Nordson Corporation

ノードソンは、2026年度第3四半期の記録的な業績を発表した後、通期の売上高見通しを上方修正し、株価を押し上げた。同社は、顧客がAI、クラウド、先端民生機器向けに生産能力を増強する中、特に半導体パッケージングと電子機器組立における先端技術ソリューションの需要が加速していると述べた。ノードソンは332.24ドルで取引を終え、広く参照される公正価値推定の319.13ドルを約4.1%上回っており、投資家がプレミアムを支払っていることを示唆している。株価はPER33.3倍で取引されており、米国機械平均の26.7倍、同社の適正倍率24.7倍を上回っている。ノードソンの1年間の株主総利回りは48.17%で、5年間の株主総利回り50.42%と比較される。

スキャンソースの株価は9.7%急騰した。同社が発表した2026年度第4四半期の1株当たり利益は1.46ドルで、ザックス・コンセンサス予想の1.11ドルを上回った。アドバンス・オートパーツの株価は24.6%急落した。同社が発表した2026年度第2四半期の売上高は20億ドルで、ザックス・コンセンサス予想を1.66%下回った。ディア・アンド・カンパニーの株価は6.9%上昇した。同社が発表した2026年度第3四半期の1株当たり利益は5.1ドルで、ザックス・コンセンサス予想の4.79ドルを上回った。ノードソン・コーポレーションの株価は8%上昇した。同社が発表した2026年度第3四半期の1株当たり利益は3.25ドルで、ザックス・コンセンサス予想の3.09ドルを上回った。

プロ用工具・機器株は第1四半期に好調な業績を発表し、本誌が追跡する10社全体で売上高が予想を1.9%上回り、翌四半期のガイダンスも予想を1%上回りました。ノードソンは売上高7億4080万ドルを計上し、前年同期比8.5%増、予想を1.8%上回りました。また、オーガニック売上高の予想を大幅に下回ったにもかかわらず、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成しました。ケナメタルは最も速い売上成長を記録し、売上高5億9260万ドルで前年同期比21.8%増、予想を4.8%上回りましたが、決算発表後に株価は6.5%下落しました。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは売上高38億5000万ドルで予想を上回り、前年同期比2.7%増、株価は18.5%上昇しました。ヒルマンは最も弱い業績で、売上高3億7010万ドルが予想を0.7%下回り、株価は3.8%下落しました。

世界のUV硬化システム市場は、2026年の推定30億ドルから2032年までに48.5億ドルへと、年平均成長率8.3%で成長すると予測されています。低圧UV硬化システムは、エネルギー効率が高く、電子機器や医療機器の熱に敏感な用途に適していることから、最も高い成長率を達成すると見込まれています。用途別では、自動化製造における迅速な接着と高精度への需要に牽引され、接着剤セグメントが市場をリードしています。アジア太平洋地域は、中国、日本、韓国、インドの強固な製造基盤に支えられ、引き続き最大の地域市場となっています。主要企業には、エクセリタス テクノロジーズ、ノードソン コーポレーション、ダイマックスなどが含まれます。

ノードソンの株価は2026年6月30日までの年初来で25.5%上昇し、S&P500の9.5%のリターンの2倍以上となった。同社は2026年に買うべき配当貴族銘柄のベスト3に選ばれていた。四半期配当を0.78ドルから0.82ドルに増配し、第2四半期の調整後1株当たり利益は2.86ドル、売上高は7億4085万ドルと過去最高を記録。全セグメントで7%のオーガニック成長を達成し、受注残は18%増加した。経営陣は通期見通しを売上高29億3000万ドルから30億1000万ドル、調整後EPSを11.30ドルから11.80ドルに引き上げた。もう一つの推奨銘柄であるアフラックは6.3%上昇し、四半期配当を5.2%増の0.61ドルに増配。一方、ロウズは6四半期連続で利益予想を上回ったものの、株価は8.6%下落し、配当を1株当たり1.25ドルに増配した。3社はいずれも増配記録を伸ばしており、ロウズが住宅市場の逆風に直面する中でも、インカムの複利効果というテーマを裏付けている。

ノードソンは第2四半期の好決算を受け、2人のアナリストから目標株価の引き上げを受けた。オッペンハイマーは目標株価を325ドルから335ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を据え置いた。第2四半期の受注残が前年同期比18％増、年初来では38％増と、主にアドバンスト・テクノロジー・ソリューションズ部門が牽引したことを挙げている。DAデビッドソンは目標株価を335ドルから345ドルに引き上げ、買い評価を維持。利益の上振れと上方修正されたガイダンスを指摘し、2026年度と2027年度の1株当たり利益予想をそれぞれ0.20ドル引き上げ、11.55ドルと12.40ドルとした。これは、半導体ディスペンシング需要と加速する検査・試験受注に支えられたアドバンスト・テクノロジー・ソリューションズの予想を上回る成長、改善する自動車需要、そして3つの事業セグメントすべてにわたるより同期したオーガニック成長を反映している。