ITT Inc

ITTは第2四半期の売上高が14億7000万ドルとなり、アナリスト予想の13億9000万ドルを上回り、前年同期比51.5%増となった。調整後EPSも2.08ドルと予想を上回った。経営陣は通期の調整後EPS見通しを中間値で8.22ドルに引き上げ、4.7%の上方修正とした。堅調な有機的受注の勢いとSPX FLOWの統合が順調であることを理由に挙げている。ルカ・サビCEOは、kSARIA事業を通じた大型防衛契約とバックログの可視性向上を強調し、コネクター・コントロールズ・テスト部門が成長を牽引したと述べた。営業利益率は前年同期の18%から12.2%に低下したが、これは買収関連の希薄化が一因となっている。

ITT Inc.は好調な販売数量と受注の伸びを示しており、フローテクノロジー部門では2026年第1四半期にオーガニック売上高が前年同期比12.2%増加した。これは全製品カテゴリーでの市場シェア拡大と、ポンプ、バルブ、アフターマーケットサービスに対する堅調な需要に支えられたものだ。コネクト＆コントロールテクノロジー部門は、航空宇宙・防衛向け流量制御部品やコネクターソリューションの成長に支えられ、オーガニック売上高が17.5%増加した。SvanehøjやkSARIAなどの買収案件が、この四半期の売上高に1億5140万ドルを寄与し、同社はサプライチェーンと製品ラインナップをさらに強化するため、Aerospace Contacts LLCの買収にも合意した。しかし、営業コストが急増し、売上原価は32.8%増、販売費およびマーケティング費は53.9%増、一般管理費は81.1%増と、いずれも前年同期比で大幅に上昇した。これは買収関連費用が一因だ。SPX FLOW買収に伴い、総負債は2025年末の7億8280万ドルから38億5000万ドルに増加し、支払利息も前年同期の930万ドルから2470万ドルに増加した。ITTは第1四半期に、22%増の3500万ドルの配当と1億ドルの自社株買いを通じて、株主に1億3500万ドルを還元し、2026年2月には四半期配当を10%増額した。同社の株価は年初来で14%上昇し、業界平均の9.4%を上回っている。

ITT Inc.は、バートランド・ロイ氏とケビン・ウィーラー氏を取締役に選任したと発表しました。就任は2026年8月1日付です。ロイ氏はEntegrisのエグゼクティブ・チェアマン兼前CEOで、上場企業のCEO経験と、グローバル製造、サプライチェーン、M&Aに関する専門知識を有しています。ウィーラー氏はA. O. Smithのエグゼクティブ・チェアマン兼前CEOで、グローバルな工業製造、オペレーション、人材育成に深い経験を持っています。ロイ氏は監査委員会に、ウィーラー氏は指名・ガバナンス委員会にそれぞれ任命されました。

ストックストーリーは、競争優位性を持つミッドキャップ株2銘柄と、回避すべき1銘柄を特定した。同社はファイブ・ビロウに強気で、過去2年間の平均既存店売上高成長率8％、今後12カ月の予想売上高成長率10.1％を挙げている。ITTも好評価で、過去2年間の年間売上高成長率11.7％、今後12カ月の予想売上高成長率33.2％、5年間でのフリーキャッシュフローマージンの18.2ポイント上昇が評価された。一方、ストックストーリーはJLLを回避している。理由は、5年間の年間売上高成長率10.1％、フリーキャッシュフローの創出不足、資本利益率の停滞だ。

ITTの株価は6.4%上昇した。四半期決算が予想を上回り、エアロスペース・コンタクツを3100万ドルで買収すると発表したことが材料。同社の売上高は12億1000万ドルで、前年同期比32.7%増となり、アナリストの売上高、調整後営業利益、EPSの予想を上回った。エアロスペース・コンタクツの買収は、ITTのコネクト＆コントロール・テクノロジーズ部門を強化し、航空宇宙・防衛分野へのエクスポージャーを深める狙い。同社株は決算発表後、売上高とEPSが予想を上回ったにもかかわらず10.1%下落していたが、今回のニュースは大型プロジェクトの遂行やM&A統合を巡る短期的なリスクを大きく変えるものではない。

ITTが発表した第1四半期の売上高は12億1000万ドルで、前年同期比32.7%増となり、アナリスト予想を9.8%上回りました。これは、追跡対象のガス・液体ハンドリング関連12銘柄の中で最も高い成長率と最大の上振れ幅です。グループ全体ではまずまずの四半期となり、売上高はコンセンサスを1.3%上回り、翌四半期のガイダンスは予想を4.8%上回りました。ゴーマン・ラップは売上高1億7660万ドルを発表後、株価が31%上昇し最高のパフォーマンスを見せました。一方、グラコは予想を下回り、株価が11.2%下落し最も弱い結果となりました。フローサーブは売上高が6.7%減少して出遅れ、ヘリオスは16.8%の成長で予想を上回り、ガイダンスを引き上げました。

ITT Inc.は、エアロスペース・コンタクツLLCを約3100万ドルで買収することで合意した。アリゾナ州ギルバートに拠点を置く同社は、航空宇宙・防衛用途向けの金属コンタクト部品を製造しており、コネクト＆コントロール・テクノロジーズ部門におけるITTキャノンの長年のサプライヤーである。ITTはエアロスペース・コンタクツをCIT部門に統合し、取引は2026年第3四半期に完了する見込みだ。この買収は、ITTのサプライチェーン強化、航空宇宙・防衛製品の拡充、製造・エンジニアリング能力の向上を目的としている。