6000万ドル、キーサイトは17億2000万ドルを報告した。

Janus Henderson Investorsのグローバル・サステナブル・エクイティ・ファンドは、2026年第1四半期の投資家向けレターで、Keysight Technologiesが顕著な貢献銘柄であったと強調しました。Keysightは予想を上回る好調な決算を発表し、受注高は前年比30%以上増加し、経営陣は収益成長見通しを大幅に上方修正しました。同社は半導体、航空宇宙、バッテリー分野で電子設計および試験ソリューションを提供しており、AI駆動のインフラ、高度な通信・ネットワーキング、複数セクターにわたる電動化など、複数の長期にわたる追い風の恩恵を受けています。Keysightの株価は過去52週間で112.99%上昇し、2026年6月24日には351.30ドルで取引を終え、時価総額は600億4000万ドルとなりました。

キーサイト・テクノロジーズは、2026年度第1四半期の利益が予想を上回り、見通しを引き上げたことを受けて株価が上昇した。この電子計測機器メーカーは、売上高と1株当たり利益が予想を上回り、前年同期比約22％の力強い受注増と改善する受注残高を示した。経営陣は、AIインフラ、次世代接続、防衛の近代化といった構造的推進要因を主な追い風として挙げた。株価は2026年6月24日に351.30ドルで取引を終え、1カ月のリターンは3.59％、52週間の上昇率は112.99％となり、時価総額は約600億4000万ドルとなった。

StockStoryが追跡する検査機器株5銘柄は、第1四半期に好調な結果を報告した。総売上高はアナリスト予想を0.5％下回ったものの、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を2.5％上回った。キーサイト・テクノロジーは売上高17億2000万ドルで前年同期比31.5％増、予想を0.8％上回り、調整後営業利益とEPSガイダンスも上回った。ヴィアヴィ・ソリューションズは同業他社の中で最も好調な四半期となり、売上高4億680万ドルで前年同期比42.8％増、予想を3.5％上回り、EPSガイダンスとEBITDAも上回った。バッジャー・メーターは最も弱く、売上高2億230万ドルで前年同期比9％減、予想を12.5％下回り、調整後営業利益とEPSも未達だった。テレダインは売上高15億6000万ドルで前年同期比7.6％増、予想を3％上回り、アイトロンは売上高5億8700万ドルで前年同期比3.3％減、予想を2.6％上回ったが、アイトロンのガイダンス更新はグループ内で最も弱かった。追跡銘柄の株価は、直近の決算発表以降平均で2.4％下落している。

2016年6月にキーサイト・テクノロジーズに1000ドル投資していた場合、2026年6月19日時点で1万2261.29ドル相当となり、配当を除き価格上昇分のみで1126.13％の上昇となります。同期間にS&P500は262.13％上昇、金は212.32％上昇しました。キーサイトは2026年度第2四半期決算で、利益がザックス・コンセンサス予想を上回った一方、売上高は下回るまちまちの結果となりました。AI主導のデータセンター拡大、速度移行に伴うテスト需要の高まり、航空宇宙・防衛・政府プログラムの勢いが追い風となっています。5Gポートフォリオやウェハ・リソグラフィソリューションの需要が売上を支えていますが、貿易戦争による関税やサプライチェーンのリスクは依然として懸念材料です。株価は過去4週間で7.74％上昇し、アナリストは2026年度の利益予想を上方修正しています。

キーサイト・テクノロジーズの株価は、シーメンスとの自動テスト向け提携や、フォトニックシステムシミュレーションのVPIphotonics買収完了など、一連のAI関連の動きを受けて5.1%割安となっている可能性がある。同株は過去90日間で31.04%、1年間で127.09%のリターンを記録し、直近では363.67ドルで取引されており、適正価値の推定値383.08ドルをわずかに下回っている。現在、ソフトウェアと経常的なサービスが総収入のそれぞれ36%と28%を占め、利益率を改善し周期性を低下させている。しかし、利益ベースで見るとPERは57.9倍で、適正倍率の36.6倍を上回っており、同株は同業他社や業界平均を上回る水準でも取引されていることから、成長が鈍化すれば縮小する可能性のあるバリュエーションプレミアムが示唆される。リスクとしては、新たな関税により年間1億5000万ドルから1億7500万ドルのコスト増が見込まれることや、AIインフラ支出の予想以上の冷え込みが挙げられる。

キーサイト・テクノロジーズは2026年度第2四半期決算を発表し、売上高は前年同期比31%増の17億2000万ドルとなり、AIデータセンターや半導体、無線通信、防衛市場からの旺盛な需要が寄与した。非GAAPベースの純利益は4億9700万ドル（1株当たり2.87ドル）で、前年同期の2億9500万ドル（同1.70ドル）から増加した。部門別では、コミュニケーション・ソリューションズ・グループの売上高が前年同期比35%増の12億3000万ドル、電子産業ソリューションズ・グループは4億8600万ドルとなった。第3四半期の見通しについて、キーサイトは売上高を17億3000万ドルから17億5000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を2.43ドルから2.49ドルと予想している。

キーサイト・テクノロジーズは、光通信ネットワークおよびフォトニックシステム向けのシステムレベルシミュレーションソフトウェアを提供するVPIphotonicsの買収を完了した。今回の取引により、キーサイトの既存のフォトニック設計自動化ポートフォリオに、完全な光リンクシミュレーションが追加される。同ポートフォリオには、回路レベル設計やデバイスレベルシミュレーションツールが既に含まれている。キーサイトは、2030年まで年平均成長率29.5%で成長すると予測されるシリコンフォトニクス市場において、デバイス物理、フォトニック回路設計、ハードウェア検証にわたるエンドツーエンドのプラットフォームを提供することで、その機会を捉えようとしている。今回の買収により、次世代AIやデータセンター相互接続技術を支えるキーサイトの地位が強化される見込みだ。

ストックストーリーは、魅力的な可能性を秘めた2つの工業株と、逆風に直面している1銘柄を特定した。オートリブは1株121.96ドルで取引されており、過去2年間の売上高成長率が1.8%と低調で、今後12ヶ月の成長率も1.5%と推定され、粗利益率が17.9%と同業他社を下回っていることから、売り推奨とされた。キーサイトは1株349.76ドルで、業界トップクラスの粗利益率63.3%、堅調なフリーキャッシュフロー、卓越した資本収益性が評価されている。ワッツ・ウォーター・テクノロジーズは1株339.32ドルで、5年間の年平均売上高成長率が10.7%、自社株買いによる一株当たり利益の押し上げ、同期間にフリーキャッシュフローマージンが6.1ポイント拡大したことから、最有力候補とされている。